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| 数字经济下区块链与供应链金融发展模式分析 |
| 第741期 作者：□文/杜 泽 时间：2024/11/16 10:19:20 浏览：9次 |
［提要］ 随着数字化技术的不断发展，传统经济贸易模式不断转变，转变为以数字经济为主的贸易模式，该模式以区块链和供应链发展模式为主，在互联网和计算机技术的应用下，为企业，尤其是中小企业发展提供良好的金融发展方式。本文在分析当前供应链金融发展存在问题的基础上，对数字经济贸易下区块链与供应链金融发展模式进行分析，以期为相关人员提供参考。
关键词：数字经济；区块链与供应链；金融发展
中图分类号：F83 文献标识码：A
收录日期：2024年5月17日
随着技术的发展和应用范围的扩大，数字经济对传统贸易模式及金融体系产生深远影响。供应链金融旨在通过优化供应链管理和资金流动，为供应链上的各方提供更有效率、低成本的融资解决方案，然而在传统模式影响下，由于信息不对称、信任缺失以及高昂的交易成本等问题，供应链金融的效率和覆盖面受到一定限制。通过对区块链技术的引入，构建一个去中心化、透明且安全的交易平台，确保区块链能够大幅降低交易成本，减少欺诈风险，同时提升交易效率和参与方信任度，从而推动供应链金融发展进入新的阶段。
一、供应链金融发展模式面临的主要问题
（一）信息不对称。在当前的供应链金融体系中，信息不对称问题是一个突出的挑战，直接影响资金流动的效率和安全性。信息不对称主要表现在贸易各方面，尤其是贷款机构与中小企业（SMEs）之间存在知识和信息获取的差异，这种差异通常源于供应链中较小企业无法提供足够的业务数据和财务透明度，以及自身经营状况的不透明，最终对供应链金融造成影响。具体影响如表1所示。（表1）
从表1可以看出，银行和金融机构在评估贷款申请时，往往依赖于企业的财务报表、信用记录和历史交易数据等硬信息，对于大多中小企业来说，信息的缺乏或不充分会导致金融机构难以准确评估其信用状况和业务风险。例如，一项对银行放贷行为的研究显示，有超过50%的银行表示，在没有充足财务信息的情况下通常会提高贷款的利率或要求更多的抵押担保，同时信息不对称还会引发道德风险和逆向选择问题，缺乏透明度意味着金融机构无法有效区分高风险和低风险借款人，在这种情况下，中小企业的平均贷款利率比大型企业较高，并且供应链内部的信息不对称也会使供应商与采购方之间的协调变得复杂，增加了整个供应链系统的运营成本，据估计，信息不对称导致的额外运营成本占总成本的5%～10%。
（二）信任缺失。由于供应链金融涉及多个方面，包括供应商、制造商、分销商、金融机构等，这些参与者处于不同的地理位置，拥有不同的商业文化和运营标准，使得建立信任变得尤为困难。信任缺失主要表现在三个方面：第一，信息不透明。供应链每个环节都有大量信息产生，由于缺乏有效的信息共享机制，导致信息孤岛现象严重，参与方难以获取到全面准确的信息，这不仅增加了交易成本，也加剧了信任危机。第二，信用验证困难。传统的信用评估方法主要依赖于历史财务数据，对于中小企业来说，由于缺乏足够的历史数据和财务透明度，使得他们难以通过银行的信用审核，难以获得融资。第三，合同执行的不确定性。在供应链中，合同执行往往需要依赖第三方，如物流公司、银行等，这些第三方的效率和可靠性成为影响合同履行的重要因素，由于缺乏有效的监督和执行机制，合同违约的风险增加，进一步加剧了信任缺失。具体影响内容及数据如表2所示。（表2）
从表2可以看出，信息不透明因素对企业影响最大，而合同执行不确定对于企业成本交易以及延长交易时间影响最大，说明中小企业受规模和信用历史的局限，更加受到这一问题的影响，进一步加剧了供应链金融的信任危机。
