［提要］　国家于1992年10月成立证监会，借此监管各上市公司，还证券市场一个公平、公正的环境，但上市公司舞弊事件依旧屡见不鲜。本文以新疆亿路万源实业控股股份有限公司为例，分析财务舞弊带来的危害、舞弊的动因，并提出财务舞弊防范措施。

关键词：上市公司；财务舞弊；防范措施

中图分类号：F23 文献标识码：A

收录日期：2022年11月3日

财务舞弊指的是财务报表的舞弊，是公司为了欺骗报告使用者而对财务报告中列示的数字或财务报表附注进行有意识的错报或忽略。相较于欧美西方国家，中国的反舞弊合规处于刚起步阶段，上市公司财务舞弊情况严重。

一、亿路万源实业控股股份有限公司财务舞弊行为介绍

（一）虚增贸易收入。2018年5月7日，亿路万源公司实际控制人与其好友合谋，利用其子公司与其好友所在的两所公司分别签订购销合同，相关资金在三所公司中形成闭环，并未使经济利益流入亿路万源公司。上述行为导致2018年年度报告虚增营业收入1，338.54万元、营业成本1，209.43万元、虚增利润129.11万元；导致2019年年度财务报告虚增营业收入212.66万元、营业成本214.45万元、销售费用23.09万元、虚增利润24.88万元。

（二）虚增物业费收入。2019年11月18日，亿路万源公司旗下子公司利用一个新成立的，尚无确认收入主体资格的子公司与另一方签订有关代收物业费的《协议书》，协议约定收入由另一方代为收取物业费。但截至2019年审计报告出具日，该子公司并未收到相关资金，同样其也并未提供相关服务，该子公司所确认的营业收入不符合会计准则收入条件。亿路万源此举导致2019年年度报告虚增营业收入229.70万元，虚增利润229.70万元。

（三）虚增保理业务收入。2019年12月16日，亿路万源公司与一家保理公司签订虚假保理合同，该笔保理资金起源于黑科汉麻公司，经过数笔周转后又流回该企业，亿路万源公司实际并未收到任何保理资金，该保理业务为虚假交易。亿路万源公司利用该虚假交易，导致2019年年度报告虚增营业外收入7，590万元，虚增利润7，590万元。

（四）虚增租金抵账收入。亿路万源公司将其子公司的一处面积约7，538.2平方米的房产出租，以抵偿亿路万源公司的欠款，但该协议与其他出租合同有明显差别，协议不具有合理性。亿路万源公司的相关债务实际上并未抵消。上述行为，导致2019年年度报告虚增营业收入130万元、虚增利润130万元。

（五）故意遗漏重大事件。2020年5月24日，亿路万源公司以新冠肺炎疫情为借口，未及时对自然资源局所商定的安排做出具体举措，该行为可能影响公司股票交易价格，但公司未对该事件进行及时披露，存在重大遗漏。

二、财务舞弊的严重危害

（一）扰乱市场经济正常秩序。财务舞弊使企业的实际经营成果、财务状况被掩盖，财务报表使用者因其错误信息的误导，使投资者对国家宏观经济形势做出了错误的判断，损害了财务报表使用者的相关利益；另外，会计信息是国家进行宏观调控的重要依据。会计信息的失真，使国家宏观调控失去了可靠的基础，对国家的财政收入造成直接的影响。国有资产严重流失，对国家社会经济秩序产生重大影响，从而会导致国家对社会经济制度的制定与实际不符的情况，进而导致国家宏观经济调控无法实现社会资源的优化配置，对国家和社会公众的利益造成损害。

（二）阻碍证券市场健康运行。财务信息披露制度，作为证券市场实现“公开、公平、公正”原则的重要保障，随着会计制度体系的不断发展而逐步建立起来。一方面我国证券市场相较于欧美等国起步较晚，财务舞弊势必会影响我国资本市场的健康发展，延缓我国证券市场的发展。另一方面上市公司的各项财务指标是判断该企业经营状况的重要指标。而企业的财务报表是中小投资者面对纷繁复杂的信息时，用来判断企业经营状况所能相信的为数不多的信息之一，财务信息的真实性和公允性高于一切，它应该能够准确反映公司的经营状况。但许多上市公司因为舞弊所带来的高额利润，肆意篡改财务信息，致使投资者利益受损，影响证券市场健康发展。

（三）影响会计师行业发展。在激烈的行业竞争中，随着财务舞弊的日益猖獗，对于注册会计师行业公平、公正而言是一种极大的挑战。对企业内会计人员来说，参与会计舞弊虽然有着“不得已而为之”的意味，但其实作为企业内的专业财会人员，则是道德缺失的表现，而一旦丧失职业道德，无疑是自绝后路。对许多注册会计师甚至是会计师事务所来说，为了能够生存下来，注册会计师甚至不惜以财务造假的方式帮助客户修饰财务报表以换取持续、稳定的客源。长此以往，注册会计师逐渐失去了其中立的地位，注册会计师在人民群众心中的公信力将大幅下降。

