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| 企业ESG表现对审计意见影响综述 |
| 第742期 作者：□文/郭怡菲 刘怡芳 时间：2024/12/1 11:13:52 浏览：5次 |
［提要］ 企业环境、社会责任以及公司治理信息披露是企业的投资者及信息使用者的重要信息来源，对绿色循环低碳经济发展有极大的促进作用。本文选取企业ESG与审计意见相关文献，从其经济后果和影响因素两方面进行梳理总结，指出当下研究的不足以及未来展望。期望有助于了解企业ESG发展前景，完善审计流程，并为企业ESG表现与审计意见研究提供借鉴。
关键词：ESG表现；审计意见；社会责任；文献综述
基金项目：湖南省研究生科研创新一般项目（项目编号：CX20231148）
中图分类号：F239 文献标识码：A
收录日期：2024年6月19日
随着“碳中和”和“碳达峰”两个目标的提出，构建绿色循环低碳经济体系成为经济发展中的重要环节，ESG评价的发展对构建绿色循环低碳经济体系有着极大的促进作用。ESG是社会衡量企业是否履行社会责任的重要标准之一，主要从企业的环境责任承担、社会责任承担以及公司治理三个方面进行评估，研究企业的发展能力与潜力。ESG概念最早在2004年由联合国环境规划署提出，此后投资者在进行资金投入等经济活动时常常关注企业ESG表现以加深对企业及其经营状况的了解程度，投资者认为企业更好地践行ESG理念能够获得更好的回报，同时越来越多学者对企业ESG表现的影响因素和经营后果展开研究。在经济市场中，审计机构对企业进行具有独立性的经济监督，是企业经营信息的使用者，企业的ESG评级是审计机构关注的重要信息。现有文献研究表明，ESG评级能够对企业的经营发展产生积极影响，能够提高企业价值和抑制股价崩盘风险；企业的ESG表现也反映了企业社会责任的履行情况以及可持续发展能力。因此，认为企业ESG表现与其审计意见的发表具有相关关系。
一、企业ESG表现的经济后果
ESG是从企业的环境、社会责任和公司治理三个角度对企业可持续经营能力和社会责任影响进行评价的体系。在已有关于ESG表现的经济后果研究中，除帅正华（2022）研究发现ESG表现能够通过抑制股价崩盘风险维持资本市场稳定以外，大多聚焦于微观企业层面。目前，关于ESG表现对企业所产生经济后果的研究成果中，主要包括对企业发展和经营活动产生的影响。
（一）ESG与企业可持续发展。已有关于ESG表现对企业价值影响的研究中，学者普遍认为企业ESG表现对企业发展发挥积极作用。良好的ESG表现能够提升企业的经营业绩。Fatemi等（2017）基于信息披露的调节作用，发现企业ESG表现能够对企业价值产生正向影响；国内学者王琳璘等（2022）认为ESG表现越好，企业价值越高。在关于ESG对企业价值的影响机制研究中，白雄等（2022）研究发现企业可以通过提升自身ESG表现吸引机构投资者增加其所持有的股份来提升企业价值；也有学者研究认为，ESG通过降低企业融资成本等手段提升企业价值，并且在此研究基础上，进一步分析得出在低耗能企业、国有企业和市场化强度大的企业中，提升ESG表现对企业价值的提升作用更大。除企业价值以外，企业持续经营能力也是反映企业发展状况的重要指标。席龙胜和赵辉（2022）研究发现，ESG表现对企业的盈余持续性有积极作用。但也有学者持相反的态度，如李思慧和郑素兰（2022）研究发现，中国现有的ESG措施增加了企业成本，降低了利润，因此盲目强调ESG表现并不有利于企业成长。
（二）ESG与企业经营活动。ESG表现对企业经营活动产生影响的研究主要聚焦于企业绩效、企业融资、企业投资以及信息传递等。Velte（2017）研究发现，ESG表现向外界传递其可持续经营能力，增强企业盈利能力，提高经营绩效。除经营绩效以外，与企业创新绩效呈现正相关关系；与企业绿色创新绩效、财务绩效呈现“U”型关系。在研究ESG表现对企业融资行为的影响时发现，ESG表现与企业权益融资成本呈现负相关关系，对债务融资成本呈正相关关系；ESG表现能够促进企业商业信用融资和缓解企业融资约束。ESG表现还可以提高企业的投资效率和会计盈余信息透明度。目前关于企业ESG表现对审计影响的文献较少，已有研究发现上市公司ESG表现能显著降低审计收费、提高发表标准审计意见的倾向。