（三）成本高昂。首先，交易成本高昂是因为供应链金融涉及多方参与者，包括生产商、供应商、分销商、银行和其他金融机构，每一笔交易都需要通过这些参与者的复杂协调，增加了交易的时间和成本；其次，融资成本较高的原因是受传统供应链金融模式影响，对中心化的金融机构提供的融资支持比较依赖，这些机构在提供融资时会因为风险评估和信用调查等环节产生较高费用。此外，供应链的每个环节都需要大量的人工审核和处理，导致运营成本居高不下。具体问题信息内容如表3所示。（表3）
从表3可以看出，融资成本占比最高，反映出在供应链金融中，资金成本是一个重要的成本源；交易成本也占据了相当一部分，主要由于供应链金融交易的复杂性和跨境交易的增多；运营成本虽然相对较低，但仍然是一个不可忽视的成本因素，尤其是在手工处理占据主导的传统供应链操作中。
二、区块链与供应链金融发展模式分析
（一）发展模式思路
1、智能合约应用。智能合约是一种自动执行、管理和强制实施合约条款的计算机协议，通过运行在区块链平台上，可确保协议的不变性和透明性，从而为供应链金融的各方参与者提供信任和安全保障，尤其是在供应链金融中，智能合约可以用来自动化支付流程，当一个货物或服务满足预先设定的条件时，如货物的接收确认，智能合约会自动触发支付给供应商，不仅缩短了支付时间，同时也降低人工错误的可能性，进一步增强资金流动性，对中小企业发展特别重要。具体应用效果如表4所示。（表4）
从表4可以看出，当使用智能合约后，供应链中的交易成本可以减少约30%。具体到食品行业，Walmart通过与IBM合作，利用区块链和智能合约技术追踪其供应链过程，结果显示从生产者到零售端的追踪时间从7天降低到了2.2秒，可看出智能合约应用后，不仅显著提高效率，同时还极大增强食品安全性和消费者信心。在贸易融资方面，智能合约可提供管理和执行信用证等金融工具的高效方式，例如HSBC银行报告称利用智能合约和区块链技术处理的信用证交易，交易处理时间从传统的5～10个工作日缩短到24小时内，这种效率的大幅提升不仅节省大量成本，也为企业提供了更快的资金周转率。
2、透明度与信任机制构建。透明度是通过区块链的分布式账本技术实现的，每一笔交易都在网络中被记录并可供所有参与者验证，从而消除信息不对称，而信任机制则是基于区块链的加密和共识算法，保证交易的不可篡改性和验证的可靠性，而要想将两种机制融合，可通过分布式账本技术（DLT），使所有交易记录都公开透明，供应链中的每个参与方都可以实时访问交易数据，增加整个供应链的透明度，同时采用共识机制，使用工作量证明（PoW）或权益证明（PoS）等共识算法来验证交易，增加网络的安全性和信任度，这些机制最终确保了交易的验证是公正和不可篡改的，数据显示区块链在供应链中的应用可以减少近20%的纸质记录管理成本，并且通过提高透明度，减少货物丢失率，平均降低运输和库存成本约5%。
（二）模式实施策略
1、链上融资与债权转移。在数字经济贸易背景下，区块链技术重塑了供应链金融，尤其是在链上融资与债权转移领域，区块链的去中心化特性和智能合约能力，提供了更高效和透明的融资途径。以链上融资为例，企业可以通过发行基于区块链的债券或代币化资产进行资金募集。2019年，全球首个区块链债券“bond-i”由世界银行发行，成功募集1亿元，显示出区块链技术在提高发行效率方面的潜力。而代币化资产特别是应收账款也在增加流动性方面展现出潜力，例如Populous平台利用区块链技术代币化企业应收账款，并通过智能合约实现快速流转，据统计平台上的平均融资周期缩短70%，并且融资成本降低了6%。
在债权转移方面，区块链技术可提供一种不可篡改的记录方式，使得债权的买卖更加透明和安全，使用区块链平台，如We.trade，可将交易结算时间从数周缩短至24小时内，并且交易成本降低大约30%。而相比传统融资与区块链融资模式，两种模式的具体对比如表5所示。（表5）
