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财会/审计
上市公司会计造假及其治理
第751期 作者:□文/黄萍婷 时间:2025/4/16 13:37:09 浏览:11次
  [提要] 股票市场对于推动我国高质量发展具有筹集资金、为投资者提供投资机会、资源优化配置、促使企业管理科学化规范化和促进区域协调发展等作用。上市公司会计造假对投资者、股票市场稳定运行和公司自身都造成不利影响,不利于股票市场高质量发展。应采取加强会计法律法规建设与执行、强化信息披露与透明度、提升中介机构执业质量、利用数字科技手段等进行监管和加强对会计人员职业道德教育等措施,治理上市公司会计造假行为,促进股票市场健康发展。
关键词:上市公司;会计造假;股票市场;治理对策
中图分类号:F23 文献标识码:A
收录日期:2024年10月11日
股票市场是一种资本市场,简称“股市”,是以股票为交易对象的市场。股票市场具有筹资、投资、资源优化配置等功能。股票市场高质量发展不仅取决于上市公司数量,更取决于上市公司质量。股票市场能够较为灵敏地反映一个国家经济发展状况和趋势,通常被视为经济的“晴雨表”。
上市公司是指其股票在证券交易所上市交易的股份有限公司。截至2024年8月,我国有5,600多家上市公司的股票在上海证券交易所、深圳证券交易所和北京证券交易所上市交易。上市公司会计造假是指其违反会计法律法规和企业会计准则等法律法规的规定确认、计量会计要素,向投资者、债权人、政府部门和社会公众等财务会计资料使用者提供虚假的财务会计报告的行为。上市公司会计造假的表现形式很多:一是虚增营业收入。通过无中生有虚构交易、提前确认收入或高估收入等手段,人为增加企业的营业收入和利润。例如,与关联方签订虚假合同,虚增应收账款,或将未来收入提前确认,从而美化当期业绩。二是虚增资产价值。如虚增存货、固定资产和无形资产价值等,以提升企业资产规模和净资产值。这种手段一般伴随着资产减值准备的少提或不提,以掩盖资产的真实价值。三是隐瞒负债。故意不披露或少披露企业的负债情况,以降低企业的资产负债率,提升企业的偿债能力形象。四是费用操纵。通过费用资本化、递延费用及推迟确认费用等手段,调节企业不同会计期间的利润。例如,将本该计入当期损益的研发费用资本化,或将广告费等递延至未来年度摊销。五是非经常性损益的操纵。利用非经常性损益项目,如资产处置损益、政府补助等,一次性调节企业利润。
自20世纪90年代以来,我国查处了多家上市公司会计造假案件,如琼民源、红光实业、黎明股份、大庆联谊、银广夏、东方电子、万福生科、乐视网、康美药业、星星科技、凯乐科技、江苏舜天和恒大地产等。查处的这些上市公司会计造假案件,一方面说明我国在打击上市公司会计造假方面取得了显著成效;另一方面也说明我国上市公司会计造假行为依然严重。由于上市公司会计造假行为对股票市场造成多方面不利影响,因此应加大力度进行治理。
一、股票市场对于我国高质量发展的促进作用
(一)为高质量发展筹集资金。股票市场是企业筹集长期资金的重要场所。企业通过发行股票,可以吸引广大投资者的资金,满足其扩大生产、技术研发、市场开拓等资金需求,从而推动企业高质量发展。对于高科技企业和创新型企业而言,股票市场提供更加灵活的筹资渠道,有助于这些企业突破资金瓶颈,加速技术创新和产业升级。企业通过发行股票筹集到的资金是投资者投入的资金,即自有资金,不需要像银行贷款及发行债券筹资那样承担还本付息压力,还可以壮大自有资金实力,优化资金结构。
(二)为投资者提供投资机会。有了股票市场,个人、家庭和企业等投资者可以方便快捷地通过股票市场购买上市公司发行的股票进行投资理财,以期获得投资收益(包括股价上涨的价差收益及上市公司的分红收益),实现财富增值。与债券投资、定期存款等其他投资方式相比,股票投资理财具有高风险、流动性强、价格波动大、专业性强、受宏观经济影响大等特点。从投资组合的角度看,投资者购买一些股票可以优化投资结构,分散投资风险。
