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| 企业营运资本管理与效率 |
| 第676期 作者：□文/仇 玮 时间：2022/3/1 9:49:21 浏览：248次 |
［提要］ 营运资本管理对企业开展工作有良好的帮助，企业应利用营运资本管理工具，围绕各营运资本要素分析自身收入与利润，借助营运资本管理效率指标判断财务风险，结合分析结果编制科学的管控方案，更好地分析业务活动，提高财务管理。
关键词：企业；营运资本管理；效率指标；应用
中图分类号：F27 文献标识码：A
收录日期：2021年10月13日
应收账款管理、应付账款管理、存货管理与现金流管理是营运资本管理的重要内容。本文先分析营运资本管理的研究背景，介绍营运资本的关键要素，利用营运资本管理分析企业财务状况，保障业务活动可靠、安全地运行。
一、营运资本管理的背景
企业营运资本管理是企业开展经营活动极为重要的工作，关系到企业利润高低，反映企业短期偿债能力。企业在落实战略任务时，是否可以合理运用自身资源完成工作任务直接关系到企业未来的发展情况。运营资本管理已经成为企业开展经营活动的基本手段，也是提高经营活动合理性的工具，在市场环境日益复杂的今天，企业应该发挥营运资本管理在盈利管理方面的作用。
二、营运资本管理要素分析
（一）应收账款管理
1、管理分析。为高效地开展应收账款工作，保证应收账款拥有较高的回收率，需要企业严格按照信用政策开展工作。信用管理主要由财务部与市场部跟进，财务部门与市场部门需要相互配合。其中，市场部应该收集客户信息，建立客户档案，并提供客户资信评估方面的资料；财务部门需要结合收集的信息，制定信用政策与标准，同时审核市场部提供的客户资料，并进行信用评估与收账等方面的工作。信用评估工作由相应小组或部门进行，每年度确认客户的信用额度，建立客户信用额度与账期表，给出评估报告，并在相应报告编制完成后更新系统数据。企业在应收账款管理方面，需要对信用标准进行分档，确定不同信用标准对应的挂账限额、价格折扣、挂账期限。企业与客户签订挂账协议需要按照合同要求，确定累计挂账期限、挂账期限、折扣权限、违约责任等。客户如果在信用额度内发货，销售总监应该跟进工作确认信息；如果客户在活动中超出信用额度，此时关于客户形成的挂账消费需要告知财务总监与总经理，并通过逐级审批的方式运行。
在活动中还可能出现临时挂账的情况，由销售人员临时担保。企业对于临时挂账的应收账款，应该给出挂账担保期限，制定累计担保限额，确保相应款项可以在期限内及时收回。企业应该与担保人签订应收账款担保回收合同，在担保前应该进行挂账担保申请动作，如果担保超出限额，需要上级管理人员审批；如果超出限期，会根据要求收取一定的罚息。财务部在财务数据处理方面，每月均需出对账单，让销售人员核对，在销售人员核对无误后与客户对账。财务部每月均会围绕应收账款组织专题会，分析近阶段关于应收账款相关的内容，提出超出信用期限催缴应收款计划，提出相应工作权责，由此通过前台控制与后台监督的方式开展应收账款工作，保证应收账款可以合规地进行收回。
在应收账款管理方面实施第一责任人的制度，围绕应收账款工作需求，确定第一责任人需要承担的责任并设置相应的考核制度。在工作中按照谁经手谁负责的原则工作，在该原则下由责任人全程根据应收账款方面的管理要求。在责任人离任前应完成经手应收客户移交手续，在相应工作结束后负责人才可以离开。
