［提要］　近年来，河北省居民收入稳步提高，为家庭理财业务的发展奠定了良好的基础。本文以保定市为例，通过问卷调查方式了解城镇居民家庭基本情况，分析样本家庭理财现状以及各种因素对居民家庭理财的影响，发现现存的问题，并提出改进建议。

关键词：家庭理财；理财特点；影响因素

中图分类号：F83 文献标识码：A

收录日期：2018年6月7日

一、引言

近年来，河北省经济运行呈现良好态势，保定市的经济建设也取得了良好成果，经济总量稳步增长，居民收入增加。随着保定市经济的发展以及居民收入水平的提高，一方面城镇居民可用于投资理财的资金增加，对于投资理财的意愿也有所增强；另一方面银行理财产品市场日益成熟，可以更好地满足不同客户的理财需求。专业理财人员的数量增加，人员专业素质提高，也为居民投资理财提供了更多方便。

本文以保定市为例，对城镇居民的家庭理财状况展开问卷调查，以了解居民家庭理财的情况。本次调研选取年龄为20～60岁的保定市城镇居民为调研对象，调查其家庭基本状况、理财特点和影响居民家庭理财的因素。根据不同指标对调研家庭进行分类研究，分析居民家庭理财的特点和影响因素，研究家庭理财产品和服务在供给与需求上存在的矛盾，使理财产品的供给更具针对性，以提高商业银行家庭理财业务的服务质量，增加家庭理财的业务量。

本次调研的时间为2017年12月14日开始至12月19日，采取面对面问卷调研与网络问卷调研同时进行的方式。

二、保定市城镇居民家庭理财情况调研数据分析

（一）保定市调研家庭基本状况。本次调查中，被调查家庭的主要收入者年龄主要集中在30～50岁，其中家庭主要收入者年龄在40～50岁的样本占比最多，为47.5%，子女受教育阶段在中学和大学的家庭占比较大，分别为20%和42.5%。家庭主要收入者的文化程度以“高中/中专/技校/职高”和“本科”为主，占比88.75%。近八成家庭的年收入在20万元以下，家庭年收入10万元以下的家庭占36.25%，总体收入水平偏低。家庭年收入是影响家庭理财规划的重要因素。通过对数据进行分析可以发现，家庭主要收入者的年龄和学历与家庭年收入均有一定的相关性。随着家庭主要收入者文化程度的提高，家庭年收入10万元以上的家庭明显增加。

（二）保定市调研家庭理财特点。样本家庭用于投资理财的金额总体偏低，投资金额5万元以下的家庭占比38.75%，投资金额5万～10万元的家庭占比35%，投资金额10万元以上的家庭仅占26.25%。样本家庭的投资期限以中短期为主，43.75%的家庭选择了期限在1年及1年以下的投资工具，67.5%的家庭选择了期限在1～5年的投资工具，而持有长期投资工具的家庭仅占1.25%。

选择银行存款、银行理财产品和基金等低风险理财工具的家庭均占大部分比例，选择股票、保险和互联网金融产品的家庭均有三成左右。可见，银行理财产品在家庭理财市场中仍占有较大份额，选择债券、黄金、外汇作为理财工具的家庭很少，保险仍有拓展市场的空间。同时，选择通过银行网点、银行官网、互联网金融平台购买理财产品的投资者居多，均占半数左右。

三、保定市城镇居民家庭理财影响因素分析

（一）收入对投资金额和理财工具的影响。样本家庭用于投资理财的金额偏低，这与保定市居民收入水平有直接关系，年收入越高的家庭闲置资金量越大，在理财方面投入的资金也就越多。

家庭年收入对理财工具的选择也有一定影响。本次调查的样本中年收入10万元以下的家庭有85%选择了银行存款作为家庭理财的工具，在年收入10万～20万元和20万～30万元的家庭中，这个比例分别为64.71%和36.36%。随着家庭收入水平的提高，其选择的理财工具的风险和复杂性有所提高。充足的资金提高了家庭的抗风险能力，一部分闲置的资金可用于购买高风险、高收益的理财工具。另外，家庭收入水平与家庭主要收入者学历呈正向相关关系，学历较高的投资者更有能力使用专业性和复杂程度较高的金融工具。

（二）年龄对理财产品购买渠道和信息获取渠道的影响。20～30岁的投资者绝大部分要通过银行网点咨询购买理财产品。30～50岁的群体积累了一定的理财经验，通过保险公司、证券公司和证券交易软件进行投资理财的投资者有所增多。50岁以上的群体明显比其他年龄段的投资者更倾向于通过银行获取理财信息。通过网络购买理财产品和获取信息的投资者数量随年龄的增加呈下降趋势。

（三）风险偏好和信息获取渠道对家庭理财的影响。本次调研中投资者的风险偏好以保守型和稳健型为主，激进型的投资者仅占1.25%。在理财产品的选择标准上，投资风险与收益也最受到人们重视，82.5%的受访者在选择理财产品时注重风险与收益。同时调查显示，32.5%的投资者受到了投资风险的阻碍。

在投资信息的获得渠道方面，约一半的人通过理财人员介绍获取投资信息，而更多的人则是从亲戚朋友那里获取信息。此外，还有44.86%的人从银行营业厅宣传册获取信息，28.04%的人通过网络获取信息，通过广告获取投资信息的人占少数。