(三)通过资源优化配置为高质量发展提供支撑。股票市场通过买卖交易形成股票价格,这个价格反映市场对企业价值的认可程度。优质企业往往能够获得更高的估值,从而吸引更多的投资者和资金,实现资源的优化配置。股票市场为企业并购重组提供便利条件,通过并购重组,企业可以实现产业链整合、技术升级和市场拓展,进一步提升竞争力,推动高质量发展。
(四)通过科学化、规范化管理为企业做强做优做大提供有力支撑。企业管理的科学化、规范化是其获得上市资格的必要条件。为了获得上市资格,企业必须建立健全规范的公司治理结构,包括股东大会、董事会、经理层、监事会等决策、执行和监督机构,确保企业管理科学、规范、透明、合规。企业上市之后成为上市公司,股票市场要求上市公司与时俱进进一步健全公司治理结构,科学化、规范化地进行管理,及时、准确、全面、完整地披露相关信息,包括财务状况、经营成果、现金流量和重大事项等,以此增强企业透明度,为广大股东、债权人等利益相关方提供必要信息。这些都有利于企业做强做优做大。
(五)通过支持欠发达地区企业上市促进区域协调发展。股票市场可以通过支持中西部地区和欠发达地区的优质企业上市融资,促进区域协调发展。这些企业上市后可以利用股票市场优势加快发展步伐,带动当地经济增长和就业增加。
二、上市公司会计造假对股票市场造成的不利影响
(一)对投资者的不利影响。上市公司会计造假严重损害投资者利益,主要体现在以下几个方面:一是误导投资决策。会计信息是投资者做出投资决策的重要依据。当上市公司通过虚增利润、隐瞒亏损等手段进行会计造假时,会向市场传递虚假的经营成果和财务状况信息,误导投资者对公司的真实价值做出错误判断,从而做出错误的投资决策。二是伤害投资者信心。会计造假行为一旦被揭露,会严重影响投资者对股票市场的信心。投资者会认为市场存在大量不透明、不公平的现象,进而减少投资或撤离市场,导致市场资金减少、交易活跃度下降。这种信心缺失不仅会影响当前市场的稳定性,还对股票市场的长期发展产生不利影响。三是引发信任危机。会计造假是上市公司对投资者信任的背叛。这种行为会破坏投资者与上市公司之间的信任关系,使得投资者在未来更加谨慎地对待市场信息和投资机会。这种信任危机的蔓延不仅会影响个别公司的声誉和股价表现,还对整个股票市场的形象和吸引力造成负面影响。
(二)对股票市场稳定运行的不利影响。股票市场作为资本市场的重要组成部分,公平、公正和公开原则是股票市场稳定运行的保证。上市公司会计造假行为严重破坏这些原则,对股票市场稳定运行造成多方面的不利影响:一是破坏市场公平性。会计造假使得部分公司通过不正当手段获得市场资源和投资者青睐,而诚信经营的公司则可能因信息不对称而处于竞争劣势。这种不公平的竞争环境会扰乱市场秩序,损害市场的整体效率和健康发展。二是影响市场定价机制。股票价格应反映公司的真实价值和市场供求关系。然而,会计造假行为会导致股票价格偏离其真实价值,形成价格泡沫或低估现象。这种扭曲的定价机制会误导市场资源的配置方向,使得资源无法流向真正有价值的企业和项目。三是降低市场透明度。会计造假行为的存在降低市场的透明度,投资者可能因信息不对称而难以做出理性的投资决策。这种信息不对称现象会加剧市场的波动性和不确定性风险,对市场的稳定性和健康发展构成威胁。
(三)对公司自身的不利影响。上市公司会计造假行为虽然短期内可能为公司带来一定的利益(如虚增利润、提升股价等),但长期来看却会对公司自身造成严重的不利影响:一是面临法律制裁。根据我国相关法律法规的规定(如《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国会计法》《中华人民共和国刑法》等),上市公司会计造假行为将受到法律的严厉制裁,这些法律后果将严重影响公司的正常运营和未来发展。二是损害公司声誉。会计造假行为一旦曝光,会严重损害公司的声誉和形象。投资者、客户、供应商等利益相关者会对公司产生不信任感甚至抵制行为。这种声誉损失将长期影响公司的市场地位和竞争力。三是影响公司融资能力。会计造假行为会降低投资者对公司的信任度和投资价值评估,这使得公司在未来融资过程中面临更大的困难和更高的成本。例如,银行贷款难度增加、股权融资成本上升等都将对公司的发展产生不利影响。
三、多措并举治理上市公司会计造假行为
