［提要］　在国家强调防范重大风险和依法治国时代背景下，企业更需要从法律的角度对财务风险进行防范。作为治理企业财务风险的新型工具，法务会计具有不可替代的优势。本文以比亚迪为研究对象，考虑企业所处的法律环境，并结合实际情况，梳理比亚迪企业中可能存在的财务风险点，并提出发挥法务会计功能，从事前和事中分别对比亚迪企业财务风险提出防范建议。

关键词：法务会计；财务风险；风险防范

中图分类号：DF4；F23 文献标识码：A

收录日期：2023年5月19日

一、比亚迪企业概况

（一）比亚迪发展历程。比亚迪由王传福先生创立于1995年，是一家拥有IT、汽车和新能源三大产业群的新技术民营企业。2022年，比亚迪宣布停产燃油车，全面拥抱新能源。根据中国汽车工业协会官方发布数据显示，2022年我国新能源汽车销售总量共计688.83万辆，高于2021年5.9个百分点，其中比亚迪企业累计销量就超过180万辆，占比约27%，位列新能源汽车销量排名第一，可见比亚迪企业在新能源汽车行业的领导能力。

（二）比亚迪组织架构。比亚迪的组织架构是由事业部制演变而来，一方面制衡股东大会、监事会、董事会和高级管理人员之间的权利；另一方面也为公司业务发展、扩大品牌影响力服务。2021年，比亚迪在“事业群+事业部”组织架构基础上将五大事业群合并为四大板块，成立四大事业部，为全面冲刺品牌高端化提供良好运营保障。

（三）比亚迪内部控制。比亚迪公司每年都根据《企业内部控制基本规范》对企业的内部控制有效性进行评价并披露。为了进一步强化企业的内部控制与风险管理，有效应对越来越复杂的外部环境，比亚迪还设立了风险管理委员会，制定了《比亚迪公司风险管理》制度，规范并完善了风险管理体系，提高了公司的风险防范能力和经营管理水平。

二、法务会计视角下比亚迪财务中的风险点

（一）比亚迪财务风险法律环境。比亚迪的财务风险法律环境主要是指在比亚迪企业的财务活动和财务管理过程中能够产生影响的各种法律因素，它们不仅能够为比亚迪企业提供法律保护，也进一步规范了比亚迪企业的筹资、投资、营运与收入分配活动，为企业决策提供重要依据。

1、内部控制制度。2008年，为了规范和加强企业的内部控制，进一步提高企业的经营管理水平和防范风险的能力，财政部连同证监会等部门制定并颁发了《企业内部控制基本规范》。该规范指出，企业要建立并实施有效的内部控制，应该包括内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通和内部监督五个要素。

2、新能源政策。2009年起国家针对新能源汽车出台补贴措施，极大地促进了主打新能源汽车系列的比亚迪企业的发展，但自2017年起，国家对新能源的补贴力度逐渐衰减。2022年5月，国家发展改革委和国家能源局还发布《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》，以发展安全可靠的新能源逐步替代传统能源，为新时代新能源行业的发展提出了更高的要求。

3、筹资管理。企业筹资是为了满足企业经营活动、投资活动、资本结构管理等的需要而采取一定的方式，通过一定渠道所获取资金的一种财务行为。根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》等规定，企业的筹资活动和筹资行为必须要权衡资金的性质、成本、风险等，合理选择筹资方式，才能提高筹资效果，包括筹措合法、规模适当、取得及时、来源经济和结构合理原则。

4、投资管理。企业投资是企业为了获取未来的收益而向某些对象投放资金的一种经济行为，是企业生存与发展以及获取利润的基本前提，也是企业进行风险控制的重要手段。根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》等规定，企业投资管理活动需要遵循可行性分析、结构平衡以及动态监控原则。

