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| 四川双马长期股权投资会计核算分析 |
| 第744期 作者：□文/杨 淇 雒 欢 程婧纹 时间：2025/1/1 16:53:39 浏览：24次 |
［提要］ 四川和谐双马股份有限公司在对Huisuanzhang Cayman（慧算账开曼公司）董事会构成进行调整后，实现对该公司控制权的实质性增强。这一控制权变更触发对长期股权投资会计政策的重新评估。根据《企业会计准则》相关规定，需对慧算账开曼公司的投资进行投资重估，以确定其初始投资成本及公允价值。在会计处理层面，四川双马必须根据长期股权投资的后续计量方法对慧算账开曼公司的投资进行适当的账务处理。此会计政策变更将对公司的利润表中的投资收益项目及资产负债表的长期股权投资科目产生显著影响。鉴于股权投资会计核算方法转变的复杂性和重要性，企业应加强其会计核算的准确性和信息披露的透明度。同时，监管机构应提高监管力度，以确保所有会计信息的真实性和透明度。
关键词：四川双马；股权投资；核算方法；转换
中图分类号：F23 文献标识码：A
收录日期：2024年7月10日
随着我国资本市场的不断成熟和扩张，企业通过股权投资获取收益的能力日益增强。这种趋势导致股权投资在企业总资产中的比重显著增加，相应地，股权投资的会计核算也随之变得更加复杂。为了适应这一市场发展并提升会计信息的质量，财政部在2014年印发修订后的《企业会计准则第2号——长期股权投资》和2017年印发修订后的《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》，明确规定了长期股权投资的核算方法及其转换规则。
本文旨在深入探讨企业在进行股权投资时，由于持股比例变动或对被投资单位影响能力变化，所引发的会计核算方法变更对企业财务状况的具体影响。本文以四川和谐双马股份有限公司（以下简称“四川双马”）为例，分析其在2022年3月由于股权比例减少，导致其长期股权投资核算方法由权益法转变为以公允价值计量的金融资产的情况。通过这一案例分析，本文不仅揭示核算方法变更对企业财务报告的影响，也为其他企业在类似情况下的会计处理提供借鉴。
本文采用案例研究方法，基于四川双马的财务报表和市场数据，对核算方法变更前后的财务数据进行比较分析。以期望通过本文能够为理解长期股权投资核算方法变更的经济后果提供新的视角，并为企业管理层和投资者提供决策支持。
一、长期股权投资核算方法及转换
（一）长期股权投资的会计核算
1、长期股权投资核算范围。在财政部2014年印发的《企业会计准则第2号——长期股权投资》中规定，长期股权投资的核算范围包括投资方能对被投资单位实施重大控制重大影响的股权投资，以及对合营企业的股权投资。
2、长期股权投资的确认与计量
（1）初始投资成本的确认。同一控制下的企业合并取得的长期股权投资：同一控制下的企业合并是指由同一方或者相同的多方最终长期性控制合并交易前后的合并方与被合并方的情况下发生的企业合并。非同一控制下取得的长期股权投资：在购买日按照合并成本作为长期股权投资的初始投资成本。
（2）后续计量
①核算方法。成本法：如果投资方对被投资企业没有控制，也没有重大影响，通常采用成本法进行后续计量；权益法：如果投资方对被投资企业有重大影响（通常指持股比例在20%～50%之间），则采用权益法进行后续计量；公允价值法：在某些情况下，如果投资企业能够对被投资企业施加控制，或者被投资企业是上市公司，其股票有活跃的交易市场，可能会采用公允价值法进行计量。
②处置。处置长期股权投资时，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。有出售、合并报表、转换投资方式、清算或解散四种方法。
（二）核算方法的转换
1、转换情况。根据会计准则规定：当企业所控制的长期股权投资的份额减少并且形成了共同控制或重大影响时，核算方法由成本法转为权益法；当企业能够产生共同控制或重大影响的长期股权投资的份额增加而达到控制时，核算方法由权益法转为成本法；当企业的权益性投资通过增加份额达到了共同控制、重大影响或者原有的长期股权投资因减少份额失去了共同控制或重大影响时，核算方法是金融资产模式和成本法权益法之间的转换。
2、权益法转换为公允价值计量。财政部发布的《会计准则第2号——长期股权投资》中第十五条规定，投资方因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的，处置后的剩余股权应当改按《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》核算，其在丧失共同控制或重大影响之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。
（1）按处置或收回投资的比例结转应终止确认的长期股权投资成本。差额计入投资损益。
借：银行存款
贷：长期股权投资
投资收益
（2）处置后的剩余股权应当按金融工具确认和计量准则的规定核算，在其丧失共同控制或重大影响之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。按处置后剩余股权的公允价值。
借：交易性金融资产/其他权益工具投资
贷：长期股权投资
投资收益
