［提要］ 随着我国社会主义现代化的不断推进，构筑一个资源节约型、环保友好型社会是实现可持续性发展的一个必然要求。绿色金融是推动绿色经济发展的重要环节，中小企业绿色融资能力的提升是实现我国经济高质量发展的基础。基于满足中小企业绿色资金需求的角度，采用实证研究法、调查法，对绿色融资过程中存在的问题深度剖析，借鉴国内外成功经验，从企业、金融机构、政府三个方面提出解决对策，为中小企业提供良好的绿色融资环境。
关键词：绿色金融；中小企业；融资困境；解决对策
中图分类号：F83 文献标识码：A
收录日期：2022年9月7日
引言
早在2007年我国就已经正式推出第一批绿色产业金融，绿色金融信贷体系概念和金融新模式成为我国绿色产业金融的一个重要发展方向。随着对我国“五位一体”总体布局相关问题进行深入研究，绿色产业金融开始逐步被纳入到国家的顶层设计战略发展规划中。2016年9月中国人民银行同业联合会和财政部等七部委在《意见》中首次明确提出要进一步制定完善发展绿色产业金融支持政策和服务框架，不断丰富和优化绿色产业金融服务和相关产品。尤其在2017年之后，大力发展绿色产业金融已成为各级人民政府的主要支持政策之一。马秀岩等（2005）认为，推动绿色时代的必然条件之一是创新绿色融资机制，从完善绿色投资体系、财务和金融政策等多个方面入手发展绿色融资。剧宇宏（2009）认为创新并实施绿色金融法律制度是绿色经济发展的重要举措。叶燕斐等（2012）认为推动我国商业银行发展的必要条件之一是以绿色信贷为主要手段，撬动绿色资金向低碳产业流动。翁智雄等（2017）认为绿色金融发展的关键在于银行等金融机构提供多元的绿色金融产品。王诚（2018）认为通过创新试验区试点的建立，地区的绿色金融建设工作取得更有成效的进展。李永平等（2019）认为绿色金融的运行机制应从监督、激励、约束、评价等全方位进行构建。
目前，研究绿色金融和中小企业融资两者关系的相关文献较少。绿色金融背景下中小企业面临的融资困境方面的研究尚不完备。在绿色金融上升为国家战略目标趋势下，探讨影响中小企业绿色融资的因素并得出有效结论具有重要的学术意义。
一、绿色金融的概念
绿色金融，又称“环境金融”，早在1997年就有学者对此进行了初步的探讨和研究。绿色金融是指金融机构在从事金融行业的日常业务经营管理活动中，把促进加强现有环境资源保护各项工作落实作为根本的经济政策。在鼓励金融机构长期进行投融资的经营行为中，着眼于对现有环境资源进行有效保护和加强污染物的综合治理。在遵循市场经济规律的要求下，以建设生态文明为导向，以信贷、证券、保险以及其他金融衍生工具为手段，来促进节能减排和经济资源环境协调发展为目的的宏观调控政策。与此同时，它也使得金融活动和绿色低碳相结合，是使经济行业和环保产业相互关联的媒介。
二、绿色金融背景下中小企业融资困境
虽然我国绿色金融发展取得一定成效，拓宽了企业的融资渠道，但绿色金融政策对我国企业融资影响并不明显，绿色经济未能实现有效发展。究其原因，发现从企业、金融机构、政府三方面来看都存在较大问题。根据当前仍存在的问题，笔者在问卷星网站制定并发布了调查问卷，共回收问卷120份，其中有效问卷85份。问卷中对于绿色金融的基本认知、所在企业绿色融资情况以及企业绿色融资发展的困境等几个方面进行了调查，从调查问卷中获取数据进行整理与分析，得到中小企业推行绿色融资的主要障碍统计结果，如图1所示。（图1）
该问卷主要调查影响中小企业绿色融资的不利因素，发现政策法规存在漏洞、绿色产业科技落后、地区发展不平衡、绿色金融产品创新力不足等问题对企业绿色融资的影响较为明显，严重阻碍中小企业绿色融资水平提升。基于统计结果，本文将影响企业绿色融资的主要因素进行分类，阐述企业内外部因素的影响情况。
（一）企业内部分析
