［提要］　改革开放以来，外贸企业对外贸易进出口额的高速增长是对中国外贸发展和经济运行态势最鲜明的演绎，但国际市场在金融危机后表现出来的萧条，加剧了挑战。由于不同类型的外贸企业融资渠道各不同，而其中众多企业融资难，并限制企业参与竞争和发展，难以抵抗国际大型公司的打压，为提高外贸企业国际竞争力，讨论和解决外贸企业融资问题仍然有积极的意义。

关键词：外贸企业；融资；成本

中图分类号：F83 文献标识码：A

收录日期：2016年11月1日

一、外贸企业融资成本现状

外贸企业的定义为具备进出口权的制造型企业或者是中间商的贸易企业。包括私营企业、国有企业和外资企业。本文论述的重点在国内的外贸企业，融资成本大多为10%～15%，是发达国家的3～5倍。近几年来，珠三角的私营企业出口额占比30%多，而长三角的私营企业出口额占比40%多，但两者的国有企业都在10%以下，足见私营企业出口额已经大大超越国有企业，但私营企业大部分是中小企业，融资难成为棘手问题。由于政策的倾斜和国企资产方面的实力，融资方面比中小私企有优势。另外，外贸企业本身还具备一些对外贸易自身特征的融资渠道。从企业融资来源的渠道上分内部和外部融资渠道。

（一）内部渠道。自筹资金，是内部渠道，就是企业自身的积累，首先企业要有收入来源，现金流保持正常运转。外贸企业，特别是小企业在采购环节，由于实力不大，不能取得供应商的赊账，出货前要预付款给供应商；而销售环节，为了吸引客户，却给采购商赊账，客户一旦信誉不好或者经营困难，容易拒付而造成坏账。企业一旦资金链断裂，就会发生经营困难，无法正常运转，会导致停产，甚至破产。外贸企业还有退税款的回笼，也是资金的来源，退税款由国家税务机关审核企业递交的申报单据通过后，拨款回企业，由于出口环节繁琐，需要提供众多准确的相关单据，还要时间申报，出货后退税款几个月内才能退回来。遇到国家财政紧张，退税款的回流还要延迟。租赁融资也逐渐走俏，主要是对中长期高昂的成套设备的租赁，防止购买成套设备支出大量的现金，而使企业营运缺乏现金流陷入困境。但租赁业务每月都要偿付租金，累加起来的利息也是一笔不小的支出。

（二）外部渠道

1、商业银行或金融机构贷款。首先，传统银行贷款的做法都是需要以担保或抵押为代价，但外贸企业，特别是纯贸易类型的，经营规模小，可供抵押的资产很少；而且企业关系简单，没有上一级单位和相关部门为其担保，无形资产又难于量化。于是多数商业银行认为贷款给小的外贸企业风险太高而不愿为外贸企业贷款的僵局。国有大中型企业能够得到财政资金的支持，而且本身固定资产实力比较强，所以得到商业银行的青睐。但在商业银行贷款的融资成本是较高的，而且手续复杂、流程时间长，并且企业为了寻找担保或抵押，还需要付出担保费、抵押资产评估等杂多的费用；其次信用体系的问题，企业和银行的信息不对称，银行无法准确判断出外贸企业的信用状况，银行也较难开展高成本的贷后监管。因此，银行就只能靠平均所有企业的信用水平来确定利率。这样必然对信用度较高的企业不利，而优质的企业融资渠道也会多，不再向银行申请高利率的贷款；最后，当贷款市场上只有信用水平低的企业时，银行也不愿意向类似的企业发放贷款。在日常贸易中，企业惯用的是商业贴现的融资产品，企业作为持票人汇票在到期日前，贴付一定比例的利息，将票据权利转让给商业银行。

外贸企业还具备一些对外贸易自身特征的融资渠道，但很多外贸企业融资方面专业性不够，没有具体落实这些渠道。而且实际操作中，银行为了保障自身的利益，往往挑剔单据中不符合点的问题来延迟付款，或者直接取消此项服务。