（3）原采用权益法核算的相关其他综合收益以及因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的资本公积，应当在终止采用权益法核算时全部转入当期损益。
借：其他综合收益/资本公积
贷：投资收益
二、案例介绍
（一）四川双马背景。四川双马作为一家从事产业投资和股权投资基金管理的上市公司，主要管理的资产包括建材生产制造企业及股权投资基金管理公司。2017年7月，四川双马参与投资了河南省和谐锦豫产业投资基金（有限合伙）（以下简称“和谐锦豫”）和义乌和谐锦弘股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“和谐锦弘”），公司二级子公司西藏锦合创业投资管理有限公司同时担任了和谐锦豫和和谐锦弘的管理人。
（二）四川双马经营概况。根据四川双马2017～2021年的财务报表，四川双马的营业收入呈现出了逐年下降的趋势，净利润则缓慢上升。四川双马的营业总收入主要由水泥业务和私募股权投资管理业务组成，2017年和2021年的营业收入在逐年下降。其中，水泥业务收入、投资业务都呈现了下降趋势。
通过四川双马的现金流量表可以看出，2019年后，公司通过经营活动产生的现金流量呈现下降趋势，这可能反映了公司经营活动面临的挑战，如市场竞争激烈、成本上升或销售收入下降等因素。2020年的显著下降与私募基金管理收入的减少有关，这表明公司在私募基金管理领域的业务可能受到了市场波动或策略调整的影响。（表1）
筹资活动产生的现金流量相对稳定，说明公司在资本结构和资金筹集方面保持了一定的稳定性和谨慎性。筹资导致的现金流出主要是分配股利和归还债务，这表明公司在保持投资者回报和债务管理方面取得了平衡。
投资活动产生的现金流在2019年发生的下降主要是因为对天津瑾育进行投资以及上期处置子公司收到的股权转让款所致，2020年投资活动现金流量的增长主要是由于收到的股权转让款，这表明公司在资产重组或投资退出方面取得了一定的收益。2021年度投资活动现金流量的下降与公司购买的结构性存款增加有关，这反映了公司在流动性管理和风险控制方面的策略，通过购买结构性存款来保持资金的安全性和流动性。
（三）四川双马长期股权投资情况简述。四川双马着重于对联营企业的投资，其中对合营企业的投资只有2017年有，可以忽略不计。从2020年以后，开始增加长期股权投资。其中，对于联营企业和谐锦豫和和谐锦弘的持有时间最长，也最稳定。
通过表2可以看出，2021年四川双马长期股权投资占总资产的比重为50.45%，通过历年年报可以看出长期股权投资在逐年上升，其占总资产的比例也在上升。从表3可看出，2017～2021年长期股权投资权益法下确认的投资收益占四川双马的营业收入的比重逐渐上升，从2017年的-0.11%上升到2021年的27.86%，主要是在2021年出现了大幅度的上升，因为2021年四川双马的联营企业持有的投资产生了大量的投资收益。（表2、表3）
通过分析四川双马的利润表，可以发现投资收益在2020年和2021年发生了大幅度的上升，2017～2021年的投资收益分别为-0.03亿元、0.08亿元、0.37亿元、1.88亿元、3.49亿元。在2020年和2021年，投资收益分别占净利润的21.17%和35.43%。总的来说，长期股权投资对四川双马的影响较大。（表4）
（四）四川双马长期股权投资核算方法。四川双马采用成本法对子公司的长期股权投资进行核算，采用成本法核算的长期股权投资按初始成本计量，追加或收回投资调整长期股权投资的成本，当期的投资收益按照享有的被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认。
四川双马对于联营企业的长期股权投资按照权益法进行核算（企业能对其施加重大影响的被投资单位）。采用权益法核算时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。
四川双马因处置部分股权投资丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的，处置后的剩余股权改按金融工具确认和计量准则核算，其在丧失共同控制或重大影响之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。原股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益，在终止采用权益法核算时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益，在终止采用权益法时全部转入当期投资收益。
三、长期股权投资方法转换的会计处理及财务影响
对四川双马的长期股权投资核算方法的转变进行案例分析，在会计准则的基础上，进一步对股权投资核算方法进行会计实务上的分析。本文主要分析在新会计准则对长期股权核算的相关规定下，四川双马改变其长期股权投资的核算方法对会计报表产生的财务影响，分析其变更核算方法的原因。
（一）四川双马长期股权投资方法转换及财务影响
1、四川双马转变长期股权投资核算方法的会计处理。2022年3月24日，慧算账开曼公司全体股东批准了慧算账开曼公司修订及重述的章程，并且签署了修订的股东协议，同时，慧算账开曼公司股东会及董事会免除了和谐锦锋委派的在职董事谢建平的董事职务。和谐锦锋亦不会在新开曼公司拥有董事席位。因此，按照会计准则，四川双马对慧算账开曼公司的核算方法于2022年3月24日由长期股权投资变更为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。根据2022年半年报显示，由按权益法核算的长期股权投资变更为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产核算产生的投资收益为2.59亿元。