1、技术壁垒难以突破。世界经济全球化使得进出口商品贸易越来越频繁，一些发达国家，例如欧美及日本等国对我国出口货物的环保品质提出更高层次的要求。一些国家或国际组织通过制定环境标准及法规制止一些可能对生态环境造成威胁的国际贸易活动，从而对自由贸易形成障碍，这也称作绿色技术壁垒。如图1所示，绿色产业科技落后已成为当下影响中小企业绿色融资最主要内部因素之一。绿色技术壁垒在一定程度上降低了我国绿色产业的竞争力，阻碍绿色产业科学技术进步，导致商业银行减少绿色资金的供应规模，提高了中小企业绿色融资的门槛。
2、融资难、融资贵的问题依然存在。当前，尽管我国在促进绿色金融全方位发展方面取得了一定成果，但仍亟须对构建健全高效的绿色金融制度体系作进一步的规划。对于中国绿色中小型企业来说，其多数绿色项目的投资收益率无法满足市场期望是融资难的主要因素。同时，高额的财务成本使中小企业绿色融资面临着资金压力，在持续经营过程中常常面临着融资期限错配、信息不匹配等诸多实际问题，导致融资难、投机费高这种现象长期存在且又始终无法得到有效解决。
3、漂绿现象频发。“漂绿”是将本不是绿色产品漂成绿色产品的行为，企业通过漂绿行为树立环境友好的企业形象，以此来骗取绿色信贷专项资金，使得一些具有较好绿色项目的企业难以获得绿色信贷支持。漂绿行为的存在严重破坏了绿色金融市场的运行秩序，阻碍着我国绿色金融的发展进程。此外，这种以“漂绿”获取绿色信贷支持的行为会给商业银行带来风险。商业银行自身在陷入困境的同时对绿色金融市场失去信心，进而影响到绿色金融市场及其相关产业的发展。
（二）企业外部分析
1、金融机构分析
（1）绿色金融产品创新有望加强。如今，我国绿色金融的发展正在崛起，但与发达国家相比仍有较大差距，而绿色金融的发展在一定程度上依赖于绿色金融产品的推广。发展我国绿色金融应着重研发并推广绿色金融产品。当前我国绿色金融发展主要问题是产品类型丰富度不够、仅对产品进行局部创新等，阻碍了绿色金融业的进一步发展。
（2）绿色信贷的投放力度仍需加大。当前，绿色信贷在社会上的投放力度依旧不大，不能完全弥补资金缺口。如图2，从2016年末至2019年末，银行的绿色信贷投放力度迅速加大且呈逐年上升趋势；但是发展速度有所下降。虽然从2016年至2020年的投放力度逐步提升，但是从整体上来说，21家主要银行绿色信贷投放力度依旧不能满足绿色资金需求，无法从整体上改善中小企业绿色融资环境。（图2）
2、政府方面分析
（1）绿色金融地区发展不平衡。虽然我国许多省市地区开展了绿色金融建设工作，但这项工作目前仅在部分试点地区发展势头良好，在全国范围内并未有效普及。由图1可知，地区发展不平衡是影响企业绿色融资最主要的一个外部因素，多数城市对绿色金融持有不了解、不参与的态度。根据中财大绿金院2020年发布的地区发展评分结果显示，浙江、广东等省份创新试验区绿色金融发展势头良好，但是天津、西藏等地区绿色金融发展效果较差。让“绿色金融”真正实现环境保护、改善全球性气候变化及资源的节约高效利用，仅靠创新试验区的发展远远不够，无法满足各地区中小企业绿色发展的需求。（图3）
（2）国际国内绿色金融标准不一。中国金融监管部门和环保部门出台的绿色金融标准未实现一致性，缺乏严格规范的标准体系，严重阻碍绿色金融发展。具体表现在：国内不同监管部门绿色金融标准未统一，不同监管部门发布的指导性文件对绿色产业界定不同，对绿色项目的认定标准存在较大分歧；中国绿色金融标准与国际绿色金融标准的区别在于，某些项目不符合国际定义的绿色项目标准。例如，目前除中国外，欧洲标准、GBP、CBS等国际标准均不包含化石能源项目。
三、解决中小企业融资困境相关对策
（一）企业内部障碍解决对策
1、培养绿色产业人才，推动绿色科技创新。随着碳达峰、碳中和战略目标的逐步推进，积极促进我国传统产业快速转型升级尤为重要。国内高校可增设绿色产业研究专业，引导绿色产业人才全方位发展，突破传统技术壁垒；国家推动高新技术产业园区设立，培育和发展壮大一批绿色环保科技自主创新的应用主体，建立绿色低碳技术项目库。
2、降低金融融资成本，放宽融资限制。积极并合理运用再贷款和担保机制，利息补贴，减免税负，风险补偿和其他政策工具，以此降低绿色融资成本，规避融资风险。另外，增强金融机构的责任意识，引导金融机构将生态文明保护作为金融企业的社会责任，促使其加大对绿色项目的资金支持，放宽对绿色融资的限制，为绿色融资提供更优质的服务。
