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| 数字金融赋能企业绿色转型研究 |
| 第778期 作者：□文/陈佳怡 李姝昀 张晨露 欧阳辛岳 刘峻峰 时间：2026/6/2 8:50:00 浏览：47次 |
［提要］ 在全球气候变化与中国“双碳”目标背景下，企业绿色化转型成为实现可持续发展的关键。本文系统探讨数字金融如何赋能企业绿色化转型，认为数字金融以其技术赋能与普惠特性，有效破解企业绿色化转型中金融抑制与信息不对称问题，为政策制定与企业实践提供理论依据与实践指引。
关键词：数字金融；企业绿色化转型；融资约束；绿色技术创新；环境信息披露
基金项目：2025年江苏省大学生创新创业计划项目：“数字金融对企业绿色化管理的影响研究”（项目编号：202510332065Y）；教育部人文社会科学研究青年项目：“金融地理结构驱动制造业链主企业减污降碳的机制与路径研究”（项目编号：25YJCZH161）；江苏省软科学研究项目：“以战略科技力量建设推动江苏科创与产创深度融合的策略研究”（项目编号：BR2025035）。通讯作者：刘峻峰
中图分类号：F276.3；F832 文献标识码：A
收录日期：2026年1月28日
引言
当前，全球加速变暖，极端天气气候事件持续加剧，全球化绿色革命已刻不容缓。我国提出的“双碳”目标，为经济绿色化转型与社会全面发展提供了支持。企业作为市场经济的核心主体与污染环境的主要载体，其绿色化转型直接关系到“双碳”目标的达成。
孙攀峰等（2025）对企业绿色化转型的内涵进行了总结，指出企业绿色化转型是以绿色发展理念为指导，贯穿生产经营全过程的系统性变革，实现环境保护与经济发展的和谐共生；企业在绿色化转型过程中普遍面临多重严峻挑战，绿色化转型往往需要巨额的资金投入，传统金融体系存在服务门槛高、风险识别难等问题，难以对中小微企业绿色化转型形成有力支撑，企业融资受到约束；绿色技术研发周期长、不确定性高，加上环境信息不透明带来的“漂绿”风险，导致市场机制难以有效激励企业绿色创新。
梁斯和黄奕菲（2025）指出，数字金融正在成为推动金融业变革的重要力量，它有效缓解了金融排斥问题，降低了交易成本，提升了效率。数字金融以大数据、人工智能、区块链和云计算等前沿技术作为支撑，兼具普惠性、精准性与高效性，有望从缓解融资约束、赋能技术创新和打造可信环境等多个维度，为转型困难企业、尤其是中小企业注入发展活力。
纵观已有文献，关于数字金融与企业绿色化发展的研究主要聚焦于数字金融对企业绿色化发展的特定方面，对于能否推动企业真正意义上的转型仍需进一步深入探索与验证。针对上述问题，本文通过构建数字化转型与企业绿色发展关系理论框架以明确数字化转型与企业可持续发展的作用机制。同时，借助宏观数据开展实证研究，为解读这一新兴现象提供分析视角。
一、数字金融赋能企业绿色化转型理论机制分析
数字金融作为数字技术与金融服务深度融合的产物，正通过缓解融资约束、激励绿色技术创新、强化信息披露来驱动企业绿色化转型。
（一）缓解融资约束的路径。企业绿色化转型中的融资约束具体表现为获取外部资金困难、成本过高或期限不匹配等问题，导致转型难以实施。首先，数字金融通过拓宽绿色融资渠道为企业绿色化转型提供多元化的资金支持。张波和江泽茹（2024）研究发现，数字金融实现了融资流程的线上化和自动化，大幅缩短了审批周期，这种模式拓宽了企业的融资渠道，提供了更便捷的融资机会，还帮助企业提升管理水平。其次，数字金融通过降低绿色融资成本减轻了企业的财务负担。王莉娜和李林君（2025）研究指出，数字金融利用大数据和人工智能等技术降低了金融机构与企业之间的信息不对称，实现了更精准的风险定价和流程自动化，不仅提升了资金流动性，降低了融资成本，还促进了企业投资决策的快速响应。综上，数字金融通过拓宽融资渠道、降低融资成本，系统性地缓解了企业在绿色化转型中的融资约束，为企业绿色创新和可持续发展提供了支持。这些机制在制造业、流通业和高新技术企业等多个领域得到验证，说明了数字金融在推动经济绿色转型中的重要作用。
（二）激励绿色技术创新的路径。绿色技术创新是企业实现绿色化转型的核心驱动力，但其高投入、长周期和高风险特性导致企业面临严重的“市场失灵”和“融资失灵”问题。数字金融凭借其技术创新优势，通过优化资源配置、需求引导、协同创新，促进企业绿色技术创新。数字金融通过对创新企业的精准画像、风险管控和信息挖掘可以实现金融资源的精准配置。赵茂等（2025）提出，企业通过数字金融实现不同主体间资源的高效率匹配，优化资源配置，降低研发成本压力，刺激企业开展绿色研发活动。数字金融通过影响消费端需求反向促进企业绿色创新。Xie等（2024）指出，数字金融通过扩大消费规模催生绿色市场需求，为企业创新注入市场动力。数字金融通过搭建平台与供应链金融等模式，促进多元主体协同创新。Chen等（2024）研究发现，数字金融通过供应链金融模式，实现了产业链上下游企业的创新协同，形成多方合力推动创新的良好格局。综上，数字金融通过资源配置优化、需求引导、协同创新等路径破解了企业绿色技术创新困境，推动企业绿色化转型，为其实现经济高质量发展提供重要支撑。
