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小规模企业财务风险及防范
第749期 作者:□文/柳永强 赵聚辉 时间:2025/3/17 16:10:08 浏览:8次
  [提要] 小规模企业由于其自身经营特点以及内外部各种要素的共同作用,必然处于更大的财务风险之中。面对财务风险,部分毛利低的小规模企业因为不能采取合理的应对措施而陷入困境。本文将小规模企业财务风险细分为筹资风险、债务违约风险、税务风险,从多个角度分析小规模企业财务风险的来源,对如何应对财务风险给出合理化建议,以有利于小规模企业采取合理的经营策略,应对财务风险。
关键词:小规模企业;财务风险;风险来源
中图分类号:F23 文献标识码:A
收录日期:2024年10月10日
一、财务风险的概念
企业的财务风险是由企业的经营特点以及内外部各种要素共同作用而形成的,其对于企业来说不可避免,这种风险会对企业的经营活动产生重大影响,同时也会给高管和管理人员造成一定的心理压力。小规模企业的财务风险包括筹资风险、债务违约风险、税务风险。小规模企业筹资压力较大,筹资方式不仅有传统的固定资产抵押,还包括应收账款质押、向非金融机构借款等,面临的筹资风险较大;债务违约风险是指企业无法偿还到期债务的可能性,小规模企业的收益与市场环境和竞争对手密切相关,在市场环境改变或竞争对手策略调整的情况下,小规模企业的收益会出现下滑,如果小规模企业不能有效控制债务规模就可能会面临债务违约风险;小规模企业的税务风险是指小规模企业对税收政策理解不充分、纳税筹划不合规而被税务部门罚款或多交税款的风险。为了加深对于财务风险的理解,本文从财务风险的来源、影响以及应对措施三个方面展开论述。
二、小规模企业融资特点
近几年,小规模企业的数量急剧增长,为非公有制经济的发展做出了重要贡献,并且对于保持中国经济的多样性和活力具有重要作用。小规模企业不仅吸纳了大量的社会就业,而且对于保持经济社会的稳定具有重要影响,同时为中国国内生产总值的增长做出了自己的贡献,有效促进了经济社会的发展。然而,小规模企业从始至终都面临着融资难的问题。小规模企业融资难的问题加大了其财务风险,小规模企业的融资主要有以下几个特点:
(一)融资规模小。我国很多小规模企业内外信息不对称、信用意识较低,所以小规模企业获得的银行授信额度低。银行等金融机构想要了解到小规模企业的真实的经营状况和财务状况难度较高,以至于不愿承担小规模企业的信用风险。因此,小规模企业能获得的银行贷款金额往往比较小,无法为企业的资金需求提供充分的支持。
(二)融资渠道受限,融资结构不合理。由于我国证券市场准入门槛高、创业投资体制不健全以及公司债券发行的准入障碍,小规模企业难以通过资本市场公开筹集资金。小规模企业无法通过股票和债券融资,内部融资和银行借款成为了小规模企业融资的主要方式。因此,小规模企业普遍面临着融资渠道受限的问题。此外,小规模企业融资结构不合理,以短期融资为主,长期融资严重不足,短期融资还本付息压力较大,财务风险较高。
(三)融资难融资贵问题突出,融资成本高。近年来,贷款利率不断上升,小规模企业的融资成本不断增加,小规模企业本身毛利较低,较高的短期融资成本,进一步降低了企业的利润率。为了减少融资成本,企业会缩减贷款规模,这导致企业没有充足的资金来投资新的项目,限制了企业的发展。具体来说,银行在配置信贷资源时,相对于小规模企业来说,更偏爱国有企业,尤其是大型国有企业。因此,小规模企业信贷配置不足。这是因为国有企业有政府作为后盾,也就意味着有财政拨款收入,对银行来说是优质客户;而小规模企业规模小、可供抵押的资产少,对银行来说信用资质不高,获取银行存款较为困难,即使能够获得贷款,融资成本也比国有企业高。为了降低信用风险发生的概率,避免不良贷款,商业银行必然会排斥高风险的小规模企业,而将更多信贷资源投向国有企业。