(一)加强会计法律法规建设与执行。一是不断完善会计法律法规体系。针对日益复杂的会计造假行为,应持续修订和完善相关法律法规,明确会计造假行为的定义、处罚标准和责任追究机制,确保法规具有足够的可操作性和威慑力。2024年7月1日起实施的新修改的《中华人民共和国会计法》是进一步完善会计法律法规的重要体现。但是,这还不够,与会计确认、计量和报告紧密相关的会计准则也需紧跟时代步伐,不断加以修订和完善,以适应新经济形势下的会计实践需求。二是加大执法力度,确保法律法规得到有效执行。监管机构应增强对会计造假行为的敏感性和查处力度,通过严厉的打击和处罚来震慑潜在的违法者。三是建立并完善举报奖励机制。鼓励内部员工、投资者和公众积极参与到打击会计造假的行动中来,设立专门的举报渠道,对举报有功人员给予适当的奖励和保护,以提高举报的积极性和有效性。
(二)强化信息披露与透明度。一是进一步完善信息披露制度,确保上市公司能够全面、准确、及时地向公众披露会计信息,这包括但不限于财务会计报告、审计报告、重大合同以及可能对股价产生重大影响的各类事项,从而有效提升市场的透明度和公正性。二是积极推广电子化信息披露方式。借助现代信息技术手段,实现信息披露的即时性和准确性,降低人为因素导致的错误和会计造假的可能性。同时,电子化披露还能方便投资者随时查阅相关信息,提高市场的整体效率。三是加强媒体与公众的监督作用。鼓励各类媒体和广大公众积极参与对上市公司的监督,以此形成强大的社会舆论压力,迫使上市公司更加规范地运作,维护股票市场的公平与正义。
(三)提升中介机构执业质量。一是加强对中介机构的监管力度。这包括会计师事务所、资产评估事务所、律师事务所等各类中介机构。通过实施更加严格的监管措施,确保它们能够勤勉尽责地履行审计、评估、法律服务等各项职责,为股票市场提供高质量的中介服务。二是激励中介机构不断提升执业水平。建立中介机构声誉评价机制,对执业质量高、信誉良好的中介机构给予表彰和奖励;同时,对执业质量差、涉及造假等违规行为的中介机构进行严厉处罚,以此维护股票市场的公平与正义。三是提高中介机构的执业门槛。通过设定更高的专业素质和执业经验要求,确保中介机构具备足够的专业能力和经验来提供可靠、准确的服务。同时,通过加强培训和教育,不断提升中介机构从业人员的专业素质和道德素养,为股票市场的健康发展提供有力保障。
(四)利用数字科技手段等进行监管。一是运用大数据技术对上市公司的会计数据进行全面、实时地监测和分析。通过构建先进的数据分析模型,以便能够及时发现异常数据和可疑行为,从而迅速进行预警和深入调查,确保股票市场的公平与透明。二是建立智能审计系统。运用先进的人工智能和机器学习技术,对上市公司的会计报表进行自动化、高精度的审计和分析,以此提高审计的准确性和效率,降低人为错误和欺诈风险。三是积极探索区块链技术在会计信息披露中的应用。区块链技术具有去中心化、不可篡改等特点,能够为会计信息提供更高的真实性和安全性保障。通过推广区块链技术,可以为上市公司打造一个更加安全、透明的会计信息披露平台,增强投资者对股票市场的信任。
(五)加强会计人员职业道德教育。上市公司会计造假的成因很多,但归根结底,会计造假是会计人员造出来的。因为审核原始凭证、编制记账凭证和编制财务会计报告等基础会计工作是会计人员一手操办的。会计人员是上市公司会计造假的参与者和知情者,加强对会计人员的会计职业道德教育,就是要求会计人员切实做到坚持诚信、守法奉公,这是会计人员最基本的职业操守。同时,会计人员还应坚持准则、守责敬业,确保在处理会计事务时始终遵循相关法律法规和会计准则,保持高度的责任心和敬业精神。
(作者单位:中国邮政集团有限公司广西壮族自治区分公司)

主要参考文献:
[1]李艳平.会计造假行为的防范与治理策略[J].企业改革与管理,2019(06).
[2]胡洪磊.上市公司会计造假及防范措施探究[J].中国市场,2022(36).
[3]杨慧丹.上市公司财务造假事件研究——基于商业伦理与会计职业道德的视角[J].投资与合作,2021(03).
 
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