［提要］　改革开放以来，广西经济与金融保持平稳较快的发展态势，金融市场活力增强，金融改革顺利升级，金融环境持续优化，但是广西金融发展不平衡的问题十分突出。本文选取2000～2021年广西金融业发展水平数据，以金融业劳动生产率作为参考序列；广西GDP平均增长率、金融业从业人数、科技投入、人均收入水平、金融服务业占第三产业的比重作为比较数列，结合灰色关联分析模型对上述五个影响因素与广西金融业劳动生产率关联度进行比较和排序。从结果可知，这五大影响因素对广西金融发展建设做出巨大贡献。最后对广西金融业发展提出建议。

关键词：金融发展水平；灰色关联模型；影响因素

基金项目：2019年国家社科基金项目：“中国企业对‘一带一路’沿线国家投资的风险传染机制研究”（编号：19XJY015）；2021年北部湾海洋发展研究中心研究生科研创新课题：“基于可持续发展的北部湾港物流绩效评价及预警分析”（编号：BHZXSKY2110）。通讯作者：朱念

中图分类号：F83 文献标识码：A

收录日期：2022年12月24日

党的二十大报告中指出，深化金融体系改革，加强现代金融体系监管，强化金融稳定保障体系。金融通过资金流的形式推动产业结构升级和技术进步，促进区域经济增长。广西作为面向东盟的重要节点枢纽，积极推动广西金融发展建设，一方面有利于促进区域经济增长与产业结构升级，另一方面加强面向东盟的金融开放门户建设，更好地融入国际市场分工与合作，在更高起点、更高水平、更高层次上推动广西金融改革创新发展。2021年，广西年末本外币各项存贷款余额分别为3.7万亿元和4.0万亿元，同比增长6.4%和13.2%，社会融资规模新增6，303.5亿元。由于受到传统广西发展战略的影响，在资源集聚效应、马太效应的作用下，近年来广西金融总量总体虽然表现为稳定增长，信贷结构不断优化，金融改革不断创新，但是整体上存贷款增长速度慢、广西金融业总量偏低，金融业产业结构不平衡等问题突出。因此，全面了解广西金融发展对区域经济增长影响程度，为广西加强与东盟金融开放建设具有重要的现实意义。

目前，大部分学者认为区域金融发展水平对区域经济具有促进作用。例如，马子玉等（2022）认为提高金融发展水平有利于促进区域经济一体化和协同发展，同时金融发展影响对区域经济作用具有异质性；马昱等（2022）基于金融规模的视角研究中国30个省份金融发展对经济高质量发展的影响因素，研究结果表明金融发展对区域经济增长同时起正向直接效应和空间溢出效应，推动区域经济高质量发展，与马新亮（2022）、陈明化等（2019）结论一致。还有部分观点认为金融发展会增大区域经济差异。例如，师文明（2010）等认为金融发展在低水平时，不利于区域技术进步，当金融发展水平超过门槛值时，对技术进步具有促进作用，且造成金融发展水平对区域经济作用具有差异性。因此，本文通过灰色关联模型分析广西金融发展水平对区域经济增长的贡献程度，研究广西金融发展结构及影响因素。通过分析广西金融发展与经济增长程度，深化广西金融改革创新和区域协同发展，为广西金融发展提供建设性的建议。

一、灰色关联分析模型

灰色关联分析模型是灰色系统理论的一个分支，是由著名学者邓聚龙提出的。灰色关联分析法中因素之间受到系统发展的变化和相互程度的影响，分析因素之间的关联程度，即“灰色关联度”，或者运用此方法解决随时间变化的综合评价类问题。通过灰色关联度的高低排序分析相关指标之间的关联程度。具体分析步骤如下：

第一步，选取数据并确认参考数列和比较数列。设参考数列X0=X0（k），k=1，2，3，...，n；比较数列为Xi=Xi（k），k=1，2，3，…n；i＝1，2，3，…，m。

第二步，对数据进行预处理。对原有的数据进行变换，无纲量化处理。Xi（k）＝■，k=1，2，3，…，n；i=0，1，2，…，m，其中i对应的是不同特征，k对应的是不同的时间段。