三、小规模企业财务风险来源
每个企业都必然面临财务风险,企业的经营活动和财务活动都是在各种财务风险下进行的。相对于国有大型企业,民营小规模企业面临的财务风险更大。企业的财务风险来源有哪些?本文从税务部门、供应商、客户等角度对小规模企业财务风险的来源进行分析。
(一)税务部门。从市场环境角度来说,税务部门的政策和税收征管强度必然会对企业的活动产生巨大影响,新政策的出台以及新法规的实施都会给企业财务活动带来一定的财务风险。例如,金税四期的实施加大了企业的避税难度,企业纳税筹划的空间被进一步缩小,部分企业税收负担加重。对于大量小规模企业来说,企业毛利率本来就低。税务部门政策的调整,会进一步加大小规模企业运行的成本,小规模企业的税收成本将会有明显增加,从而产生一定的财务风险。此外,小规模企业会计核算体系不健全,内外信息不对称,其收益容易受到市场环境、竞争格局等多种因素的影响,这在一定程度上增加了企业采用高风险手段避税的可能性。如果小规模企业没有充分理解并合理运用税收政策,就可能会因纳税申报不当而面临税务风险,增加税务成本,从而面临财务风险。以小规模互联网企业为例,其主要收入来源是平台佣金和广告费,此类收入的纳税申报方式特殊,企业财务人员如果不具备专业的税务知识和丰富的税务经验,就可能会出现纳税申报不合规的问题,给企业带来较大的财务风险。
(二)竞争者。随着小规模企业数量的增加,商业竞争越来越激烈。近些年来,伴随着经济社会的发展进步,在充分竞争市场上出现了一大批小规模企业,它们不仅模仿竞争对手的产品,而且模仿竞争对手的经营策略,竞争对手采用低价策略、大幅提高销售费用等行为都会给本企业带来相当大的财务风险,而本企业如果不采用相同的策略,就很容易在市场中失去竞争性。这些经营策略某种程度上是小规模企业之间的恶意竞争。恶意竞争作为一种非正常竞争,不仅会导致企业毛利率的大幅度降低,而且会打压企业的积极性,使企业专注于钻营投机而不是产品质量,扰乱正常的市场竞争秩序。
(三)供应商。供应商原材料的定价对于企业有重要影响,高于市场平均价格的原材料定价也会给企业带来一定的财务风险,财务风险的大小与供应商和企业的强弱对比有关。上市公司和国有企业一般议价能力比较强,受供应商所带来的财务风险影响比较小;与之形成对比的是,民营小规模企业采购原材料的数量和金额都比较小,也就是说某一家民营小规模企业的原材料采购量对于某一家供应商来说微不足道,这就导致供应商处于绝对强势地位,占据市场主导地位,而小规模企业不得不接受较高的原材料定价,财务风险就会相对较大。
(四)客户。客户付款的账期对于企业有重要影响,较长的付款账期也会给企业的经营活动带来一定的财务风险。首先,客户的付款账期长短与企业财务风险密切相关。客户的付款账期长,企业的财务风险则大。小规模企业的产品普遍技术含量低、相似度高,因此对于小规模企业来说,销售产品的利润空间小、毛利率低,财务风险较大。其次,小规模企业由于产品质量问题可能面临大额索赔甚至无法收回应收账款,这也给企业造成了一定的财务风险。随着市场竞争越来越激烈,企业之间会采取更加有针对性的策略。为了将企业产品快速销售出去以抢占市场,很多小规模企业选择先将商品发出,待商品售出再收款的方式进行销售。这种方式虽然能帮助一些企业快速占领市场并提高企业的知名度,但是也会给企业带来一定的财务风险。由于企业与客户之间的信息不对称风险,企业无法清楚地了解客户的财务状况,加大了发生坏账的可能性。同时,由于小规模企业话语权较弱,客户付款的账期较长,这使得企业资金不能及时回拢,造成企业现金流异常,加剧了企业的财务风险。此外,由于小规模企业的技术水平不过关,质量把控能力不强,容易因为产品质量而产生索赔,这进一步加剧了企业的财务风险。因此,小规模企业在使用赊销的方式进行促销时,就会承担应收账款无法收回而带来的财务风险,这种财务风险会严重影响企业正常的现金流。
