［提要］　区块链技术作为新兴金融科技创新的典型代表，凭借其分布式、去中心、不可篡改、安全性等核心特征，引起国内外金融市场参与者的广泛关注，有望对金融市场基础设施产生变革性影响。金融业极易受最新科技的影响，在未来区块链技术必将与金融业紧密结合。本文以区块链的基本特点为基础，分析区块链技术对金融服务业、风险管理、支付清算和数字货币的影响。

关键词：区块链技术；传统金融；影响

中图分类号：F83 文献标识码：A

收录日期：2018年4月24日

一、区块链的基本概念及特点

（一）区块链的基本概念。区块链是一个分布式数据库系统，由不同节点共同参与形成的，也是开放式的账簿系统，由一串按照密码学方法产生的区块（即数据块和数据包）组成，通过对每一个区块数据信息都自动加盖时间戳，然后再计算出一个数据加密数值，也就是哈希值。每一个区块都包含上一个区块的哈希值从而创始区块开始链接到当前区域，从而形成区块链。区块链技术的实质是在信息不对称的情况下，无需相互担保信任或第三方（所谓的“中心”）核发信用证书，采用基于互联网大数据的加密算法创设的节点普遍通过即为成立的节点信任机制。信任机制一旦成立，创设节点参与人可以是任何个人和机构，任何节点参与人都通过全网看见创设的区块。

（二）区块链的主要特点。区块链拥有以下五个特点：一是区块链是分布式的。全球志愿者的计算机都是其运行的基础，黑客们想要破坏这个系统的难度将无限扩大；二是区块链是去中心化的。由于核算和存储都是分布式的，传统的以硬件和管理机构为中心将不复存在，因此每一节点的权利、义务都是相等的，系统里的每一个数据块都是被整个系统中所有具有维护功能的节点一起维护；三是区块链是公开的。任何人随时随地都可查询信息，由于它是记录在网络上的，并不被传统的中心机构所保管记录，加以限制；四是区块链是加密的。它拥有两个高强度的加密算法公匙、私匙，共同增强虚拟世界的安全性；五是区块链是不可篡改的。区块链上的信息经验证后将永远保存。在整个系统中，如果你不能掌控超过51%的节点（现实中难以做到），你对信息的修改都将是无用的，因此数据真实可靠。

二、区块链对传统金融的影响

金融业是最新科技的拥抱者与开拓者。最近几年，从移动支付到支付宝，从P2P到众筹，金融业在互联网技术的革新下形成了许多全新的业态。从当前看，区块链技术还没有发展成熟，而且它主要作用于虚拟货币中的比特币。可是，伴随着世界前几的金融机构对区块链的深入研究和全面认识，区块链技术对传统金融的革新将不可低估。

（一）区块链技术对传统金融服务业的影响。金融服务产业是世界经济发展的加速器，是社会各类资源的货币状态走向优化配置的重途径。但是现在已经存在很多问题，其中最主要的一个问题是，它可能是世界上中心化程度最高的一个产业。其运作过程对很多利益相关者来说也不能完全透明。区块链分布式账本技术可以将很多金融服务从旧式机构的束缚中解脱出来，形成一种全新的模式，利益相关者都可以通过这个账本明确相关资产的流向。中心化的体现主要是金融机构一方面要代理客户进行财富管理，另一方面还要对客户数据库进行大量人力、物力投入，且要及时地对数据系统更新和维护。

“中心化”虽使信息不对称得到有效控制，然而由于系统规模的不断扩大，维护成本将与日俱增。通过将区块链技术应用于金融服务产业，其维护成本将大幅度降低。西班牙桑坦德银行的一份报告指出，如果全世界的银行系统都能将区块链技术完美结合，那么在2020年左右，在基础运营模式不变的情况下每年将为银行省下大概200亿美元。

（二）区块链技术对传统金融风险管理的影响。近年来，随着经济的快速发展金融风险也时刻发生，金融机构对于金融风险的管理刻不容缓。风险管理的目的是降低消费者和企业的财产免遭损失的可能性。区块链技术可以有效降低多种金融风险，其中最主要的是道德风险。资料显示，我国现行的汇票业务主要为纸质交易（约占70%），人工占据着整个操作环节，这不仅加大了人工操作风险发生的可能性，而且违规操作或欺诈行为发生的概率也会加大。