第三步，计算差序列，即计算比较数列与参考数列差的绝对值。△i（k）=|x0（k）-xi（k）|，k=1，2，3，…，n；i=1，2，…，m。

第四步，计算灰色关联系数：

ξi（k）=■，k=1，2，3，...，n；i=0，1，2，3，...，m，一般ρ的取值区间为（0，1），通常取值为ρ＝0.5。

第五步，计算关联系数的均值，综合关联度系数和关联度排序。

二、实证分析

（一）指标选取说明。本文主要分析广西金融发展水平的影响因素之间的关联程度。根据广西金融发展的相关数据，计算出广西金融发展影响因素之间的关联度，并按照大小对各影响因素之间的关联度进行排序，综合分析广西金融发展的影响因素对经济增长的影响。本文选取2000～2021年样本数据，以金融业劳动生产率作为参考序列（X0）；广西GDP平均增长率（X1），表明当地的经济发展速度；广西金融业从业人数（X2），表明当地的金融业人力资源现状；广西科技投入（X3），表明当地的科技经费投入情况；广西人均收入水平（X4），表明当地的实际收入状况；广西金融服务业占第三产业的比重（X5），表明金融业在当地经济当中的比重等作为比较数列。具体数据来源于广西统计年鉴。

（二）灰色关联分析具体步骤

1、确定参考数列和比较数列。以金融业劳动生产率（X0）为参考数列，广西GDP平均增长率（X1）、广西金融业从业人数（X2）、广西科技投入情况（X3）、广西人均收入水平（X4）、广西金融服务业占第三产业比重（X5）为比较数列。

2、无纲化处理。用同一个数值除以第一数据，进行无量纲化处理（用灰色模型的方程公式，将全部单位移除后计算），确定最终得到的数据内容。

3、灰色关联系数计算及结果。最大值＝10.9504，最小值＝0，取ρ＝0.5，结果保留小数点后四位，分别计算关联系数和关联度，计算结果见表1。（表1）

4、灰色综合关联度和关联系数排列。根据“灰色关联理论”，参考数列“广西金融业劳动生产率”与比较数列“六因素”的灰色综合关联度，灰色综合关联度选择的是大于0.5的数据，结果见表2。（表2）

（三）结果分析。由表2可知，X4＞X3＞X2＞X5＞X1＞0.5，说明广西人均收入水平、科技投入状况、金融业就业人数、金融服务业占第三产业比重、GDP平均增长率对广西金融发展水平产生显著影响。其中，广西人均收入水平、科研投入状况、金融业从业人数、金融服务业占第三产业比重的综合关联度分别为0.8426、0.6946、0.6471、0.6115，关联度均大于0.6，说明以上因素为影响广西金融发展的关键因素，增加人均收入水平，加大对广西科研投入经费，促进广西就业人员向着金融业进军，增加金融服务业占第三产业的比重显得刻不容缓。

广西人均收入水平的灰色关联度为0.8426，说明广西人均收入水平在广西金融发展水平起重要作用。2021年广西人均可支配收入为24，562元，在满足基本生活需要，基本难以对金融业进行投资，从而导致广西金融发展水平滞后。当人均收入水平增加，人民在满足生活需求的基础上，有大量的资金用于理财和投资，有利于增加人民对金融业投资，加剧资金的流动速度，促进传统金融业务的创新和升级，带动本地本土化产业振兴和发展，进而促进广西经济向高质量增长。

广西科研投入的灰色关联度为0.6946，相比下降，但是对广西金融发展具有显著作用，说明利用资金进行科技研发并且能够获得良好收益的企业受到金融市场的青睐，促进金融市场对企业的信贷以及资金支持，刺激当地经济增长，提升广西本地企业金融整体发展，促进广西产业向着技术密集型产业发展。

广西金融业就业人数的灰色关联度排名第三。金融人才是金融业核心竞争力及保证金融业快速发展的关键，人才数量与质量对金融业未来快速发展起决定性作用。随着“互联网+”时代到来，金融机构人才战略需要跟随金融变化发展趋势做出调整，应重视企业人才的综合能力。广西金融业人才缺乏，这对广西金融整体发展进步产生深远的影响。

从广西金融服务业占第三产业比重的情况来看，金融业的整体发展规模对于金融业的未来发展前景有着正向的积极引导作用，适当的扩大金融业的整体规模在第三产业当中的比重能够提升金融业的前进力度，无论是金融业从业机构的数量，还是金融业对其他产业的支持作用都会有明显的提升。

关联系数排在最后的是广西GDP平均增长率，关联度为0.5046，说明广西金融发展在广西GDP增长中的贡献不足，对GDP的拉动作用不明显。因此，广西应加强地区经济建设发展，通过经济增长拉动广西金融发展水平。

三、对策建议

为提高广西金融发展水平，优化广西金融业结构，健全金融业体系，促进广西金融与区域经济高质量发展，基于前文分析，提出以下建议：

（一）提升人均收入。刺激人们将剩余的资金用于存储或者用于消费，盘活整个社会经济。只有提升广西当地整体的收入水平，增加人民收入能够带动投资理财的热情，快速拉动广西金融业的发展。广西政府需要加大对本土新兴产业的政策支持，带动本地就业率，普遍提高人均收入。另外，在广西内部实现产业化协同发展，利用对外贸易、广东产业转移的便利条件，加快完成产业转型，实现工业化过渡，将本地产品和服务的附加值进一步提升，带动广大农民创收。实践证明，只有将收入提升才能够带动金融产业发展，对于一个拥有庞大人口的省份来说，提升全民收入是拉动金融业进步的不二法门。

