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| 海尔智家数字化转型对盈利能力的影响 |
| 第747期 作者：□文/王培如 陈 涛 时间：2025/2/16 15:47:08 浏览：5次 |
［提要］ 在信息化快速发展的今天，企业为了提高其竞争能力，实现可持续发展，积极进行数字化转型探索。本文以海尔智家为例，分析其在数字化转型过程前后盈利能力的变化，通过对海尔智家相关财务指标和经济增加值（EVA）纵向和横向的分析，研究发现：数字化转型使海尔智家能够降低运营成本；数字化技术带来的精准营销提升市场响应能力；数字化平台有效促进产品的个性化与规模化。本文不仅为理解企业数字化转型对财务绩效的实际影响提供指标分析，也为其他企业的数字化转型战略制定和执行提供有益的启示。
关键词：海尔智家；数字化转型；财务绩效；EVA
中图分类号：F27 文献标识码：A
收录日期：2024年8月21日
当今时代，全球范围内信息化技术的全面渗透与快速发展，推动了数字经济的崛起。我国也深刻认识到发展数字经济的意义，并在多个政策文件中强调其重要性。从党和国家的宏观战略上看，“数字经济”这一概念在2017年的《政府工作报告》中就被提到，2021年“十四五”规划更是将“加速数字化发展，打造数字中国”列入经济发展的重要战略性目标。随着数字经济的兴起，制造业作为实体经济的支柱和动力，面临着转型升级的迫切需要。在此背景下，传统制造业面临着新的发展机遇，也面临着更为严峻的挑战。海尔智家是家电领域的龙头企业，它深刻认识到了数字化转型的重要意义，为了适应市场的变化，满足消费者的需求，对数字化转型进行了积极的探索与实践，以此来提高自身的运营绩效。人工智能、区块链、云计算、大数据等新一代信息技术的不断完善与优化，相关政策的发布与推动，成为海尔智家实现数字化转型的重要支撑。这些因素共同促使海尔智家不断探索和实践数字化转型之路，以实现企业的可持续发展和竞争力提升。
一、案例介绍
（一）案例背景。海尔智家成立于1984年，先后于1993年、2018年登陆中国股市、法国法兰克福股市，是中国唯一一家同时在两地上市的家用电器公司，而海尔智家也成了海尔集团旗下最大的子公司，在全国的家用电器领域中名列前茅，是国内家用电器第一大生态品。海尔智家以用户体验为企业的经营宗旨，满足消费者的多样化需求为总目标，制定并长期坚持三级品牌的发展战略，即高端品牌、场景品牌和生态品牌。除此之外，海尔智家积极参与世界生态企业技术合作，投身物联网以及家居产品生态圈，不断塑造和完善三级品牌，致力为全球用户提供定制个性化智慧生活。
海尔智家在互联网高速发展的大环境下，不断地探索着数字化转型的道路，适应时代的潮流，其创始人张瑞敏意识到了开拓互联网平台的重要性，率先进行了互联网域名的注册；在2010年互联网基本普及，海尔智家开始了互联网转单业务，为企业提供了最早的网络商务模式；2012年，海尔智家对“人单合一”的经营模式进行了深入的研究，积极探索用户、客户和元的数字化管理，开启电商业务，这也标志着海尔智家正式开启了互联网转型之路。到2016年，海尔智家已经初步构建数字化的基础框架。2020年，海尔智家全面推进数字化平台，通过客户、用户、产品、服务、营销、物流六位一体的数字化战略布局，实现了赋能终端的战略目标。2021年，海尔智家开始对全流程、全要素的数字化变革，推动了全方位的数字化转型，已经成为“数字时代的引领者”。海尔智家通过数字化转型，在组织架构、业务流程、营销策略等多个层面上，降本增效效果显著，名列2021年度中国智能制造50强企业之首以及2022年度工信部公布的“数字领航”优秀企业名单，数字化转型在经营绩效和社会影响方面成果斐然。
（二）转型路径与机理分析
1、组织管理模式数字化。海尔智家组织管理模式下的数字化转型，依靠的是“人单合一”这一独特的经营模式，其核心是企业、员工、用户三者之间的协作与互动。人单合一的理念认为，员工不是从属于岗位，而是因用户而存在，这种商业模式强调了员工需要自主开发客户价值，同时通过“人单酬”实现闭环，这样使得员工不再是被动执行者，而是拥有现场决策、用人权和分配权的独立的创业者和动态合伙人，有效调动了员工向外开拓业务的积极性和创造力。“人单合一”模式突破了以往企业组织结构的束缚，创建了一个共赢的合作平台，促进了各方角色的转变。员工通过扩展业务，促进了产品价值的实现，成为价值的创造者，以“动态合作伙伴”的角色参与到公司的具体业务中；客户也从一个“消费者”成为“全程最佳体验”的参与者，把顾客转化为“用户资源”。