区块链技术通过降低人力成本，达到全程透明化，增强了安全度。将来供应链金融+区块链技术，汇票相关业务会彻底地将人工解放出来，整个过程没有纸质作业全部用数字化代替，通过一个没有中心化的账本各方参与者都可共享所需文件，并自动将符合条件的汇票业务进行交割，效率得到有效提高，降低了因人工交易而发生风险的可能性。根据麦肯锡预测，全球金融市场内，如果区块链技术能应用于供应链金融业务中，这一模式能帮助银行每年节省风险防范成本11亿～16亿美元。区块链防范金融风险的基础在于与征信系统结合，企业和个人的金融交易数据、商业交易数据等都会直接分布在区块链上。这样金融机构进行金融活动时就能更加了解交易方，有效杜绝了风险发生的可能性，而且也会有效克服现有模式下信息不完整、数据更新不及时、费用较高的缺点。

（三）区块链技术对支付清算的影响。目前，全球跨境支付市场的规模增长速度非常迅速，大约每年增长5%，截至2016年达到了6，010亿美元支付金额。但是，其支付成本昂贵的问题也异常突出，高达转账金额的7.68%需要付款人负担。新金融机构对于跨境支付市场的贡献更是快速，交易规模已高达总规模的10%。金融市场最基础的环节就是支付清算，区块链技术将在支付清算领域最先进行革新。特别是在跨境支付场景中，通过区块链技术资金转移更加迅速，国际收付款人直接交易，排除中介机构的参与，缩短了交收流程，提高了交易效率，实现了资金快速结算，将成本降至最低，区块链技术在推动跨境微支付发展上将尤为突出。

以瑞波实验室为例，虽然现在他还不完善且有许多问题有待解决，但它对比而言是相对完整的一个区块链支付服务系统。中心化支付与清算功能将被去除，完全以互联网的开源支付协议为基础来实现。以共享的开源数据库形式，能够低价、迅速、安全地将交易者资金快速转移到确定的账户里，最主要的是安全性高，任何机构或个人都不能控制其网络。在这个系统里，实现了各个国家的货币自由兑换，这里的货币可以是法定货币，也可以是虚拟货币。而且其具有交易效率更高、时间更短，几乎没有交易费用的优势，一笔交易在几秒钟就可完成且没有任何附加费用。瑞波实验室系统是分布式的账簿体系，是区块链技术核心思想的实践应用，给未来区块链的支付结算系统提供了广阔的发展空间。

（四）区块链技术对数字货币的影响。数字货币相对于传统纸币的发行成本低廉，方便快捷，具有较高的安全性，在以电子商务和电子金融迅速发展的今天，数字货币更加适合央行的监管。现有的数字货币在各国市场认可度很高。我国央行对数字货币的研发也早已提上日程，2018年3月28日，全国货币金银工作电视电话会议召开，进一步提出“稳步推进央行数字货币研发。”

数字货币的应用是建立在全网信息记录、全名网上诚信、信用实时计算、货币法定授权、底层技术安全、算法不可破解等技术基础上的。比特币是区块链技术的完美体现，不仅可以用来直接支付交易，而且还发展出其他衍生产品，如比特币借记卡和ATM机等；国际上主流交易平台也支持比特币和其他国家货币的兑换，如在美国最大的比特币兑换网站上美元、欧元和英镑可以和比特币完成兑换。比特币给数字货币提供了一种全新的模式，给我国数字货币的发展提供了可以借鉴的思路。

三、结语

区块链技术作为未来金融业的底层技术，在金融界已经得到了广泛的认同，虽然技术还不是很完善，但通过区块链技术深化金融改革、促进金融创新、增强金融信用、防范金融风险、让更多人民享受到金融服务并参与进来等方面具有巨大优势。相信区块链技术将会在金融领域得到广泛的应用。我国相关部门应明确区块链技术的发展潜力，结合我国实际加大在区块链技术应用领域的资金投入，为未来的金融变革做好准备，走出一条适合自己的金融改革之路。

（作者单位：渤海大学经法学院）

主要参考文献：

［1］何广锋.区块链技术本质以及对金融业的影响［J］.清华金融评论，2016（3）.

［2］林晓轩.区块链技术在金融业的应用［J］.中国金融，2016（8）.

［3］任安军.运用区块链改造我国票据市场的思考［J］.南方金融，2016（3）.

［4］宋湘燕，黄珊.区块链技术在商业银行的应用前景［N］.金融时报，2015.12.21.