（二）加大研发投入。广西可以对科研项目加大补贴力度，通过财税方式来提高对科研项目的有效财政供给，推动广西科技创新。广西企业的研发投入占总投入的比例平均不足24%。政府可以增加对企业自主知识产权、技术研发和创新能力基础设施的投入，引导企业增加科技投入，加快科研成果的产出。对缺少资金的初创企业提供税收优惠，让投资企业持续加大对科研型企业的关注力度。同时，政府给予税收和投资双向的扶持。对科技成果转让，免征增值税，减免企业所得税。为金融业发展提供政策激励，激励优秀的金融机构，包括资金融通的便利性和税收优惠减免，实现真正的政策辅助功效。

（三）加强人才队伍建设。第一，金融人才的引入有本土培养和外部招揽两种方式。广西当地各大高校应更加重视金融专业人才的培养，为广西金融业培养本地金融人才。教育部门应加大对金融专业投入力度，从设备到新兴技术等，设置金融专业知识，让金融人才更快地学习到最先进的金融知识，通过设置最新的课程实现人才培养弯道超车效应，打造本土化的人才成长环境。第二，从外部招揽来看，与国内重点的金融城市保持合作，通过人才引进政策为广西金融业发展添砖加瓦。金融机构可以从外部选用高素质的金融人才，为本地金融产业奠定坚实基础，带动更多的人员学习外部最先进的金融理念，实现本土化和现代化的结合。第三，广西政府应该邀请更多的金融机构来广西设立办事处或者建立子公司。在“一带一路”建设背景下，广西应趁着政策的窗口期，尽可能地和外部金融机构合作，展现广西的大好前景，让外部的金融机构来到广西、留在广西，为广西本地金融人才队伍建设贡献一份力量。

（四）提高金融业实际利用效率。在未来，广西需要继续扩大金融业的实际规模，建设金融中心，加强金融开放的程度，来提升金融业在整体GDP中的规模占比。增加金融业在GDP当中的占比主要通过以下方式实现：一是资产规模的进一步扩大，通过加强社会融资余额以提高非金融债券发行规模。政府要进一步放宽政策来保障金融业的持续发展，打造更多的金融产业体系，发展整体的金融业供应链给企业以新的金融优惠政策，例如无抵押贷款、融资等让金融业在整体经济当中发挥更重要的作用，充当融资工具和融资信用体系，为更多的企业发展创造新的机遇。二是提升金融业在经济当中的实际利用程度，结合中国-东盟自贸区的建设，加强广西本地的贸易金融中心建设，实现对中国-东盟自贸区的全方位覆盖，利用这一发展优势来壮大本土金融业实际规模。

（五）加速产业升级。广西本地金融业的发展离不开GDP的快速增长，对此广西要进一步带动产业升级。现阶段广西的产业主要是以农业为主，在未来广西需要增加产业的升级更新速率，将农业和农产品加工、农产品制造、出口产业相挂钩，从而振兴本土的GDP整体规模，由此带来金融业的全新发展，这是广西自治区政府和各地级市需要重点应对的内容，结合本地产业的实际状况来提升GDP的实际规模，带动GDP快速增长，从而实现本土金融业的同步扩大，并将金融业融入到相关产业当中，为产业的协同发展创造新的机遇，也为金融业的创新创造新环境。

（作者单位：北部湾海洋发展研究中心（北部湾大学））

主要参考文献：

［1］马子玉，李巍，王琦.金融发展促进区域经济一体化了吗?——来自长三角区域的经验证据［J］.哈尔滨商业大学学报（社会科学版），2022（02）.

［2］马昱，闫瑞雪，胡涵清，魏巍.金融发展对经济高质量发展的影响研究——基于金融规模视角的分析［J］.价格理论与实践，2022（01）.

［3］马新亮.金融发展、基础设施建设与区域经济增长关系实证分析［J］.上海商业，2022.525（11）.

［4］陈明华，刘玉鑫，刘文斐，王山.金融发展是否增强了长三角地区经济发展的协调性［J］.宏观经济研究，2019.242（01）.

［5］师文明，王毓槐.金融发展对技术进步影响的门槛效应检验——基于中国省际面板数据的实证研究［J］.山西财经大学学报，2010.32（09）.