（三）强化信息披露的路径。数字金融依托大数据、区块链等技术，通过强化信息披露推动企业绿色化转型。李志青（2022）指出环境信息的披露不仅是企业履行社会责任的体现，也能增强企业的竞争力。但传统披露模式往往因为数据获取范围大且标准不一，导致信息披露的质量较差。曹翠珍等（2023）研究表明，数字技术的运用显著促进了企业环境信息披露质量且对国有企业的促进作用更大。物联网、区块链、大数据等技术能实时采集数据并实现数据的可追溯和不可篡改性，极大地提升信息披露的实时性与可信性。陆岷峰（2022）进一步研究指出区块链技术能实现政府、企业、金融机构之间信息共享，同时区块链智能合约功能可以约束各参与主体行为。这些数字化手段让环境治理信息更加透明，能让金融机构实时掌握企业环境表现，从而能在信贷、债券等业务中对绿色合规企业给予更优惠的条件，直接引导资金流向绿色项目。同时，这也为监管部门、投资者、消费者的监督提供便利，倒逼企业主动履行环境责任。此外，区块链技术可对企业环境数据进行不可篡改的链上记录，监管部门和金融机构通过链上审计能快速识别信息披露与实际排放的差距，这种遏制“漂绿”行为的技术进一步保障了信息披露的真实性。综上，数字金融发展既助力环境信息披露质量的提升，又有效遏制企业“漂绿”行为，最终有效促进企业向绿色化方向转型，实现真正的绿色发展升级。
基于以上分析，数字金融通过三大路径推动企业绿色化转型。通过拓宽融资渠道、降低融资成本缓解了企业的融资约束，为高投入、长周期的绿色转型活动提供关键资金。通过优化资源配置、引导市场需求与协同创新生态构建，有效促进企业绿色技术创新，为转型提供了核心驱动力。同时，以技术手段强化信息披露，为转型提供可信市场环境与外部监督。数字金融依托普惠性、精准性与技术赋能优势，破解了传统金融体系在服务绿色转型中的痛点与盲点，从资金、转型动力和制度环境三个方面，为企业绿色化转型提供了坚实可持续的动力。
二、数字金融驱动企业绿色化转型实证分析
（一）我国数字金融发展趋势分析。下面从总体趋势、结构维度两个层面，系统描绘了2011～2023年我国数字金融的发展轨迹。数字金融的衡量采用北京大学数字普惠金融指数，该指数从覆盖广度、使用深度和数字化程度三个维度测度数字金融，全面地反映我国数字金融的实际发展状况。
1、总体发展趋势强劲，增长态势显著。由图1可以发现，我国数字普惠金融指数从2011年的49.40升至2023年的297.67，十余年间增幅超过6倍。这一快速增长趋势清楚地说明，我国数字金融经历了一场跨越式的发展，即数字金融体系从初步发展阶段到成熟完善。（图1）
2、各维度发展不均衡，结构特征明显。为了更全面地审视其内部结构，本文展示了覆盖广度、使用深度和数字化程度三个细分维度的变化。根据图2可以发现：（1）覆盖广度的表现最为突出且整体持续，到2023年已达到321.44，反映出电子支付账户等数字金融服务普及程度已相当高，实现对用户的广泛覆盖。（2）使用深度作为衡量金融服务使用度的指标，在2011～2020年期间呈现整体上升趋势，但在2021年之后出现了明显的下降。这一变化可能是监管政策日渐严格、市场逐步饱和以及宏观经济环境变化共同影响的结果，体现出用户在使用复杂金融服务方面变得更为谨慎。（3）数字化程度则保持了稳健的上升态势，2023年达到了300.55，体现了数字技术的应用在不断深化，技术驱动已成为推动数字金融高质量发展的核心驱动力之一。（图2）
（二）我国企业绿色化转型发展趋势分析。本部分从整体趋势、行业特征和区域特征等三个角度，剖析我国企业绿色化转型的进程与特征。绿色化转型指数的构建参考孙攀峰等（2025）的方法，基于企业公开披露的年度报告，采用文本分析法捕捉企业在宣传倡议、战略理念、技术创新、排污治理、监测管理五个方面的绿色化表述频率。该指数能够有效刻画企业在战略层面和实际行动上对绿色转型的重视程度与实施力度。
1、整体转型水平稳步提升。如图3所示，我国企业绿色化转型指数从2011年的1.357增长至2023年的2.418，累计增幅达78.2%，曲线总体呈有波动的明确上升趋势。反映出在“双碳”目标与相关环保政策的引导下，我国企业的绿色转型意识与实践正在持续深化和推进。（图3）