5、营运资金管理。在企业的全部资金中，企业的营运资金占有相当大的比重，并且营运资金具有形态易变和周转期短的特点，因此需要进行有效的营运资金管理。根据《中华人民共和国会计法》《中华人民共和国公司法》等规定，企业营运资金的管理需要遵循以下原则：（1）满足正常资金需求；（2）提高资金使用效率；（3）节约资金使用成本；（4）维持短期偿债能力。

6、收入分配管理。企业的收入分配不仅是企业实现资产保值及维持简单再生产的手段，同时也是企业实现资产增值和实现扩大再生产的工具，因此有必要对企业收入分配进行有效管理。根据《中华人民共和国公司法》等规定，企业收入分配管理应遵循以下原则：（1）依法分配；（2）分配与积累并重原则；（3）兼顾各方利益原则；（4）投资与收入对等原则。

（二）法务会计视角下比亚迪财务风险点

1、机构设置不完善。在对比亚迪组织架构进行分析时发现，比亚迪企业的机构设置主要出于业务的考虑，单独设立了财经部和法务部，在法务部门和财务部门设置上无交集。因此，比亚迪企业原有财务风险的识别大多靠财务部门完成，多少会带有主观意识，无法准确判断财务风险。

2、新能源政策多变。新能源行业战略发展要求比亚迪在研发和雇佣高薪技术人才上投入大量资金。但是，投入量大不意味着转化率高，如果投资转化率没有达到预期，企业资金会被套牢，易造成财务风险。同时，近五年来比亚迪企业获政府补贴总额呈现快速增长的趋势，并已超过利润总额，可见比亚迪企业对于政府补贴的依赖性过强。随着国家对新能源补贴政策的削减，比亚迪企业可能会面临财务风险。

3、筹资结构不合理。筹资风险主要是由于筹资活动中企业无法及时偿还到期债务所产生的风险，本文主要通过短期和长期偿债能力说明，其相关指标计算见表1。（表1）

从计算结果来看，比亚迪企业近五年速动比率一直低于理论值1，可见比亚迪企业的速动类资产不多，无法保障短期债权人的权利，增加了偿债风险。且近五年的资产负债率均超过60%，说明企业一直在用负债经营，只要负债就会产生利息，增加了企业的筹资成本和财务风险。单一的筹资渠道也会导致偿债压力大，会进一步削弱企业的融资能力和盈利能力，增加企业财务风险。

4、投资缺乏可行性。投资风险主要是由于企业投资活动中的不确定因素而对企业经营成果造成实际与预期之间差异的风险，主要来自于对内投资和对外投资两个方面。投资活动相关数据及投资效益见表2和表3。（表2、表3）

从投资结构来看，主要集中于固定资产和长期股权投资，说明比亚迪企业的投资结构还是过于集中，渠道单一。从销售净利率来看，虽然2020年有所回升但整体呈现下降趋势，可见比亚迪企业的盈利不甚可观。同理，净资产收益率也在持续走低，说明比亚迪企业近五年投资收益不高，反映了比亚迪企业对投资项目没有进行系统分析，缺乏一定可行性，易引发财务风险。

5、营运资金效率低。营运风险主要指在运营过程中，资产周转状况较差，资产管理效率低下造成的财务风险，相关指标计算见表4。（表4）

根据表4数据显示，比亚迪企业近五年的应收账款周转率是呈完全上升趋势的，说明比亚迪近几年的应收账款回收速度有所增加，但是与2021年汽车行业均值7.8相比还存在一定差距，从侧面反映了企业的赊销额大，销售策略不合理。存货周转率低说明企业存货转化为财富速度较慢，影响企业营运能力。总资产周转率低说明企业的资产周转速度慢，资产转化为社会财富能力弱，营运资金使用效率低。

6、收入分配不平衡。收入分配风险主要是由于企业对收益分配不合理所造成的风险，对企业的持续经营与发展可能会造成不利影响。相关指标计算见表5。（表5）

比亚迪企业近五年的基本每股收益一直上下起伏且整体呈下降趋势，可见企业盈利能力乃至经营能力是存在隐患的，可能会引发收入分配风险。其2017年未分配利润为192.4亿元，2021年为264.6亿元，且五年间未分配利润一直处于上升状态，股利支付水平较低，可见比亚迪企业过度保留盈余，可能会影响投资者的积极性。同时，每股收益也呈下降趋势，可见比亚迪在收益与分配之间没有合理的分配计划，可能引发财务危机。

