［提要］　战略性新兴产业的快速发展为稀土产业提供了新的发展契机。在新发展理念指引下，内蒙古稀土产业全力推动产业转型升级，金融支持是当前急需解决的问题。在简述内蒙古稀土产业转型升级基础上，从政府资金支持、间接融资支持、直接融资支持、股权融资支持等四个方面分析金融支持存在的问题，并提出建议。

关键词：内蒙古；稀土产业；转型升级；金融支持

基金项目：内蒙古自治区高等学校科学研究项目：“内蒙古稀土产业转型升级的金融支持研究”（项目编号：NJSY21401）

中图分类号：F83 文献标识码：A

收录日期：2022年9月15日

战略性新兴产业在“中国制造2025” “互联+”等战略的指引下得到快速发展，作为战略性新兴产业发展中不能替代的重要资源，稀土产业迎来新的发展契机。作为全国最大的稀土原材料生产基地和供应基地，内蒙古积极贯彻落实新发展理念，全力推动稀土产业转型升级，加强基础研究和关键核心技术攻关，为国家重大需求提供原创技术和核心关键技术保障，形成稀土产业创新优势。

一、内蒙古稀土产业发展现状

内蒙古拥有丰富的稀土资源，共有1.49万家稀土相关企业，占全国总量的42.1%。内蒙古建有唯一以稀土命名的国家级高新区——包头稀土高新区，是我国最大的稀土产业聚集地。近年来，内蒙古全力推动稀土产业转型升级，取得了一定成绩。

（一）产业规模实现增长。2020年，内蒙古稀土行业实现产值226.3亿元，与“十二五”末相比，增长了50%。

（二）产业结构进一步优化。科技创新不断扩大稀土应用领域，持续延长产业链，2019年稀土深加工产业产值占稀土行业的比重达67.7%。

（三）产业集群效应显著。包头稀土高新区成功吸引北方稀土、宁波韵升、中国中车等7家稀土产业相关上市公司投资建厂，全国综合实力前十强的稀土磁材企业有6家在包头稀土高新区投资建厂，已形成集稀土科研、生产、检测、交易为一体的稀土产业集群，实现稀土永磁、储氢、催化、抛光、发光、合金六大功能材料全覆盖，其中永磁材料产能达到3万吨，约占全球的1/6，北方稀土生产的磁性材料产能居全球第一，产业集聚效应明显。

二、内蒙古稀土产业金融支持现状

（一）政府资金支持。为了加快稀土产业转型升级、激发稀土企业科技创新活力与动力，内蒙古自治区政府、包头市政府从资金上给予大力支持。2016年，内蒙古包头市成立了自治区首家专门扶持稀土产业的发展基金——包头稀土产业转型升级投资基金。该基金规模30亿元，已有50户稀土骨干企业获得了该基金的资金支持。2018年，内蒙古自治区政府出台了《关于加快稀土产业转型升级若干政策》，明确提出资金基金支持、创新支持和奖励等措施，积极推动稀土产业高质量发展。2021年，包头市政府印发《包头市促进稀土新材料及应用产业发展扶持政策》，提出对被认定为国家稀土技术（创新）中心的稀土企业，给予500万元资金支持。2022年，包头市政府印发《包头市支持工业高质量发展政策清单》，提出整合科技创新资源，建设“国家稀土新材料技术创新中心”，若该项目获批建设，市政府每年给予资金支持，支持额度不低于3，000万元，连续支持5年。

（二）间接融资支持。由2021年内蒙古社会融资结构可以看出，内蒙古社会融资结构以间接融资方式为主，因此可以得到，内蒙古稀土产业目前的金融支持方式也以间接融资形式为主。（图1，数据来源于中国人民银行呼和浩特中心支行）

从表1中内蒙古银行类金融机构数量可以看出，内蒙古银行类金融机构数量充足，能为稀土产业发展提供有力支持。（表1）

根据内蒙古金融机构人民币贷款额度变化趋势，内蒙古金融机构人民币贷款余额呈上涨趋势，由于对稀土产业的贷款发放量难以统计，但是从贷款规模的总体上涨趋势可以看出，内蒙古企业得到的贷款支持在增长，内蒙古稀土企业必然也是信贷投放增加的惠及对象。（图2，数据来源于内蒙古统计年鉴）