（四）损害投资者相关利益。投资者在进行投资时，公司披露的财务报告是投资者进行投资决策的重要依据，投资者在分析企业的财务报告之后决定是否投资。但是，如果企业发布的是虚假财务信息，那么投资者在面对错误的财务报告时，大概率会做出有损自身利益的决策。财务舞弊行为形成的虚假财务报告会误导投资者做出错误的投资决策，舞弊会给投资者合法利益的经济后果造成危害。一旦“东窗事发”，投资者的利益毫无疑问将受到巨大影响。而且，由于有些中小投资者自身没有受到过财务专业方面的系统教育，无法识别舞弊风险，会导致投资者相关利益受损。

（五）影响上市公司健康发展。“诚信”是上市公司的发展命脉，财务舞弊行为损害了上市公司的形象，甚至是损害了上市公司良性发展的环境。诚然，财务舞弊会在短时间内带来极高的收益，但在信息化普及程度如此之高的今天，互联网上的新闻将永远为出现过财务舞弊的公司蒙上不光鲜的色彩，潜在投资者或者合作伙伴在了解到该公司情况后，从而选择不投资或不合作的概率会远高于没有“前科”的公司，严重损害了上市公司的良性发展。另外，有些舞弊管理层并不知情，而企业管理层要依靠财务报表所提供的信息评价企业过去的经营成果，以及对未来做出相应决策。错误的财务信息会误导管理层做出错误的经营决策，影响企业的正常运作。

（六）损害关联单位利益。上市公司财务舞弊被曝光后常常要面临重大罚款，甚至破产，无法正常生产经营。而与其相关的上下游企业，不但要面临可能失去一个稳定的合作伙伴，甚至可能因为是其上下游企业的原因，同样失去了投资者或消费者对公司的信任感，信任的建立是一个长期的、持续的过程，甚至在相同企业多如牛毛的情况下，投资者和消费者对公司的态度很可能是“一次不忠，终生不用”，想要重新获得信任并非易事。另外，在事发之前，企业“制造”的良好财务信息很可能会降低关联企业的警惕性，从而产生大量的应收账款。事发后，应收账款无法收回，而银行等金融机构也可能会因为其信誉度的原因，不会为其贷款，最终导致关联单位陷入财务危机，甚至破产。

（七）妨碍社会诚信建设。上市公司财务舞弊泛滥，财务诚信因高昂的舞弊收益，被公司高管和财会从业者抛诸于脑后。但是，随着社会和技术的进步，人们越来越重视信用，也越来越认识到市场经济是信用经济，诚信是市场的基础。如今，各种信息充斥着我们生活的各个领域，每一种信息都会对人们产生潜移默化的影响。上市公司本应以其强大的公信力、影响力宣扬社会基本道德观建设，弘扬会计人员“诚信、公正”的价值观。但是，财务信息虚假报告的泛滥，将会使我们不再相信上市公司，甚至会对社会诚信产生质疑，严重影响经济的发展，恶化社会风气，从而阻碍经济的发展和社会诚信的建设。

三、财务舞弊实施动因

（一）内部控制实施不到位。独立董事和监事会制度是面对财务舞弊时应运而生的政策，其目的是为了减少财务舞弊的发生。但由于独立董事一般是由企业大股东提名，然后才能成为上市公司的独立董事，这就使得独立董事并不“独立”，从而达不到监管的目的；另外，监事会成员一般是在企业董事会中选拔，其本身同样与企业有纠缠不清的利益往来，因此公司独立董事与监事会制度往往形同虚设，内部控制实施不到位。

（二）企业舞弊成本低。目前，我国的政策对财务舞弊实施者过于“仁慈”，以至于在“高回报”的诱惑下，不惜铤而走险。正因如此，法律并没有起到警告、威慑等作用，反而在权衡之后选择了舞弊行为。新《证券法》虽然大幅提高了违法行为的处罚力度，但对于财务舞弊动辄数亿的“回报”，仍不值一提。亿路万源公司在2018～2019年两年间共虚增利润达8，053.93万元，但对亿路万源公司仅罚款800万元，对实际控制人黄伟处罚1，200万元，这与实施舞弊行为所带来的利益相比显得微不足道。