从表5可以看出，区块链技术在供应链金融领域可以提供更高效、成本低廉以及更加透明和安全的融资模式，从而推动市场贸易的进一步发展。
2、商业模式策略。要想确保模式得到有效实施，需要探索出多方供应的商业模式，可利用区块链技术建立一个去中心化的信用评价系统，所有参与方的交易记录、信用表现等信息都公开透明地记录在链上，这种机制能够降低信息不对称问题，增强供应链中小微企业的信用可见性，有助于企业获得金融机构的信贷支持，从而实现多方共赢。通过区块链平台，可实现供应链数据的共享和实时更新，包括库存水平、物流状态、生产进度等，这种透明度能够帮助各方更好地协调操作，优化库存管理，减少供应链中断的风险，以此提高整个供应链的响应速度和灵活性。此外，也可以引入加密货币或代币作为激励机制，奖励那些为网络提供有价值数据或维护网络安全的参与者，这种方法不仅可以激发参与者的积极性，还可以吸引更多的企业加入生态系统，共同维护和发展供应链金融网络。
同时，需要强化供应链合作伙伴间的联动机制方面，可建立透明的供应链追踪系统，利用区块链技术的不可篡改性和透明性特点，使所有供应链合作伙伴都能实时查看交易记录和产品流动路径，这种透明度能够进一步增强信任，使得合作伙伴之间能够迅速响应供应链中的任何问题，并及时作出调整，之后通过区块链平台，供应链中的各方可以共享关键信息，如库存水平、生产进度、物流状态等，促进协同规划和需求管理，例如通过实时共享库存数据，上游供应商可以根据下游需求动态调整生产计划，从而减少过剩库存和缺货情况。还需构建信用评估机制，利用区块链上的交易记录为供应链金融提供一个透明、可靠的信用评估基础，基于历史交易行为和履约情况，金融机构可以更准确地评估企业信用，为小微企业提供更佳的金融服务条件。
3、政策与监管策略。在数字经济贸易背景下，区块链与供应链金融的结合为传统贸易模式带来革命性的变革，而随着这一领域的迅速发展，有效的政策与监管策略显得尤为重要，以确保技术和金融创新的健康发展，并防范潜在风险，为此需要制定或更新法律法规，以涵盖区块链技术及其在供应链金融中的应用，因此要求对智能合约的法律地位进行明确规定，确保交易双方权益受到保护，针对区块链数据安全和隐私保护提出具体要求，既促进技术创新，又保护用户信息不被滥用。
在风险方面，政府和监管机构应建立一个全面的风险管理体系，包括信用风险、操作风险和市场风险，特别是针对供应链金融的特点，加强对资金流动的监控，预防和控制洗钱、欺诈等非法行为，同时对区块链技术本身可能存在的安全漏洞进行评估和监督，确保系统的稳定运行。政策制定者应鼓励公私部门之间的合作，共同推动供应链金融的发展，例如可以通过设立专项基金，支持区块链在供应链金融领域的研究与应用，同时通过举办论坛、工作坊等活动促进知识共享，增强各方对于新技术的理解和接受度。由于区块链技术和供应链金融领域都处在快速发展中，政策与监管框架需要具备一定的灵活性，以适应新情况的出现，监管机构可考虑采用“沙箱”模式，允许企业在一定条件下试验创新项目，同时在监管的保护下收集数据、评估风险并调整政策。最后，随着数字经济的全球化，供应链金融跨境交易日益频繁，在该环境背景下要求国际间加强协作，共同制定跨境交易的监管规则，通过国际组织协调，形成关于区块链技术应用于供应链金融的国际标准，有助于监管机构高效处理跨境问题。
综上所述，在数字经济贸易的大背景下，区块链技术与供应链金融的融合发展已经成为推动贸易效率和透明度的重要力量。该发展模式能够有效解决中小企业融资难的问题，交易双方通过智能合约提高交易效率，建立信任机制，并降低运营成本，同时促进技术创新、商业模式探索和政策监管的同步发展，在促进企业之间信用价值传递的同时，最终促进企业的良好发展。
（作者单位：江西新能源科技职业学院）
主要参考文献：
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