3、降低“漂绿”风险。目前，我国赤道银行的数量仅有7家，为防止高污染项目漂绿，我国政府应积极为金融机构普及赤道原则的相关理念并引导其加入，加强对信贷项目的评估审批，并对绿色项目进行监管；同时，我国应尽快完善相关法律法规，建立一个统一权威的绿色金融政策信息公开发布服务平台和国家绿色工程建设信息数据库，使企业相关信息透明化，让绿色金融市场有法可依。
（二）企业外部障碍解决对策
1、金融机构优化策略
（1）加快绿色金融产品创新。借鉴国外成功经验，以德国银行为例。德国是海上风电强国，其市场占有率为30%。在初期发展阶段，德国海上风电项目曾面临着高技术风险和高用资成本等难题，在筹资上存在着较大缺口。在政策的支持下，德国复兴信贷银行研发并推出了绿色信贷产品，使得用资成本低、周转率快的贷款不断地流向中小企业，实现了资源的有效配置并促进了绿色创新项目的发展。而依据我国国情，可以鼓励金融机构创新绿色金融信贷产品，发展碳排放权、用能权等绿色权益抵押贷款业务，加快绿色金融服务创新。
（2）建立专门的绿色信贷机构。加大绿色信贷投放力度，建立专门的绿色信贷机构，弥补绿色融资需求的资金缺口，进一步改善中小企业的融资环境。以广州市花都分行为例，其通过机制改革，创新建设绿色项目的管理体制，为所开展的绿色金融服务活动提供了政策性的支持。据财政部相关数据统计，截至2020年8月末，全区中小微型个体经营企业绿色贷款余额252.41亿元，同比上年增长27.11%，占中小微型企业绿色贷款余额的整体比重已高达43.59%。绿色信贷对于促进绿色经济和产业健康发展支撑的力度明显加大。
2、政府助力绿色金融发展
（1）因地制宜发展绿色金融。2018年，广西开展了绿色金融创新改革。在政策发展机遇的推动下，广西河池市在绿色金融建设工作方面成效显著。河池市以有色金属产业发展为主要目标，大力推动河池市绿色金融服务产业的转型升级，推动河池市以旅游业为主带动经济增长，促进当地特色农产品的种植、培育和深加工带动农村经济的发展，将区位优势转变为经济优势，因地制宜探索区域绿色金融发展的新模式。
各地方政府发展本地绿色金融建设工作要学习创新试验区立足本地区位优势和积极申报的经验，因地制宜发展绿色金融，鼓励地方政府建设自己的绿色金融示范项目，借助地方政府的融资平台增大绿色资金的供应量。通过绿色金融规范发展、环境资源有效转化，在绿色金融改革创新方面走出一条金融支持经济增长和资源有效利用的高质量发展之路。
（2）制定统一的绿色金融行业标准。中国对于建设绿色金融产业的标准制度体系要严格按照国内统一、国际接轨和清晰可执行三个重要性原则来进行。各地方监管部门对于绿色金融行业的认定标准要做出统一规范，建立包括通用基本标准、信息公开披露标准、风险管理等多个标准的体系，细化绿色产业准入门槛。另外，减少中国绿色金融与国际绿色金融的分歧，共同完善国际标准，向国际社会传达我国绿色金融理念，推动各国标准趋同，提升我国标准与国际标准的兼容度，促使国际合作深化。
四、结论
绿色金融可引导和优化资源配置，是促进生态保护的重要支撑，是推动绿色产业发展的重要引擎，是应对群体性公众卫生事件的重要力量。中小企业作为市场经济主体，其绿色经济发展良好，整个市场经济才能转型成功。在绿色金融发展背景下改变中小企业融资困境，首先在外部环境方面，要加快推进绿色金融标准建设、规范市场主体环境信息披露、完备法律法规、完善激励约束机制和加快绿色金融服务创新；对于中小企业自身，借助政府提供的平台推动自身绿色产业技术革新，提升中小企业研发技能，反对漂绿行为。着力推动中小企业绿色经济稳步发展，减少经济对碳密集产业的依赖，实现经济效益和环境效益双赢发展。 （通讯作者：宋晓文）
（作者单位：河南工业大学管理学院）
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