三、法务会计视角下比亚迪财务风险防范对策

（一）事前防范对策

1、建立法务会计组织。鉴于目前比亚迪企业财务部与法务部之间分离的状态，比亚迪企业需构建法务会计组织及协调平台，促进法务部门与财务部门的沟通，以尽可能防范企业经营风险。同时，为最大化地发挥法务会计组织效用，应加大宣传法务会计的作用，从理念上提高比亚迪企业管理层以及全体员工对法务会计的认识。

2、建立内在成长机制。从比亚迪近几年的财务数据来看，比亚迪企业对政府补贴的依赖性很强。当前国家已出台关于要减少对新能源汽车行业补贴的政策规定，比亚迪若一味依赖政府补贴，只会对自身发展带来风险及不可估量的损失。因此，比亚迪企业有必要打破这种固有依赖，形成企业内在成长机制，通过创新等方式努力寻求自身的长期发展，形成核心竞争力。

3、提高风险管控意识。为进一步提高比亚迪企业的风险防控体系，保障比亚迪企业的有序经营，不仅需要将各种防控措施实施到位，还需要企业管理层甚至是全体员工重视风险防范。首先，需要全员认识到以风险防控为导向的财务管理制度的重要性；其次，比亚迪企业管理层需要以身作则，不断向基层员工传达风险管控的理念。

4、完善内部控制制度。近几年比亚迪企业一直重视对企业内部控制和风险预警的管理，也建立了一定的内控和风险管理体系，但为了企业的可持续发展，比亚迪应进一步加强企业的内部控制环境，积极发挥法务会计的功能，从法律和财务专业知识角度出发，对企业内部控制制度进行监督，确保内部控制的流程是否合理全面，对内部控制制度的实施是否得到一贯执行等。

（二）事中防范对策

1、建立多元筹资渠道。当前比亚迪企业正处于快速扩张期，其借贷规模将会进一步加大。若过度依赖国家政策扶持，容易引起企业的收益波动，因此为避免因过度依赖以及政府扶持政策多变造成的自身营运资金不足或负债结构不合理的风险，比亚迪企业必须优化筹资管理，拓宽筹资渠道，使筹资多元化，才能防范比亚迪企业财务风险，保证企业良性运营。

2、系统评估投资项目。比亚迪企业应该根据实际发展需求，建立合理的投资规划，以应对不确定性对投资造成的影响，提高投资项目的准确率和效益性。同时，也需对企业的投资项目进行科学评估，从该项目的市场需求、资金运作方式以及实际经济利益等入手进行全面性分析，避免盲目投资以及投资结构不合理造成的投资效益下降，甚至引发的财务风险。

3、提高营运资金效率。鉴于比亚迪企业的存货和固定资产周转率普遍较低，所以比亚迪企业应制定合理有效的销售策略及信用政策，同时制定合理的存货计划，发挥固定资产的职能，以提高企业营运资金效率。同时，企业对营运资金的管理应结合比亚迪的发展战略及实际营运需求，提前做好营运资金的预算管理，提高营运资金的使用效率，增强比亚迪企业的收益水平。

4、保障收入分配并重。若是企业保留过多收益，必然引发股东、债权人以及员工的不满，造成管理漏洞以致引发财务危机。若将更多的收益分配给股东，一方面比亚迪企业正处于扩张发展阶段，难以实现大量的资金需求支持，影响企业后续经营；另一方面过高的股利分配政策会无形之中增加企业的成本和筹资风险。因此，比亚迪企业需要慎重考量收益分配所要传递的信号，注意收入与分配的合理比例，科学制定股利政策与分配方式，保障收入与分配并重。

（作者单位：江苏科技大学）

主要参考文献：

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