（四）理财目的对家庭理财的影响。在当前高通货膨胀率的环境下，资产保值增值成为家庭理财的主要目的。同时，约一半的受访者希望通过理财改善生活质量，以子女教育和养老为理财目的的受访者分别占37.5%和38.75%，不同理财目的的投资者使用的理财工具趋同。但是，对不同理财目的的家庭，影响其投资的因素存在差异。三成以上的受访者认为投资风险和缺乏投资渠道对以子女教育为目的投资影响大于对其他投资的影响。这主要是因为子女教育的资金需求在时间和金额上往往没有弹性可言，投资者需要选择资金安全、收益稳定、能获得与预期收益相符合的理财工具，而收益稳定的理财工具的收益率难以满足需求。以养老为目标的家庭受投资风险和投资本金影响较大。与其他理财工具相比，保险更适合用于养老，在信誉良好的保险公司购买商业养老保险的投资风险较小，投资本金金额不大，但需要长期稳定的投入。

（五）居民对家庭理财的认知程度对其理财的影响。调查数据显示，绝大部分投资者对家庭理财有所了解，但了解程度偏低，七成以上的受访者对家庭理财了解一点，比较了解家庭理财的投资者占1/5，对家庭理财非常了解的投资者数量很少。

对家庭理财认知程度不同的投资者在投资期限、理财工具的选择和风险偏好上有所不同。不了解家庭理财的居民通常不愿意将资金长期留存在金融市场中，也不愿意接受较大的资金浮动。随着投资者对家庭理财认知程度的提高，其投资不再限制于短期金融工具，对复杂度较高的中长期金融工具的投资大大增加，同时投资者的风险偏好也更加趋向稳健。可见，增进居民对家庭理财的了解有助于增强其投资能力，增加居民对不同理财工具的运用。

四、对保定市城镇居民家庭理财的建议

通过分析调研数据、研究调研家庭理财的影响因素，发现调研家庭的理财情况呈现出规模偏低、投资期限以中短期为主、投资工具的选择与购买渠道以银行为主的特点。这种理财特点主要受居民收入、年龄、信息获取渠道等多种因素的综合影响。根据以上分析，为居民和商业银行提出了以下三点建议：

（一）居民应提高对家庭理财的认知程度。调研数据表明，保定市居民对家庭理财的认知程度偏低，风险偏好偏保守，这不利于居民灵活使用多种理财工具，获得更高收益。居民应积极通过电视、杂志、网络等媒体学习家庭理财知识，增进对风险、收益和不同理财产品的认识。到银行咨询专业理财人员也可以增加居民的理财知识、增强其理财能力，同时专业的理财人员也可以帮助客户根据其具体的家庭情况制定个性化的家庭理财计划，科学地选择理财产品组合，实现家庭理财目标，提高投资收益率，并及时了解最新理财信息。

（二）居民应科学充分地使用理财工具。调查显示，保定市居民使用的理财工具以银行存款、银行理财产品和基金等低风险理财工具为主，对股票、外汇、债券的使用较少。这会限制居民理财的收益率，也不利于分散投资风险。但居民在选择理财产品的时候应明确家庭的风险承受能力和居民自身的理财能力，充分了解自己选择的理财产品，避免不必要的损失。

虽然保定市居民对保险产品的持有量偏低，但是保险作为重要的金融工具可在家庭碰到意外事故和家庭成员发生重大疾病时为被保险人提供资金保障。由于保险业务在我国发展早期市场秩序混乱、从业人员素质较低，许多人对保险并不信任，现在保险产品的设计与销售日益规范，被保险人的权益已经可以得到有效保障。建议保定市居民根据自身家庭的特点为家庭成员购买人身保险和养老保险，尤其对于企业单位的员工和个体工商户来说，商业养老保险是对退休后养老金收入的重要补充。

（三）商业银行应提高产品设计和营销的针对性。客户的年龄和学历会影响其收入水平，收入水平、理财目的又会影响居民的理财特点。银行可根据客户的收入水平、理财目的等特征设计差异化的理财产品组合。针对居民不同的理财目标设计收益率、投资期限和投资金额与该目标相适应的产品组合，并通过理财经理积极向客户营销。这有助于降低本银行理财产品与其他银行理财产品的同质性，增强银行在同业中的竞争力。

另外，近年来互联网金融理财平台占领了很大市场份额，给银行的个人理财业务造成了巨大压力。由于监管部门的要求，商业银行的风险资产管理相对严格，在与互联网金融平台的收益率竞争上处于劣势，但商业银行的理财经理为客户提供的服务比互联网金融平台提供的服务质量更高。理财经理是商业银行个人理财业务的一线工作人员，与客户的接触最为密切。银行应提高理财经理的专业素质，为客户提供有针对性的服务，建立良好稳固的客户关系。

（作者单位：天津财经大学）

主要参考文献：

［1］刁峰.对家庭理财的规划问题分析［J］.卷宗，2015（7）.

［2］黄怡，孙思惟.城乡居民家庭理财产品选择的比较分析——来自泉州地区的调查分析［J］.会计之友，2011（16）.

［3］孙从海.商业银行理财产品供给行为分析［J］.经济导刊，2011（10）.

［4］王布宁.浅析家庭金融投资理财现状及趋势［J］.中国经贸，2016（2）.