(五)股东。股东会在两个方面给企业带来财务风险,即业绩要求和支付要求,具体来说就是股东对于公司业绩的要求和企业支付现金股利的要求。小规模企业的利润率较低,在股东对于公司业绩有较大要求的情况下,企业承担着巨大的资金压力,同时留存在企业的收益减少,为企业的流动性和长期投资带来风险。另外,企业为了履行对于股东的承诺,必须定期向股东分红。企业要想按时支付现金股利,必须要有足够的未分配利润和充足的现金。这对于小规模企业的财务状况和经营成果提出了一定的要求,从而为小规模企业的高管带来了一定的业绩压力和支付压力。管理者必须采取科学合理的经营策略,提高企业的利润率,保证现金流量的稳定性,以确保企业有足够的资金向股东支付现金股利。
(六)债权人。相对于发行权益性资本而言,借款和发行债券具有资本成本低、不用稀释股东的权益、融资速度快等特点,所以适度举债对于企业的发展来说有着巨大的帮助。然而,对于负债比例过高的企业来说,一旦生产环节出现问题导致企业无法向债权人定期支付利息和本金,企业就会立马陷入财务困境甚至最终导致破产。因此,小规模企业的负债要控制在一个合理的比例,这样有利于降低企业的财务风险,维持企业的正常生产经营。
(七)管理者。随着管理者工作技能和经验的提升,管理者往往会提出升职加薪的要求。企业培养一个管理者的成本比较高,大部分情况都会同意管理者的加薪申请。对于大型企业来说,编制整个公司预算时都会有相应的工资增长的预算,所以不会给公司带来太大的财务风险。但是,小规模企业预算体系不健全,一般没有相应的预算,这样一来,一旦企业的工资增长,必然会挤压其他方面的支出,小规模企业的财务风险也会相应增大。所以,管理者工资的增长也会给小规模企业带来一定的财务风险。此外,管理者的能力和经营策略也会给小规模企业带来一定的财务风险。管理者能力强、经营策略恰当的企业的财务风险一般比较小,而管理者能力差、经营策略不当的企业财务风险一般比较大。例如,管理者的过度自信会造成企业的过度扩张现象。具体来说,部分小规模企业的管理人员对产品市场不够熟悉,可能会出现盲目投资的情况。实践证明,这种由于企业家的过度自信而带来盲目投资,经常会给小规模企业带来较大的财务风险。当小规模企业外部的市场环境出现波动或者投资的项目出现亏损时,这些企业的财务风险会大幅增加。
四、小规模企业财务风险应对策略
(一)增强小规模企业财务弹性以应对市场环境的波动。张斌(2024)基于已有研究提出,财务弹性对企业融资水准形成了正向的推动作用,显著降低了企业投资不足的问题。小规模企业资产中货币资金的多少是用来判断财务弹性的重要标准。资产中货币资金较多的小规模企业财务弹性就比较好。企业财务弹性好,遇到好的机会时就能够及时抓住。假如企业面临的市场环境不景气,财务弹性好的公司也能够从容应对。所以,对于小规模企业来说,财务弹性越好,越能够有效应对财务风险。因为不管企业面临的市场环境发生什么变化,企业都有足够的流动资金来应对。因此,企业应该选择信用条件较好的客户,降低发生坏账的可能性,同时尽量缩短客户付款的账期,加快现金回拢的速度,以保证企业拥有充足的现金持有量,从而增加企业的财务弹性。