2、各行业转型情况。如表1所示，企业绿色化转型在不同行业间存在显著差异。环保直接相关行业转型指数最高，包括生态保护和环境治理业、废弃资源综合利用业。非金属矿采选业、水的生产和供应业等传统资源密集型或公用事业行业也排名靠前，反映这些领域资源节约和污染控制方面压力较大且积极应对。相比之下，传统高耗能行业，如煤炭开采和洗选业绿色化转型指数相对较低，反映出高耗能行业受生产工艺，成本压力等诸多因素影响，转型难度更大、进程更慢。（表1）
3、各地区转型情况。如表1所示，绿色化转型水平较高的地区呈现鲜明特殊性。香港特别行政区高居榜首，这与其发达的服务业、严格的环境标准和先进的环境治理理念密不可分。山西省、内蒙古自治区、云南省和河北省等传统资源型或重工业省份紧随其后。这些地区面临着巨大的生态环境压力与转型压力，较高的绿色转型指数反映其在产业升级和环境治理方面的迫切需求和所付出的努力。
（三）数字金融驱动企业绿色化转型。借助相关性分析初步探究了数字金融与企业绿色化转型之间的内在联系及各维度的差异化影响。
1、总体呈现中等强度正向驱动关系。从图4可以发现，数字金融与企业绿色化转型之间存在中等程度的正相关关系（相关系数为0.5093）。这一发现意味着数字金融的整体推进对企业绿色化转型具有积极的促进作用。（图4）
2、各维度的影响程度。从图5可以看出，数字普惠金融的三大维度对企业绿色化转型影响程度存在明显差异。覆盖广度（0.5204）影响最大，这表明数字金融的普惠性和可得性是驱动绿色转型的首要因素。更多难以从传统金融机构获贷的中小企业便捷地获得数字支付等基础金融服务，为其绿色投资和技术改造奠定基础。数字化程度（0.4626）次之，凸显了技术赋能价值。数字技术提供的便利低成本服务降低企业绿色化转型的综合成本，并提升其转型效率。使用深度（0.4507）影响相对较弱，它反映的是信贷、保险等复杂业务的使用强度。偏低的相关系数暗示目前深度金融服务对绿色转型的直接推动作用尚未充分发挥或者其影响路径更为间接复杂。（图5）
三、结论及建议
（一）研究结论。本文通过理论分析与实证检验系统探讨了数字金融对企业绿色化转型的驱动机制与影响效果，主要结论如下：第一，数字金融通过缓解融资约束、激励绿色技术创新与强化信息披露三大路径，成功破解企业绿色转型中面临的资金短缺、创新动力不足与环境信息不透明等困境，为企业绿色化转型提供支持。第二，2011～2023年间我国数字金融与企业绿色转型水平均呈现稳步提升态势，数字金融已从高速增长步入高质量发展的新阶段，企业绿色转型亦在“双碳”目标引领下持续深化。第三，数字金融与企业绿色转型之间存在中等强度的正向相关关系，其中覆盖广度的驱动效应最为显著，这就表明提升金融服务普惠性与可得性是当前推动企业绿色转型的关键。
（二）政策建议。基于上述结论，为更好发挥数字金融对企业绿色转型的赋能作用，本文提出如下政策建议：首先，要着力于扩展金融服务的广度与深度，加快数字金融基础设施的均衡布局，特别是中小微企业集聚地区；利用互联网、大数据等技术降低服务门槛，确保那些传统金融无法覆盖的企业能够便捷、低成本地获取绿色信贷、绿色债券等金融产品。其次，应强化引导数字金融资源与企业绿色研发需求的对接，可以考虑设立基于数字平台的“绿色技术金融支持专项”，提升绿色资金配置精准度。同时，监管部门可以构建全国统一的可追溯、可验证的企业ESG数据库，加强信息透明度，让环境表现优异的企业获利，倒逼高污染企业转型。最后，可以实施差异化与精准化的扶持策略，针对重污染行业、中小型企业及传统工业地区设计专属数字金融产品与服务套餐，激发这类主体的转型内生动力。
（作者单位：苏州科技大学商学院）
主要参考文献：
［1］孙攀峰，卓荣海，田茂再.数据要素驱动企业绿色转型的机制与效应研究［J/OL］.统计与信息论坛，2025-08-29.
［2］梁斯，黄奕菲.中国数字金融发展现状、未来前景及对策建议［J］.国际金融，2025（06）.
［3］张波，江泽茹.数字普惠金融、政府补助与融资约束：来自中小板高新技术企业的经验证据 ［J］.北京师范大学学报（社会科学版），2024（04）.
［4］王莉娜，李林君.数字金融如何破解中小企业融资困境［J/OL］.会计之友，2025-09-19.
［5］赵茂，求汝钰，李正升.数字金融与企业绿色技术创新：作用机制与效应研究［J］.生态经济，2025.41（11）.
［6］李志青.企业披露环境信息为何意义重大？［J］.环境经济，2022（06）.
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［8］陆岷峰.“双碳”目标下绿色金融与转型金融发展路径研究——基于数字技术应用的视角［J］.海南金融，2022（08）.
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