此外，为了更好地解决稀土企业融资问题，内蒙古银行类金融机构针对稀土企业融资特点，有针对性地制定特色化、个性化、差异化金融服务方案，支持地方稀土高新技术企业转型升级。（表2）

（三）直接融资支持。从证券业发展情况看，内蒙古证券业发展缓慢。2011年至今，总部设在内蒙古辖内的证券公司数量为2家，基金公司为零，一直没有变化。总部设在内蒙古辖内的期货公司由2011年的1家变为0家。A股上市公司新增5家，退市4家，总数由2011年的23家变为24家，基本没变化；上市公司融资额2011年为502.8亿元，2021年为128.7亿元，融资额无增加。截至2021年，同为稀土重要生产基地的江西省，有9家稀土企业上市，其中有5家在主板上市，近几年上市企业主营业务以新材料业务为主，而内蒙古稀土上市企业仅有1家——北方稀土。北方稀土以生产经营稀土原料产品、稀土功能材料产品及部分稀土终端应用产品为主营业务，属于稀土产业链前端生产企业，1997年在上海证券交易所上市以来，在2000年配股1次，实际募资净额为2.98亿元。（表3）

三、内蒙古稀土产业金融支持存在的问题

（一）政府资金支持力度偏小。政府以国家建设资金、财政补助等方式加大对内蒙古稀土产业支持力度，但相对于稀土产业科技创新、高端应用发展的资金需求，显然不够。另外，中小稀土企业是内蒙古稀土行业技术创新的主体，但现有财政支持对支持对象设置了规模等要求，可能会使一些科研创新能力强、发展强劲的项目被遗漏。

（二）金融机构支持力度不够。目前，内蒙古稀土产业融资的一个重要途径就是银行贷款，而内蒙古稀土产业目前仍处于产业链中低端，稀土企业仅掌握一些中低端的技术，拥有核心自主知识产权的成果尤其是具有原创性的国际专利较少，很多高端的核心技术被国外所垄断，影响了内蒙古稀土产业高质量发展。核心技术从研发到应用要经历一个很长的周期，需要大量长期、稳定的资金支持，传统融资模式如银行贷款出于安全性经营原则要求，很难对稀土企业科技创新项目提供资金支持。内蒙古稀土企业多为中小型企业，因缺乏抵押物或抵押物不足，无法从银行类金融机构贷款。内蒙古银行类金融机构为了更好地支持稀土产业发展，积极进行金融创新，在传统贷款模式基础上，推出众多诸如股权、仓单、存货、银行承兑汇票质押贷款等多种贷款方式，但很多方式仅限于个别行业与有资质的企业，众多中小企业仍然要面临贷款难的问题。

（三）直接融资发展缓慢。内蒙古与江西相比，稀土上市公司数量明显偏少，上市公司主营业务仍然以稀土原材料生产为主，上市公司转型升级还没有取得实质效果。尽管内蒙古稀土相关企业数量在国内居于前列，但企业并没有做强做大，绝大多数没有达到上市条件，无法利用公开发行股票、债券融资扩大规模，只能依靠内源融资、信贷扩充资本，融资方式单一，制约了企业发展。

（四）股权类投资机构支持力度有限。稀土产业作为新材料中的一个细分领域涵盖了很多要素，小型细分私募和投资机构尽管了解稀土产业，但资金支持规模有限，而稀土产业和一般大型传统投资机构的投资逻辑又不能完全契合。此外，了解稀土行业的投资机构很有限，造成内蒙古稀土产业通过风险投资和私募基金融资较少。