（1）打包贷款，就是指出口地银行为支持出口商融资，向收到合理有效的信用证的出口商提供的信用证项下用于采购、生产和出运的专项贷款。打包贷款是一种装船前短期融资，也称出口押汇。出口商借入打包贷款后，在货物出运后取得符合信用证要求各种出口单据并向进口商开具汇票后，将整套单据抵押给贷款银行。打包贷款数额一般为出口货物总值的50%~70%。

（2）福费廷，就是指银行无追索权地从出口商那里买断来自出口商品或劳务的应收账款。一般只适用于信用证项下经有关银行承兑或保付后办理；福费廷通常可按承兑付款金额，扣除一定利息后，全额得到融资且操作安全可靠；办理福费廷的银行一般要对承兑银行的资信进行评估，并形成代理行额度，承兑行在受理银行中有足够额度，受理银行才能接受出口商申请福费廷，否则只能将此笔福费廷转卖给其他银行。票据业务关系较为明确，假如出口商出现恶意的欺诈行为，承兑行仍要向买入福费廷项下票据的银行付款，而后再主张自己的权利。

（3）保理业务，出口商与保理商之间存在的一种合约关系。根据合约出口商将其与买方签订的出口货物或服务合同所产生的应收账款转让给保理商。适用于非信用证业务，保理时通常按应收账款的80%融资。保理则需要对进口商和进口保理商的资信进行评估，形成一个风险担保额度，若出口商接受相关的保理费用，即可在出货后办理保理。如果进口保理商认为进口商资信情况不良好，对其风险评估高，则保理中止。如果出口商存在违约行为或者欺诈，进口商提出异议或索赔，则保理业务无法进行，且保理商有权要求出口商进行债权的反转让。保理项下常常因为买卖双方的贸易合作纠纷，出现保理项下进口商不付款的情况，这种情况下可依赖进口保理商的催收，也可以买卖双方自行谈判、仲裁或诉讼，来确认过错方或债权债务关系，保理商再根据裁断的结果来判别是否继续进行保理。

（4）出口信贷，就是出口国政府为支持和扩大本国产品的出口，侧重于金额较大、周期较长的大宗商品，通过提供信贷担保和利息补贴的方式，鼓励本国银行向本国出口商或外国进口商提供的中长期信贷。分为买方信贷和卖方信贷。出口信贷属于中长期信贷，一般年限为5～8.5年，但不超过10年；只能购买贷款国出口的产品，其贷款利率要比国际资本市场利率的低，且贷款国政府补贴利息的差额；由国家或其授权机构承担85%～100%的出口商品的商业风险、政治及经济风险。

2、民间机构辅助外贸企业融资。由于我国资本市场门槛高，而且目前还未完善和规范，因此外贸企业进入股票市场具有很高的难度。现在趋势是民间机构根据传统外贸企业的资源和电子商务“大数据”的发展大趋势，在标准化、信息化的基础上，构建诚信、高效的“外贸综合服务平台”，为中小企业开创了新的融资模式，有望使中小企业的融资困境得到缓解。这些民间机构依托互联网大数据，兼调查和控制一身，让原来流于形式的中小企业贸易融资，更具有可操作性。企业只要经这些平台进行外贸所有的流程环节，就能凭借自身的贸易和交易情况获得贷款，享受不同类型的融资服务。

二、外贸企业融资建议

（一）企业自身提高应对能力

1、企业要利用对外贸易交易中的保障体系，防范风险，降低融资成本。我国现已建立中小企业的信用担保体系，出口信用保险机制也在完善，并简化理赔手续，加快理赔速度。中国出口信用保险公司是为我国政策性信用保险业务的金融机构，资金来源由国家财政预算安排。出口信用保险，承担的风险为：商业风险，造成损失的最高赔偿比例为90%；政治风险，造成损失的最高赔偿比例为90%。其次，汇率波动较大时，应采取远期外汇交易方式，即买卖双方在合同或货物成交后并不马上办理交割，而是事先约定汇率、币种、金额、交割时间等交易条件，到约定时间才进行实际交割的交易，锁定风险以达到盈利的目的。

