［提要］　小微企业是贵州省地方经济的重要组成部分，是就业的蓄水池。虽然近年来国家和省政府出台一系列政策减轻小微企业的负担，同时要求金融部门给予小微企业资金上的支持，但仍然有许多小微企业面临融资难题。对小微企业所处的融资环境进行分析研究，有助于给出政策建议，以更好地帮助小微企业发展。

关键词：贵州省；小微企业；融资环境

基金项目：贵州省教育厅人文社会科学项目：“贵州省小微企业发展环境研究”（项目编号：14zc162）

中图分类号：F83 文献标识码：A

收录日期：2016年1月7日

一、研究意义和背景

小微企业是由经济学家郎咸平教授提出的一个概念，是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称。2013年末，贵州省共有第二产业和第三产业的小微企业法人单位8.91万个，占全部企业法人单位94.7%。小微企业从业人员为153.67万人，占全部企业法人单位从业人员的51.7%。小微企业法人单位资产总计2.14万亿元，占全部企业法人单位资产总计的36.1%。大力发展小微企业，对贵州省的经济增长和社会稳定有着重要意义。

近年来，国家和省政府出台一系列政策，鼓励金融部门给予小微企业更多的贷款优惠和资金支持，使贵州省的小微企业得到较快的发展，产生了一些较好的社会和经济效应，但是仍然有部分企业感觉融资难、融资贵。为此，对贵州省小微企业的融资环境进行分析，有助于找出政策的制定和实施过程中仍存在的不足，并进行改进，以便使小微企业获得实实在在的优惠，从而为地方经济发展注入更多活力。

二、贵州省小微企业融资现状分析

（一）融资成本已有明显下降。2015年以来，贵州省小微企业融资成本明显下降。据人民银行贵阳中心支行统计，2015年1至6月，全省小微企业贷款发生额加权平均利率分别为7.36%、7.84%、7.25%、7.28%、7.17%、6.99%，较上年同期分别下降0.08、0.03、1.3、1.67、1、0.86个百分点，下降趋势明显。

近年来，人民银行贵阳中心支行积极引导和督促金融机构加大对小微企业信贷投放力度。截至2015年6月末，全省小微企业人民币贷款余额为2，366.3亿元，同比增长20.9%。2015年，地方法人金融机构对小微企业的信贷投放力度进一步增强，6月末，贵州省地方法人金融机构小微企业贷款余额为1，177.1亿元，占全省小微企业贷款总额的49.7%，同比增长30.4%，高出全省各项贷款平均增速8.1个百分点。

（二）“政府+银行+保险”模式，积极扶持小微企业发展。贵州保险业近年来以提供出口信用保证保险、贷款保证保险以及传统险种风险保障为突破口，积极探索服务小微企业发展路径，取得了较好的效果。2013～2014年，投保企业凭借出口信用保险保单向银行抵押获取贸易融资贷款4.21亿元。截至2015年10月末，全省贷款保证保险累计签单9，869笔，帮助小微企业、个体工商户和居民个人累计获得贷款资金57亿元。目前，小微企业通过购买保证保险进行一年期银行贷款，最高贷款金额可达300万元，合计年化成本最高不超过12%，远低于一些小贷公司、民间资本30%～60%的融资成本。与一般担保机构比较，保险公司具有更高的风险承受能力，截至2015年10月底，保险公司已向放贷金融机构支付赔款1.4亿元。小微企业平均1个月左右获得贷款，最快只需2周。一些简易的个人贷款业务，客户通过手机APP上传申请，最快当天获得贷款。

“政府+银行+保险”模式主要由地方政府对有融资需求的小微企业进行初步筛选，通过微型企业融资贷款风险基金为其提供40%～50%的保费补贴。获得推荐资格的企业向保险公司购买贷款保证保险增加信用后，银行给予其不超过20万元的贷款。商业化模式则通过保险公司与银行达成合作协议，小微企业通过购买保险增信后获得无抵押、无担保贷款，户均融资金额208万元。两种模式下的小微企业贷款到期无力偿还的，由保险公司向贷款银行归还超过约定免赔额部分的贷款资金。