2、效率分析。回款额、应收账款余额、应收账款账龄、应收账款变现天数是应收账款管理实务分析常规指标。在分析应收账款时，应该根据指标确定收款难易程度，与此同时，需要围绕分析指标进行判断。在企业信用管理成绩衡量方面，选择周转期进行信用判断远比周转率更加直观、便捷。在应收账款变现天数方面，确定应收账款余额与每年赊销额，两者做差乘以365便能得到应收账款变现天数。如果数字较为零碎不易取到整数，赊销额可以使用全年含税销售收入进行替换。研究应收账款变现天数，应该确定其对企业信用衡量的影响。必须正确理解应收账款变现天数，并不是值越小就代表公司严格应用信用管理政策工作，需要明确其与企业使用信用管理政策没有直接联系的事实，如果错误地理解应收账款变现天数，可能会减少销售收入，还会流失一部分客户。财务部门需要在评估企业信用管理工作时，将信用政策与应收账款变现天数联系在一起，在此基础上分析、判断。销售工作所有季节出现波动的企业，应该关注销售变现天数的发展趋势，研究企业运动规律是否正常，由于每个月的变现天数不同，出现小幅度波动属于正常情况。
财务工作人员分析企业经营状况需要细化评估指标，应该调整应收账款余额，并将分析颗粒度进行细化设置，以评估每个客户。对于未按合同回款的客户，财务应该与销售部门联系，通知销售人员向客户发送催款通知信息。与此同时，还需要关注销售人员催收情况，如果经过几次催缴仍无法获得回款，此时作出决断，即是否应停止挂账。在整个过程中，需要妥善保存催收记录，将其作为顾客资信评估的重要凭据。
（二）应付账款管理
1、管理分析。应付账款相比应收账款的风险较低，然而如果没有依照合同在付款期付款，会对企业的生产效率与自身信誉造成巨大打击。管理者应该重视应付账款，将其作为财务日常运营的重要内容。
在应付账款管理中，应该关注应付账款入账与结算方面的工作，需要围绕管理核心内容进行规范与控制。要求发票与物资同时到达，会计跟进应付账款方面的工作，根据供应商给出的发票和仓库开出的验收单进行入账登记的工作。如果出现发票与物资未同时到达，应该在物资验收入库后由应付会计，结合验收单暂时入账，在下个月使用红字冲回。在应付账款管理中，采购部门应该关注账款运行情况，研究企业与供应商签订的合同，根据仓库到货验收与付款时间等信息，在每月编制关于货款支付方面的计划，由单位部门审批后呈报财务部、业务部门的经办人员，填写汇款申请单。业务经办人员与应付会计需要交接工作内容，应付会计应该查看验收单、发票与采购单，随后完成审核签字的工作。应付会计需要每月定期与供应商核对应付账款余额，还应该审核条款细节内容，在核查汇款申请单内容后，确定其内容不存在问题，按照流程办理付款手续，完成支付等应付款工作。另外，结合采购物资批次与供应商名称，进行核销的工作。
2、效率指标。应付账龄是应付账款的主要分析指标，供应商与企业在采购合同签订中，会根据工作需要确定信用期。应付账款管理中，会计部门将逾期未付货款的行为，作为评估供应商信用等级的指标。
应付未付情况说明表与账款账龄分析表由应付会计负责编制，每月进行一次且逐笔核对。与此同时，还需要记录尚未支付应付款单位的名称，应付款金额、内容、账龄、长期挂借方应付款与未付应付款的情况，结合具体情况按照规定提出解决建议。
（三）存货管理
1、管理分析。仓库在物资抵达现场进行入库、整理、领用、盘点等一系列工作，相应工作均为存货管理的内容，在整个过程中规范各类工作的行为。
财务部需要确定各项物资的存量，同时掌握日常业务实际需求，结合储存时间、存货资金、占用成本等信息，确定仓库存储量。在存货管理期间根据指标进行控制，如果物资库存低于最低存量，需要及时通知相应部门补仓。在物资入库期间，仓管员接到由供应商发出的到货通知，检查材料外包装，查看随货到的资料是否齐全，检查送货单原件。在整个过程应该核对送货单单号、物资型号名称、数量，对于缺少订单号、无送货单或订购数量与实际送货数量存在出入等情况，需要快速通知采购员，由其跟进处理。在处理相应问题后，库管员再次按照工作流程检查物资，在材料达到要求后才可以收入仓库。另外，在物资目测结束后，还需要围绕物资性能进行检测，确定物资不存在质量问题且与规定要求一致才可以入库。