（三）强制退市风险存在。在我国，上市公司连续三年营业收入低于1，000万元的，其股票将会被终止上市。而一旦被终止上市，企业将会面临名誉受损、融资受限、对人才吸引力的降低等种种风险。在亿路万源被曝出财务舞弊之后，证监会对其财务报表进行追溯调整，发现2018～2020年连续3年实际营业收入低于1，000万元。公司实际控制人黄伟在退市风险的压力下，剑走偏锋，选择了进行财务舞弊。

（四）外部审计机构失职。外部审计方应作为独立的第三方，保持自身立场的中立性，应对企业尽到应尽的义务。固然，有些舞弊行为的实施极为巧妙，不易发现，但如果审计人员足够的勤勉尽责，也依然会发现其中的蛛丝马迹。2018年审计机构在对亿路万源公司进行审计之后，仅对其现有的财务状况出具了无法表示意见审计报告，在2019年以及2020年则对其出具了保留意见审计报告，该审计机构未尽到勤勉尽责的义务，没有对其财务舞弊行为做出公正的审计报告。

四、财务舞弊防范措施

（一）完善内部控制制度。内部控制的本质是通过内部流程的相互制衡来实现操作风险的可控化，其目的是为了防止执行人犯主观错误和客观错误。独立董事制度和监事会制度均属于内部控制的一部分，二者相互独立却又相互制衡。首先，独立董事成员应由政府指定，且数量至少在三人以上，以实现相互制约的目的。另外，实行定期轮换制度，且要进行工作上的交接，轮换人员要在政府的监控下复核上一任的工作成果，以实现责任的分割。当公司实行“收买”的成本高过舞弊所带来的效益时，舞弊将会从根本上减少。其次，监事会成员要保持高度的独立性和自主性。另外，监事会成员应由员工投票选定，避免监事会受到公司股东的影响，保证监事会的知情权等基本权利。监事会成员拥有直接向证监会报告的权力。

（二）加大处罚力度。我国于2020年3月1日正式实施的新《证券法》大幅提高了处罚力度，加强了法律对财务舞弊的威慑力。但若是要根治财务舞弊，还需进一步加大处罚力度，应将财务舞弊达到一定数额者，均列入刑事犯罪，对于主要责任人，移送司法机关予以严惩；独立董事、监事会成员没收全部违法所得并处以高额罚款，在学术界中有一定知名度的，收回其全部奖项、荣誉；其余相关责任人均视情节严重程度，一律从严予以吊销执照、终生禁入证券市场等处罚。

（三）强化市场监管。随着我国上市公司数量总额的不断增加，证监会加强会计监管已经刻不容缓。证监会应高度重视引导上市公司贯彻创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，持续强化上市公司营运环境、社会责任和公司治理信息披露要求，继续以提升上市公司透明度为目标，以投资者需求为导向，优化信息披露监管规则体系，提高上市公司信息披露的针对性和有效性，逐步形成一套基本框架制度，推动上市公司践行绿色发展、履行社会责任、规范公司治理。

（四）加强会计人员职业道德培训。政府与社会第三方机构应通力合作，完善会计人员职业道德继续教育，大力宣传诚信对从业人员的重要性，政府甚至可以强制规定每年参加道德教育的次数及时间，违者将注销其从业资格的处罚。会计师事务所应进行相互间的监督，以及对内部从业者的自查与他查，一旦发现舞弊情况，可酌情予以奖励。

综上，上市公司财务报表舞弊行为对国家经济发展与建立社会主义核心价值观，均有严重的危害。上市公司舞弊行为的治理不是一朝一夕就能实现的，同时舞弊行为的治理不能仅仅依靠政府，而是要依靠所有企业、从业者的自觉，以及整个社会的共同监管才能实现有效治理。从目前来看，舞弊行为的治理，任重而道远。

（作者单位：沈阳化工大学经济与管理学院）

主要参考文献：

［1］张晓路.上市公司财务舞弊的动因与防范研究——以RX公司为例［J］.北方经贸，2022（08）.

［2］钟艺.上市公司财务舞弊识别的研究［D］.杭州：浙江大学，2022.

［3］马铰铰，刘婷，李银杰.会计舞弊影响及对策研究［J］.中国市场，2022（25）.

［4］吴芃，卢珊，杨楠.财务舞弊视角下媒体关注的公司治理角色研究［J］.中央财经大学学报，2019.38（03）.

［5］邹秀红.浅谈财务造假手段及防范措施［J］.中国集体经济，2019（06）.

［6］徐冉辉，瞿慧.基于风险因子理论的财务舞弊研究——以辅仁药业为例［J］.中国市场，2022（27）.

［7］冯炳纯.基于数据挖掘技术的财务舞弊识别模型构建［J］.财会通讯，2019（05）.

［8］李红子.基于风险因子的抚顺特钢财务舞弊案例分析［D］.重庆：西南大学，2020.