小微企业在享受政府50%的保费补贴后，实际按1.4%的保险费率投保，加上7.8%左右的银行借款利率，企业融资总成本约9.2%；在商业保险模式下，小微企业根据风险评估情况按平均3%～5.4%的保险费率投保，加上银行借款利率，融资总成本在11.8%～13.2%之间。这两种模式与资金市场无抵押贷款普遍收取的20%～30%左右的年融资利率相比，企业融资负担平均降低41%以上。通过保险化解还贷风险得到了银行的认可并积极开展业务合作，目前贵州省保险业已和贵阳市农商行、贵州银行、建设银行、重庆银行等8家银行达成合作协议，有效提升了银行业对小微企业的风险容忍度和放贷意愿。

（三）融资难现象依然存在。虽然在各方努力下，贵州省小微企业融资现状已经有所改观，但是融资难的现象仍然存在。很多小微企业在创业初期主要使用自有资金，以及向亲友借款或者民间集资拆借等方式筹集，很少通过银行获得贷款资金，属于内源融资。即使进入发展阶段，内源融资仍然是小微企业的首选融资方式，小微企业主要依靠自身的经营活动积累发展壮大。但是，对于正处于规模扩张时期的小微企业来说，仅仅依靠内源融资会使小微企业缺乏发展所需要的资金，导致小微企业发展活力不足。

小微企业的间接融资，可以来源于国有商业银行、股份制商业银行、地方性金融机构、小额贷款公司。国有商业银行对小微企业的支持力度却很小，尽管股份制商业银行和地方性金融机构对小微企业的贷款有所增加，但由于实力有限，并未根本改变小微企业所面临的融资困境。小额贷款公司的利率偏高，小微企业融资成本增加，无法承担。

银行贷款受政策影响较大，大部分贷款都流向大型企业，部分小微企业无法通过正规的金融机构获得贷款，不得不依靠民间担保公司，导致融资成本加大。贵州省的民间借贷正在悄然涌动，表现出高利率、期限短的迹象，但是不少急需资金的小微企业纷纷选择民间借贷。这样，就对融资处于弱势的小微企业产生不良影响。

三、贵州省小微企业融资难原因分析

（一）外部原因

第一，融资服务链不完善，融资体系尚不健全。虽然国家相继出台小微企业的发展政策，归根结底还没有发生实质性的改变。现阶段对小微企业来说，仍然不能享受国家大规模的优惠政策，已有的优惠政策仍有诸多限制条件。贵州省工商联于2014年2月调研后形成的《“民营经济38条”贯彻落实情况调查评估报告》举例说明，贵州民营企业中占绝大多数的是中小微企业，由于量大面广一时难以抓出成效，政府更愿意抓大企业、大项目，并为这些大企业制定“一厂一策”、“无缝对接”等特殊政策和通道，导致社会资源分配向大企业积聚，而迫切需要“滋养”的中小微型企业却较少得到“惠顾”，且同样的歧视政策也出现在引进企业和本土企业之间。

第二，信息不对称严重阻碍银企之间的交流与合作。贵州省小微企业广泛分布于广大城镇和农村，在银企合作的现行模式下，商业银行作为企业资金的供给者，不可能亲自参与企业的日常经营管理，因此很难做到在真正意义上对资金使用者的了解和资金用途的风险把控，货币资金自银行流出，通过企业周转后流入房地产、股市等国家宏观调控的市场板块之中，对市场经济形成一定程度的冲击。

第三，中介机构缺乏，导致银企间的信贷供给与需求双向操作出现阻碍。一方面服务小微企业贷款的担保机构、会计服务机构、审计机构、评级机构等中介机构缺乏。特别是贷款担保机构的缺乏导致了小微企业贷款风险不能分散转移，严重制约了信贷供给；另一方面大多数申请贷款的企业可抵押物少，且办理抵押物资产评估登记手续涉及工商、房产、财险、法律公证等多个部门，程序多、手续繁、费时长、收费高，银企之间的信贷供给与需求双向操作出现阻碍。同时，各项评估、担保的费用偏高，也限制了小微企业相互担保。

第四，县域金融机构针对小微企业的管理与服务不足，难以满足小微企业的有效需求。如目前在黔南州的县市，只有工、农、建、中、邮储、交通银行、贵州银行、贵阳银行、农商银行10家左右的金融机构，且村镇银行还是很少，对小微企业的支持从量上就不足。针对小微企业的信贷产品供给相对缺乏，部分银行的信贷产品不能紧贴小微企业的融资需求，且县域金融机构贷款审批权力有限，不符合小微企业“短、小、频、急”的需求特点。