2、业务全流程数字化。生产环节方面，海尔智家自主研发了生产中心互联网平台——卡奥斯COSMOPlat平台，有效地对接市场与用户需求，支持用户参与到全流程的设计过程中，有效促进了个性化和规模化的有机结合，有效扩大了市场的占有率。海尔智家的制造业体系不断突破组织和地域等空间条件的限制，逐步发展为分散式管理，使得生产环节的各个部分通过互联网提供协同制造和企业合作服务，从而实现产品的设计、选型与生产各个领域的协调与对接。因此，海尔智家对内利用信息技术在生产制造方面完成了对料、工、费方面的精准把控，做到了对于各个生产要素的及时监测，对外通过大数据完成对供给侧和需求侧的及时监测，从而辅助决策管理部门进行科学决策，极大程度上避免了资源的浪费，减少无关费用的损耗。
销售与服务环节方面，2015年海尔智家敏锐地捕捉到了“电商”风口，通过线上、线下与微店的巧妙联动，极大地促进了业务量的增长。通过助力微店的创业与专卖店的转型，实现了“每一个微店主就是一个微店社群”，以此来着力促进实体店和顺逛微店的融合。海尔智家将“三店合一”营销模式与“人单合一”的组织管理模式实现了有机结合，实现了内部管理模式的持续创新，有利于实现用户的多层次需求。
研发创新方面，海尔智家打造了开放式交流互动平台——“HOPE”，充分利用互联网共享信息来服务内外全生态的创新者，促进技术的交流与研发，激发创新活力。除此之外，海尔智家主动与各大科研院所进行技术交流与合作，在新型项目上加大研发投入，充分提高了科技成果的转化效率，在降本、增效、创新方面产生了极大的改善效果，从而促进公司整体财务和业绩状况的转变。
二、盈利能力分析
（一）收入利润率分析。海尔智家2010～2023年的营业收入、利润总额以及同行业的营业收入的平均值如图所示。纵向来看，海尔智家的营业收入总额和利润总额呈现较为明显的增长趋势，并且和其他行业相比有较为明显的优势。营业总收入自2012年开始数字化转型以来翻了将近四番，其中营业收入从2010年的605亿元增长到了2023年的2，614亿元，利润总额从2010年的37.12亿元增长到了2023年的197.12亿元，增长了近5倍。其中，营业收入和利润总额在经历了2015年和2020年的短暂下降之后，在其后一年迎来了极大的阶段性增长，这说明2015年实行“线上与线下”的配合、期初助力微店投入了较多的资金，导致收入和利润有所下滑，但是在往后的8年时间里有了不错的绩效，证明了“三店合一”的销售模式与“人单合一”的组织模式形成了完美的配合，有着充分的正确性和有效性。2020年新冠肺炎疫情给整个家电行业造成了冲击，使得同行业的利润受到较大影响，包括海尔智家在内，利润总和整体发生下滑，但是其年营业收入不降反升，显示了海尔智家的数字化转型有效抵御了外在的行业和环境风险。（图1，数据来源于国泰安数据库、新浪财经）
（二）相关利润率分析。从图2和表1中的数据可以看出，海尔智家的营业利润率、净利率与利润率自2010年以来总体呈现上升趋势，其中毛利率增长较为突出，从2010年的23%增长至2023年的32%，在2016年达到了近十年的最大涨幅，同时首次超过了行业均值。海尔智家作为家电制造业，在前期产品同质化严重，没有形成自己独特的竞争优势，且容易受到原材料价格的影响，导致其毛利润率较低。但是，随着海尔智家对于高端产品卡萨帝的开发和海外市场的拓展，广泛扩大了营业空间，实现了市场占有率的攀升。HOPE创新平台也发挥了巨大的作用，通过实现场景式定制服务，为客户打造个性化的产品，最终提升产品销量，增加企业利润。顺逛平台和智慧家庭服务平台为拓宽营利渠道起到了积极的作用，实现了提高销量、增加收入的目的，使得毛利率在此期间有了明显的增长，使其在2016年之后的毛利润水平与行业均值相比有较好的表现。因此，海尔智家数字化转型的一系列举措是卓有成效的。（图2、表1）
（三）成本利润率分析。图3为海尔智家各项费用率的可视化图，可知海尔智家的营业成本率与2010年相比整体呈现下降趋势，而销售费用率和管理成本率在2016年经历了小幅的上涨之后，趋于回落并逐渐稳定。海尔智家从2018年开始投入研发费用，并单独列示在利润表中，研发费用率作为反映公司长期发展能力的指标，从2018年投入开始一直保持着稳步增长的趋势。（图3）