2、善于抓住新变化而带来的实惠。对外贸易签订合同时要用外汇做支付手段，会存在汇率风险和经济风险，在过去由于汇率的变动对企业的收入产生了变动的风险，直接影响产品的成本和利润，增加我们融资的难度。2015年12月，人民币加入SDR，证明人民币是一种稳定和坚挺的货币，可以作为国际支付手段。而且中国进出口量世界排名第一，涉及的交易金额无比的庞大。所以我们要抓住好机会，说服客户接纳人民币作为结算工具。

顺应国家政策提倡的“一带一路”，逐渐调整商品结构，逐步向国家提倡的商品靠拢，国家鼓励出口的商品一般都有较高的退税率，税局返回的税款自然就高，提高了融资实力和现金周转能力。其次“一带一路”下的企业走出去融资，有些国家具备自然资源优势，我们可以获得低廉的采购价格，从而使融资成本有优势，且在消费国就地生产而获得收入来源，增加了融资能力。

3、诚信经营和做足规划。第三方提供融资，都要看企业的资信情况，这就要求企业建立好与银行、客户、供货商的关系。诚信经营是基础，做好产品和实现自己的承诺，才能拥有良好的信誉。对于现金流要做足预算和规划，还要制定好一套适用于解决企业资金短缺的措施。同时建立被社会认可的企业文化，规范管理和流程，制定培训计划。通过培训，加强有关人员融资方面的知识，提升专业领域的技能，才能熟练并恰当运用，才能够防范风险，降低成本和增强企业的竞争力。

（二）政府政策的扶持。近几年，鉴于形势不乐观，政府也出台一系列促进外贸持续发展的措施，其中有关融资方面：

1、2015年，中央经济工作会议把“降成本”作为供给侧改革的任务之一，提出降低实体经济企业成本行动，其中规范和完善股票、债券等资本市场，建立有序竞争的金融竞争市场。减少融资的中间环节，丰富融资工具，从而降低企业融资成本。2016年，国务院发布的促进外贸发展的若干意见中，通过再贷款、利率、再贴现等政策，引导金融机构加大对外贸企业的融资力度。

2、2016年，国家税务总局16项措施，加快企业退税款的回流，降低企业的融资成本。推出了力保进一步加快出口退税进度，确保及时能退回足额税款。继续抓好出口退税政策及其相关的管理规定的落实和服务。2016年9月1日起又推出新措施，税局根据纳税资信级别、净资产、纳税额度等，对出口企业实行差异化管理，获得A类企业可以优先办理退税，并在5个工作日内办理完结。

3、中国贸促会积极推动机构改革和职能调整。开展一系列的专业培训帮助企业掌握国际经贸规则，涉及信用证、贸易融资、法律等。目的就是能让企业提高专业能力、防范风险、降低融资成本。

三、小结

中国外贸企业融资比较困难，特别是中小企业，主要表现为自有资金有限、商业银行贷款困难、资本市场筹资困难以及政府扶持资金有限。就算外贸中具备一些特有的融资方式，也因种种原因无法实施到位。鉴于外贸的走向，对协调经济平稳运行具有举足轻重的意义，因此需要改变这种局面。企业应提高本身的应对能力和专业领域的技能，并抓住新格局中带来的机遇和实惠；同时政府发挥指导和协调作用，引导金融机构加强对中小企业的融资力度，出台政策加快退税，缓解企业融资压力，贸促会等机构协助企业提升融资的能力。

（作者单位：华南理工大学）

主要参考文献：

［1］郑志敏.中小外贸企业融资困境及对策研究［D］.华东理工大学，2012.

［2］刘广永.对我国中小外贸企业融资难问题的研究［J］.魅力中国，2013.2.

［3］肖玉玲.我国中小外贸企业融资问题研究［J］.合作经济与科技，2012.8.

［4］向博.中小外贸企业融资难的现状与对策分析［J］.江苏商论，2010.1.