四川双马子公司和谐锦峰持有慧算账开曼公司股权比例10.7121%，能对其实施重大影响。2022年3月，和谐锦峰拟减少在慧算账开曼公司的持股比例，四川双马无法再对慧算账开曼公司施加重大影响。
截至2021年12月31日，四川双马持有慧算账开曼公司长期股权投资的公允价值为35，880万元，此次变更使公司的合并资产负债表上的长期股权投资减少17，350万元，增加其他非流动资产35，880万元，增加四川双马公司当期投资收益约2.5亿元。根据准则的相关规定，四川双马对慧算账公司的股权投资由“长期股权投资”转为“其他非流动金融资产”后的会计处理如下：
四川双马确认股权投资的处置损益：
借：银行存款
贷：长期股权投资——投资成本
——损益调整
——其他综合收益
——其他权益变动
投资收益
将以前确认的其他综合收益和资本公积在长期股权投资终止确认时一同转入投资收益。将剩余的股权转为交易性金融资产，按照当日的公允价值进行核算，与原账面价值的差额计入当期的投资收益。
借：交易性金融资产——成本
贷：长期股权投资——投资成本
——损益调整
——其他综合收益
——其他权益变动
投资收益
2、核算方法转换之后产生的财务影响。若四川双马对慧算账开曼公司的长期股权投资核算方法由权益法转为以公允价值计量的金融工具，其后续计量会对其企业财务产生一系列的影响。通过对比四川双马核算方法转换前后财务报表数据，可知资产负债表长期股权投资慧算账开曼公司的部分由17，350万元变为0元，其他非金融流动资产由101，877万元变为137，758万元，资本公积由7，163万元变为786万元。（表5）
总结相关的变化，可以得出以下结论：此次会计核算方法的变更对四川双马的财务状况产生了显著影响。根据公告，这次变更导致公司合并资产负债表中的长期股权投资减少了17，350万元，同时增加了其他非流动金融资产35，880万元。更重要的是，这次变更预计将增加公司当期投资收益约2.5亿元，最终影响金额将取决于实际会计核算变更日的长期股权投资账面价值及其当日的公允价值。
发生此次转换后，四川双马公司不能对慧算账开曼公司实施重大控制，并拟对其实施减资，慧算账开曼公司对四川双马后续的损益影响减小。
3、转换核算方法的合理性分析。基于准则规定，四川双马在2022年3月执行新金融工具准则时的上述调整符合相关规定。公告显示，四川双马变更此次会计核算方法的原因为：无法再对慧算账公司派一名董事，无法再对慧算账公司实施重大影响，慧算账公司稀释股权导致四川双马持股比例的下降，四川双马拟对慧算账公司减少持股比例。基于以上分析，认为引起了对慧算账从“具有重大影响”到“不具有重大影响”的转变。
从会计准则角度，当失去共同控制或重大影响时由权益法转变为由公允价值计量的金融资产。四川双马公司不再享有向慧算账开曼公司委派董事的权利，不再通过董事会参与其经营决策并对其施加重大影响。其派驻董事谢建平确实不再担任慧算账的董事会成员。
从会计信息质量角度，股权投资属于企业的重要资产，其核算需要遵循企业会计核算质量要求。从会计信息质量可靠性角度，上市公司会计信息的可靠性对投资者的决策和股票市场的秩序有着重要的影响。企业在会计核算工作中，应按照实际的经济事项确认会计信息，真实地反映与企业有关的情况，保证内容的客观性与真实性，以保障年报信息整体的可信度。四川双马在披露核算变化的信息时，并没有阐明其他股东在慧算账开曼公司的股权占比和对被投资方的具体影响，说明其在提供会计信息的准确性、完整性方面还存在着不足。
（二）小结。企业股权投资之间的转换涉及到金融资产时，会因为核算方法的变动而产生不同的影响，企业在面对这类的经济事项的选择和核算时会有一定的调整空间。投资和水泥作为四川双马的主营业务，公司拟逐步对其股权投资减资，其更改会计核算方法有益于公司聚焦于其企业主业水泥业务的发展，优化企业的产业结构，符合企业的长期发展战略。
四、思考与建议
四川双马的长期股权投资在其资产组合中占据了显著的比重，而其后续计量的多样性和过程的复杂性为企业的财务报告带来了多重影响。特别是，持股比例的变动，不仅触发了金融资产、权益法和成本法之间的核算方法转换，而且这种转换在财务报表上的体现形式也因追溯调整和损益确认的差异而异。这些变化对企业投资者的决策产生了深远的影响，要求其重新评估投资策略和风险敞口。本文揭示了四川双马在面对长期股权投资核算方法转换时所采取的策略，特别是其基于长期发展战略的权益法与金融资产之间的转换决策，这一决策对利润表中的投资收益科目产生了显著影响。此外，本文还指出，除了本案例中讨论的转换情况外，企业还可以通过增资减资、股权处置等手段来实现核算方法的转换，进而影响利润表的表现。
基于以上分析，建议会计准则制定者和监管机构考虑进一步明确长期股权投资核算方法转换的指导原则，以增强财务报告的透明度和可比性。同时，企业应加强内部控制和审计流程，确保核算方法转换的合规性和合理性。对于投资者而言，了解和评估股权投资核算方法转换的影响，有助于做出明智的投资决策。
（作者单位：西京学院）
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