二、企业审计意见影响因素
审计意见是外部审计机构对企业报表是否符合会计准则而发表的意见，对企业内部以及外部了解企业的经营状况和做出决策都具有十分重要的意义。目前，研究审计意见的影响因素主要可以分为非审计主体或是审计主体因素。其中，非审计主体对审计意见的影响中，会计-税收差异对审计师出具非标准无保留意见的可能性呈正相关关系；反腐倡廉导致的高官落马会增加审计师对辖区企业出具标准无保留审计意见的概率；与区域文化不确定性规避水平提高出具非标准审计意见的概率不同，产业政策的变更减少了出具非标准审计意见的概率。关于审计主体的研究发现，签字CPA所面临的工作压力以及被监管闻讯次数均会影响其出具标准审计意见的概率；审计师的自恋程度与审计师出具非标准审计概率呈正相关关系。审计意见受审计主体内部因素影响的研究发现，当企业拥有较高的风险承担水平时，审计师更倾向于对该企业出具非标准审计意见和持续经营的重大不确定性段落。综上可以看出，企业风险、审计师压力都能够对审计意见产生影响。
三、ESG表现对审计意见的影响
ESG表现对审计意见的影响是本项目的重点探索对象，学术界关于ESG各细分结构对审计意见的影响尚未达成一致，但已对各相关领域进行了一些极具价值的探索。环境方面，陈淑芳和僧会远（2016）研究发现，相较于非重污染企业，重污染行业上市公司环境信息披露质量越好，越易被出具标准审计意见。曹志鹏等（2022）研究发现，环境不确定性显著增加了非标准审计意见的可能性。在社会责任方面，慈善捐赠以及精准扶贫都是企业履行社会责任义务的方式。目前研究发现，企业公益性捐赠行为越多，越易被出具“清洁”审计意见，也就是增加了企业被出具标准无保留意见的概率。王娟和潘秀丽（2018）认为公司慈善捐赠水平和慈善捐赠倾向对审计师出具非标准无保留意见有反向作用。罗宏等（2022）研究发现，企业履行精准扶贫这一社会责任能够降低被出具非标准无保留审计意见的概率。公司治理方面，高层组织管理对审计意见影响研究较多，发现CEO的自主权能够增加出具标准无保留意见的可能性，而CFO薪酬会削弱这一正相关关系；企业的独立董事具有海外背景时，出具标准无保留意见的可能性会增大；企业党组织在公司治理的参与程度与出具非标准审计意见的可能性呈反向变动关系。
四、研究结论及启示
企业ESG是审计师获取被审计单位信息的重要来源，对其发表审计意见产生影响。本文对企业ESG表现与审计意见进行系统的梳理，在此基础上分类总结。从企业ESG表现来看，现有研究大多数表明良好的企业ESG表现对企业发展和经营活动具有正向影响，企业的ESG表现改善企业信息披露，降低融资成本，提高创新绩效，加强可持续发展能力。审计意见受到企业风险、外界时间压力以及工作压力的影响，现有关于ESG对审计意见的影响较少，但对ESG所代表的环境、社会责任以及公司治理对对审计意见的影响研究已较为丰富，企业的环境责任承担、社会责任承担以及高管构成等因素会对审计意见产生影响。
目前关于ESG对审计的影响研究主要基于企业微观层面，对审计意见影响的研究较少，但企业良好的ESG表现能够提高信息质量，增强公司信息透明度，进而增强审计师对企业的了解程度和信任程度，提高审计师的审计效率。并且良好的ESG表现能够降低企业的经营风险，可持续发展能力强，进而降低审计师的审计风险，影响出具的审计意见。因此，企业ESG表现与审计意见的关系以及影响机制仍有较大研究空间。除此之外，学者从ESG主要细分结构研究其对审计师出具审计意见产生的影响，但并未对三者形成统一的研究结果，而企业的ESG评级综合反映了企业在这三个方面的整体表现，未来可以加强企业ESG对审计意见的影响研究，从而促进企业ESG信息的披露，提高审计师的审计效率及审计效果，使企业高质量地可持续发展。
（作者单位：湖南工商大学会计学院）
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