四、内蒙古稀土产业金融支持建议

（一）开展行业调查，筛选金融支持对象。自治区政府组织相关部门对稀土产业的转型状况进行全面调查，通过收集产业转型发展的信息，切实了解企业转型融资需求和困难，在此基础上，中国人民银行内蒙古分行可以组织辖内银行业金融机构进行培训，了解国家稀土产业相关政策及稀土产业转型升级相关内容，确定各金融机构重点支持稀土企业，针对每一家稀土企业提出金融解决方案。

（二）培育壮大稀土应用企业，争取早日上市。重点支持包头稀土高新区优先发展的稀土磁性材料、储氢材料企业（如威丰电磁、英思特稀磁、金山磁材）加快上市步伐，同时支持稀土抛光、发光、催化剂等领域优势企业迅速成长，争取形成1～2家稀土深加工龙头企业，重点发展壮大一批稀土新材料、终端应用龙头企业。

（三）加大银行业稀土产业支持力度。一是优化稀土产业信贷政策。内蒙古自治区银行业应加大对稀土产业转型升级支持力度，由于内蒙古中小稀土企业在稀土高端应用方面急需通过科技创新突破，科技创新风险大，资金需求量大，因此银行业应针对稀土产业链前后端科技创新项目的不同特点，建立相匹配的信用评级机制和信贷政策，建立长效机制，以更好地支持稀土产业创新。在稀土产业链前端，国家对稀土开采冶炼执行严格限额管理，银行支持对象只能是北方稀土及其子公司，北方稀土作为稀土产业的龙头企业，是国内六大稀土集团之一，业务领域涵盖稀土产业的上中下游，正在进行“绿色化、数字化、智能化”转型升级，银行应针对性地对北方稀土绿色采选技术冶炼环保技术、工艺设备升级项目制定金融服务方案，对其名下的子公司转型升级情况进行摸排，筛选重要项目及客户，助其做精做强，在稀土产业链中后端，涉及稀土材料制备及应用是当前稀土产业转型升级的重点，银行应实行差异化信贷政策，对当前应用端需求量最大的稀土磁性材料生产企业给予重点关注。二是加强银行专业化服务能力。围绕稀土产业集群，鼓励银行成立稀土专营金融机构，建立稀土专业服务团队，与科研院所紧密合作，积极创新“政产学研用+金融”融合模式，运用大数据等金融科技手段，与时俱进地创新产品模式，提高为稀土企业服务的精准性，最大限度发挥科技金融对稀土产业的支持作用。

（四）鼓励稀土企业采用直接融资手段融资。可以组织稀土企业学习资本市场知识，支持上市稀土企业采用股权和债务融资工具再融资，如短期融资券、中期票据、中小企业集合票据、超级短期融资券、非公开定向发行债务融资工具、资产支持票据等类型，非上市稀土企业也要熟悉了解上述融资手段，在不具备上市条件之前，可先利用债券市场融资，如发行资产支持票据等，积极拓宽融资渠道。

（五）支持引导风险投资和私募基金加大投资力度。稀土产业转型升级项目技术风险、市场风险大，传统融资方式融资有限，股权融资方式是其较理想的融资渠道，风险投资和私募基金资金来源相对稳定，还可以给稀土企业带来资金、技术、管理上的支持，增强稀土企业的实力。以包头稀土产业基金为例，可以继续引入资金，比如一些新材料和先进制造基金，还可以引导社会资金、民营资本投入到稀土产业基金，做大基金规模，增强稀土产业支持力度。针对创新型稀土企业不同发展阶段，可以设立种子、天使、风险投资三支政府引导基金，从而建立起覆盖创新型稀土企业从种子期、初创期到成长期不同阶段融资需求的创业投资体系，满足稀土企业不同成长时期的融资需求。

（作者单位：内蒙古科技大学经济与管理学院）

主要参考文献：

［1］习强，肖丽芳.双碳背景下金融服务赣州稀土产业链发展对策研究［J］.农银学刊，2022（02）.

［2］张绪武.促进稀土产业可持续发展的财政政策研究［J］.中国财政，2017（04）.

［3］马彦江.内蒙古稀土行业现状及信贷支持情况调查［J］.北方金融，2014（10）.