（二）内部原因。虽然银行及社会各界都在探索小微企业融资难题，但因小微企业自身原因，在金融支持小微企业方面还存在一定的困难，究其原因，主要有：一是担保抵押不到位。很多小微企业由于经营规模小、自有资产少、抵押担保能力弱、部分企业租赁厂房经营，无抵押资产，难以获得融资支持；二是信息不对称。小微企业大多是民营企业，运营管理中的随意性大，公私不分，信息不透明，银行难以掌握企业的真实情况，降低了银行支持积极性。同时，银行宣传与企业对接的金融产品力度不到位，许多经营者认为贷款抵押品要求过高、信用审查过严、贷款手续太繁琐、贷款利率和其他成本过高，没有真正的去了解银行融资。再加上当前社会信用体系不健全，致使金融机构无法全面准确了解小微企业信息和做出准确决策；三是经营管理不规范。相当部分小微企业没有完全摆脱“家族式”的管理模式，在管理理念、管理方式、管理手段上还比较落后，总体上处于起点低、规模小、管理不规范、运作不规范，离公司制的管理要求有一定距离。财务制度不健全，相关信息不透明，财务统计报表的真实性与实效性难以得到保证，增加了银行放贷的难度和潜在风险。

四、贵州省小微企业融资问题解决途径探究

（一）鼓励小微企业多投资发展新兴朝阳产业。国家层面一直在提倡创新创业、转型升级；与之同时，机构态度迥异，则造成不同行业之间融资的冰火两重天。一般银行对国有企业过度授信，而对民营企业惜贷；对有前景的行业不吝借贷，而那些传统的、低附加值的行业就比较难贷款，比如钢铁、化工等。产能过剩被视为目前中国宏观经济运行的一大潜在风险点。2013年以来，政府已出台多项措施化解产能过剩，钢铁、电解铝、水泥、玻璃、化工、造纸等均在列。因此，这些行业的融资也受到限制，央行、银监会、证监会和保监会曾发文禁止对严重产能过剩项目盲目放贷。不同行业的企业融资待遇冰火两重天。钢厂、化工、造纸厂、小型房企等传统、受限企业在屡屡遭遇银行闭门羹的同时，以互联网、新媒体、3D打印等为代表的新兴行业却备受风投青睐，快速拿到资金投入发展。贵州省地方政府可积极引导企业向这些新兴朝阳产业发展和投资。

（二）提升和培养小微企业自身信誉度。贷款难、融资难是大部分小微企业长期以来的发展瓶颈，按理说，近年来从国家政策的倾斜和各种金融机构组建专门的团队服务于小微企业，加之金融创新产品和贷款模式，小微企业融资的道路应该是越走越宽。然而，现实中的小微企业谈及到银行贷款，为何多数仍表示贷款难？“小微企业贷款难不难？难，这是肯定的，但很多情况也要相对而言，不能以偏概全，而企业只要诚实守信，经营实业，到银行办理贷款时把资料准备充分，其实并不难。”不少业内人士和银行工作人员这样表示。提升和培养小微企业自身信誉度，能够使他们更加容易得到贷款，这需要政府和金融部门加强宣传，同时也需要企业自身的努力。

（三）创新小微企业融资模式

1、贷款模式创新。小微企业由于固定资产规模小、资产结构中可抵押物比例小、抗风险弱、自身信用不足等，限制了其获得贷款的规模。针对小微企业抵质押物较少的特点，各银行应积极创新仓单、知识产权以及林权等抵质押方式，并有序探索信用贷款、保证贷款等无抵押贷款模式。

小微企业融资难，最大难点在于小微企业财务状况不透明，影响银行对企业偿债能力的判断。“不敢放”、“不愿放”就成为银行的必然选择。为进一步打消银行的顾虑，2015年11月，李克强提出，研究设立国家融资担保基金，缓解小微企业融资难题；从另一方面来看，银行也在努力通过改变评价标准、利用科技手段、创新贷款方式等诸多举措破解小微企业融资难。最明显的表现是，近两年银行利用大数据技术“主动”服务小微企业已经成为一种趋势。如建行正着力推进小微企业服务与“互联网+”深度融合，运用大数据技术，分析和挖掘存量客户的结算、POS流水等交易数据，筛选优质客户进行主动授信。由建行提供的数据显示，现在全国“税易贷”客户数已近4，000户，贷款余额超过30亿元。就在2015年9月，建行又与国家税务总局正式签署合作协议，通过系统互联和信息共享，实现“征信互认、征信互动、征信互换、渠道共享”，将双方的合作再度推向深入。