(二)制定合理的经营策略和财务策略。企业要长期稳定发展,就必须采取合理的经营策略与财务策略,实现财务的稳健性。在制定经营策略与财务策略时要坚持稳健性和谨慎性原则,对减小小规模企业经营风险和财务风险及增强会计信息的真实性和公允性起到重要作用。为了实现财务稳健性,可以采取下列方法:优化资本结构、控制长期负债与股东权益的比例;提升产品质量、利润质量;强化预算动态管理。以上方法都强调适度原则,不但可以提高企业的利润率,而且能够避免小规模企业遇到较大的财务风险以及带来的负面影响。因此,只有坚持财务的稳健性和谨慎性原则,企业才会持续健康发展。同时,小规模企业可能面对的会损害企业经营发展的财务风险也就会减少,有助于小规模企业持续性发展。
(三)增强小规模企业资金的流动性。企业要盘活资金,不仅要持有足够的现金,而且要增大现金周转率、优化资产结构以及增加企业融资途径。小规模企业规模较小,如果资金流动性不足,就很容易出现无法支付到期债务本息的情况,从而导致企业陷入债务危机。为了提高企业的资金流动性,小规模企业首先应该尽量缩短现金周转期,提高资金使用效率。其次,小规模企业应该优化资产结构,把流动资产以及非流动资产的比控制在一个合理的大小,保证企业拥有充足的流动资产并且充分发挥流动性资产的作用,从而避免企业的流动性风险。此外,企业应合理利用闲置资金进行短期投资以获取一定的投资收益。同时,小规模企业应该充分考虑各种融资方式面临的财务风险大小,融资优先考虑长期债务,优化长期负债与短期负债的比例,避免无法支付到期债务本息的风险。通过采取上述措施,可以有效增强资金的流动性,大幅降低企业的流动性风险,从而降低小规模企业的财务风险。
(四)业务流程外包,降低小规模企业管理成本,转移小规模企业财务风险。业务流程外包一般是将企业的非核心业务外包给专门的代理公司,企业仅保留研发、销售等核心业务。业务流程外包对于小规模企业来说能够很大程度上降低企业的运行成本,同时能够使小规模企业专注于产品质量和营销,提高小规模企业的运行效率。业务流程外包在部分地区已形成一个产业,例如在大连地区,有大量BPO公司,专门负责承接企业的业务流程外包业务,将企业员工从大量简单重复的工作中解放出来,专注于核心业务。业务流程外包具体包括代理记账、差旅费报销、应收账款、应付账款、总账外包、劳务外包(部分企业和专门的劳务公司合作进行招聘)、科研外包(如某些医药公司将大规模人体实验进行外包)等形式。财务风险比较大的小规模企业可以将非核心业务外包给专门的公司,这样不但能够缩减成本费用,提高小规模企业的资金使用效率,同时有助于稳定小规模企业的现金流,增强小规模企业的偿债能力,在一定程度上降低财务风险对小规模企业的不利影响。
(五)在财务风险中寻找经济效益。财务风险促使小规模企业努力提高经济效益,但是小规模企业在财务风险下如何创造经济效益?首先,应该提高企业的创新能力,从产品质量中要效益,增强企业的技术水平从而保证产品的质量,以追求更高的经济效益;其次,提高企业的管理水平,加强公司员工的内部培训和内部交流,优化企业的业务流程,改善企业的内控水平,以降低企业的运营成本;最后,加大广告费投入,开发新客户,增加销售量以发挥产品规模效益,降低单位产品成本,增强企业产品的竞争性,从而提高企业的经济效益。每个企业都可能面临财务风险,财务风险并非一无是处,只要企业能够正确处理和应对财务风险,在风险中寻找机会,就不但不会被财务风险压垮,反而可能会获得更多的财富。
(作者单位:辽宁师范大学管理学院)

主要参考文献:
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