营业成本率的有效控制得益于对于原材料的精细化管理，突破了传统的制造业管理体系，实行了分散式管理，通过企业互联网平台实现了生产过程中各个环节的相互配合和有效协调，减少了浪费。除此之外，海尔智家也通过对产品的差异化和规模化的有效把控，对于提质、增效、降本产生了积极的影响。管理费用率和销售费用率能够稳定在一定的水平上，并且保持优于同行业的水准，得益于“人单合一”和“三店一体”商业运营模式的有机结合，薪酬与业绩挂钩的经营模式能有效减少企业内部人员的经营成本，使企业员工的工作热情、主动性得到充分发挥，从而提升企业的经济效益。从销售费用率来看，2010年到2023年略有上升，但从2016年起明显上升，因为在这段时间里，国家对公司的扶持力度下降，整个经济都处于低迷状态，所以海尔智家迫切需要处理好产品的推广问题，从而造成了公司的营销成本上升。2015年，海尔智家通过“卡萨帝”等高端品牌建设，个性化销售聚点的开拓，使销售费用呈现上升趋势。海尔智家在2017～2018年间，通过智能家居系统的推广，实现了家电产品的降价，节约了家电营销成本。2019年，家电行业不景气、价格战加剧等一系列行业大环境低迷的难题，加大了高端品牌建设以及销售渠道投入，这些举措导致销售费用上涨。
（四）经济增加值分析。经济增加值，即EVA值，其考虑了资本成本（机会成本），常用于具体的增值经营决策分析与绩效评价中。公司的资金收入与资金成本之差即为公司的经济增加值。一家公司只有当它的投资回报大于它所投资的所有资金时，其股东才能获得利益。所以，企业的经济增加值与股东所获得的报酬呈现正向相关关系。EVA指标的计算如下：
EVA=ROC-COC
通过上述公式计算得出海尔智家与行业均值的EVA值，如图4所示。（图4）
由图4可以看出，2010～2023年海尔智家和行业整体的EVA都呈现上升趋势，并且都在2014～2015年出现短暂的下降，并从2015年之后EVA值又继续上升，同时海尔智家的EVA值一直领先于同行业。2020～2021年间，由于受到疫情的冲击，其 EVA值持续下滑，到2022年开始回升。近5年来，面对中国家电市场日趋饱和，海尔智家一直致力于打破自身发展瓶颈，向海外拓展业务，以“国际、高端”为目标，大举投资、并购海外家电企业。但是，由于后续的兼并和整合工作还不够完善，造成了公司 EVA的大幅波动。通过对 EVA指标横向和纵向的分析，发现其能够更好地体现海尔智家在数字化转型过程中所产生的价值，从而实现海尔智家的价值增值。从长远来看，海尔智家通过数字化改造，产生了较大的经济效益。因此，从EVA指标来看，海尔智家的数字化转型对其经济增加值和盈利能力有较大的帮助，尤其是在整体大环境低迷的情况下，能够有较好的生产基础和市场基础来有效应对各方风险。
三、结论与启示
（一）研究结论。海尔智家实施数字化转型的路径是集研发、运营、销售全过程全方位的数字化转型。本文以纵向和横向两个角度对海尔智家相关财务指标以及经济增加值EVA进行了全面的分析，结果表明海尔智家的数字化转型对于提升企业的盈利能力有积极的促进作用。具体路径如下：在组织管理流程方面，“人单合一”商业模式从根本上充分挖掘员工的潜力，为市场的开拓，提高品牌的市场占有率、知名度和服务质量奠定了基础，极大促进了销售收入的增长；在创新研发方面，海尔智家依托互联网和大数据，打造特色化的信息和技术交流平台，极大地促进了技术创新、降本增效、产业开发和产品升级；在生产制造和销售服务方面，海尔智家以相关技术为依托，实现了对内生产流程、对外市场需求调研以及后期市场需求与生产端的有效联动，有了更加精准的把控，极大提高了企业应对市场的灵活性、资源利用的高效性，有效实现降本增效，对于企业的盈利能力产生积极影响。
（二）启示。企业应该将数字化转型作为战略重点，并在全公司范围内推动执行。投资于核心技术和基础设施方面，应重视核心技术平台的建设和维护，包括数据分析平台、物联网基础设施等。这些投资将为企业提供长期的竞争优势。在数据安全与合规方面，应该确保数字化转型过程中的数据安全和合规性，建立健全的数据管理和隐私保护机制，以提升客户信任和企业形象。除此之外，企业还应该建立与市场沟通和反馈的渠道，灵活适应市场变化，持续推出符合市场需求的特色化产品和服务，积极关注市场动态，及时调整战略以适应市场的变化和新技术的发展。
海尔智家的成功经验表明，数字化转型不仅是提升财务绩效的关键因素，也是应对市场竞争和创新的重要手段。其他企业可以借鉴其经验，并根据自身特点和市场环境制定适合的数字化战略，以实现长期可持续发展。
（作者单位：沈阳化工大学）
主要参考文献：
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［2］简冠群，汪晓宝.制造企业数字化转型驱动价值创造的机制与效应——基于格力电器的案例研究［J］.财会通讯，2024（14）.
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［5］张仁冲，刘芳.“双碳”背景下企业数字化转型对绩效的影响——以海尔智家为例［J］.全国流通经济，2024（12）.
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