目前，多个地方省市政府与银行合作共同筛选企业，并根据财政资金和企业担保金的放大比例向企业提供全额贷款。发挥财政资金的杠杆作用，财政投入铺底资金，银行按一定比例配套投放小微企业贷款。通过政、银、企合作，建立信息共享机制和监督机制。这一举措能在不同程度上增进企业的诚信意识，同时也可促进当地融资环境和信用环境的改善。如建行的“助保贷”产品，一些无法提供足额抵质押品被银行拒之门外的小微企业，只需提供2%的助保金及部分抵质押物即可获得来自建行的全额贷款。一些专家也表示，政府通过参与客户筛选，科学引导信贷资金流向，“定向”扶持符合政策导向的小微企业，更有效地促进了区域产业结构调整。数据显示，2015年9月末，“助保贷”贷款余额超过300亿元，贷款户数近8，000户。

2、资本市场融资模式创新。证监会要适当放宽创业板对创新型、成长型企业的财务准入标准，加快建设多层次资本市场体系，积极拓展中小微企业融资渠道，尽快开启创业板上市小微企业再融资，推进中小企业股份转让系统试点向全国延伸，完善股权投资退出机制。人民银行、银监会等相关职能部门，要逐步扩大小微企业集合债券、集合票据、集合信托和短期融资券的发行规模。国务院已决定将中小企业股份转让系统试点范围扩大至全国，证监会正制定相关工作方案。启动中小企业私募债试点，对非上市中小企业非公开发行债券采用备案制，拓宽中小微企业融资渠道。

可根据国家相关法律法规及相关信贷管理制度，建立小微企业联合担保基金。基金选择符合该银行授信条件的小微企业以“自愿担保、风险共担、利益共享”为原则组成联合担保组织，并缴纳一定数额的资金，委托专门的管理机构为组织内各成员单位在该银行贷款提供担保而设立的担保资金集合。

（四）清理小微企业融资中的不合理收费。小微企业融资贵，主要贵在利息以外的附加费用上，不合理的收费使得小微企业融资成本雪上加霜。长期以来，小微企业融资成本高、融资渠道窄直接限制着企业扩大再生产，进而影响实体经济的良性循环。对此，必须抓紧进行清理规范。2015年以来，金融监管部门多次强调，商业银行不得对小微企业贷款收取贷款承诺费、资金管理费、财务顾问费等。如今落实情况如何？以建行为例，从2014年开始，该行对小微企业金融服务增加了16项免费项目，每年为小微企业让利合计约30亿元，2015年建行进一步对小微企业免收10项服务费用，7项服务收费实行打折优惠。加快清理小微企业融资中的各种不合理收费，必定有助于降低小微企业的融资成本。

（五）政府给予更多的投资补贴，鼓励小微企业投资。2012年，贵州省政府出台 “3个15万元”政策，扶持发展微型企业，每年全省对小微企业的扶持名额是2万户，2015年贵阳市的指标是3，500户，按政策规定，贵阳市从实际出发，采取“3个20万”的扶持措施，大力扶持小微企业创业。即投资者出资达到10万元，政府给予10万元补助，20万元的税收奖励和20万元额度的银行贷款支持。从这一政策可以看到，政府给予了小微企业投资补助、税收奖励、贷款支持，极大地促进了贵州省小微企业的发展，但是可以考虑取消名额限制，放宽政策支持的条件，补贴的金额更高一些，或者给予贷款财政贴息，使好政策惠及更多的小微企业。

（作者单位：黔南民族师范学院）

主要参考文献：

［1］孔德议.我国小微企业发展环境支撑体系研究［J］.理论探讨，2013.4.

［2］全哲洙.小型微型企业保生存谋发展［M］.2012中华工商联合出社，2013.

［3］李茂.贵州省扶持微型企业发展实施办法［N］.贵州日报，2012.3.28.

［4］田洋.贵州省小微企业融资成本下降［N］.贵州日报，2015.8.8.