对于入库后的物资需要进行合理控制，建立货品登记卡，每种登记卡只对应一种物资。物资领用方面在先审批后领用的原则下工作，对于领料单填写信息不完全的情况，禁止对方领用物资，仓管员在物资管理方面有权拒绝手续不全的领料事宜。在完成领料工作后，仓管员需要填写货品登记卡，还应该确定结出库存数量，保证物品与卡片信息一致，需要详细记录物品名称、保质日期、规格、数量、入库时间、出库时间、结存数量。在管理物资时，保证货品登记卡与台账信息内容相同。
在库存物资盘点方面需要每月跟进一次，仓管员应该严格按照要求工作，如实记录盘点信息。财务人员需要随着活动进行监管，完成物资盘点后，需要快速记录信息并填写盘点表。在盘点表中，应该如实记录损毁、变质、盘盈、过时、盘亏等情况，保证盘点表内容真实、可靠。
2、效率指标。以制造企业为例，因为工作特质，工厂存货种类众多，在分析存货时，只评估总体情况。当下应该按照类别进行分析，比如评估半成品、原材料时应该关注存货周转期、存货余额、呆滞库存跌价风险、存货库龄等常规分析指标。
存货周转天数一般需要确定存货余额与一年存货销售成本两个主要参数，将二者做差乘以365，由此可以得到存货周转天数。利用其分析平滑季节性波动，评估存货管理的运行情况。研究存货管理效率时，需要按照存货类别进行分析。研究存货库龄，细化分析颗粒度，确定物料型号。积压呆滞风险与客流存在一定的联系，如果库龄增长会增加积压呆滞风险，企业需要结合自身存货管理情况，针对行业特点划分积压呆滞标准，确定每类存货的积压呆滞标准。库龄是最直观的指标，对于超过6个月以上的存货，其已存在积压呆滞风险。在实务中，有很多存货积压源于变更销售订单或客户临时取消订单，对已采购废料的存货无法找到替代订单；可能由于生产失误或技术设计问题，导致大量物品积压；或因物品质量问题遭到客户退货，导致库存积压。
财务部需要在每季度分析积压呆滞品存货，在分析中由财务部门发起，组织协调采购、生产、计划、销售技术等部门构建存货风险评估团队，研究存货明细确定存货风险标准，对积压库存进行科学的控制，并将其纳入部门管理者绩效考核指标，增加部门管理人员对该项工作的关注程度。
（四）现金流管理
1、管理分析。现金在营运资本中极为关键，与存货、应收账款、应付账款相关联，需要在营运资本循环中进行全过程监管与控制。编制资金计划，关注现金流管理工作。资金计划可分为月度资金计划与年度资金计划，月度资金计划由各部门研究自身需求，提出费用支出计划，财务部门汇总资金收支计划总表，掌握收入计划，保证收支相互匹配；年度计划为企业预算的组成部分，可以掌握全年资金流向并进行控制。
2、效率指标。分析营运资本现金要素，需要关注企业经营活动中的现金流量、现金周转期、净现金流量、现金转换率，这些均为常见的现金流指标。财务部研究经营活动需要比较实际经营活动现金流与资金计划，更好地判断企业在资金方面的运转情况。按照现金周转期，掌握现金运转状况，由财务部出面协调生产、采购与销售等部门，在此基础上调整生产计划、客户信用政策、供应商付款策略。
综上，营业资本管理已经成为现代企业维持运营的重要方式，需要掌握各营运资本要素，通过缩短变现期，调控营运资本要素来规避风险。当下在营运资本管理期间，应该以效率指标作为分析工作的工具，结合掌握情况进行控制，保证企业业务活动可靠运行。
（作者单位：黑龙江科技大学）
主要参考文献：
［1］周艳春，徐文丰.零售业上市企业营运资本管理对盈利能力的影响——基于融资约束视角［J］.商业经济研究，2021（09）.
［2］范健珩.供应链视角下企业营运资本管理分析［J］.山西农经，2019（07）.
［3］程爱华，续慧泓，程冠华.融资约束下煤炭企业营运资本管理与企业绩效检验［J］.煤炭经济研究，2020.40（05）.
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