［提要］　中国经过近40年的改革开放，大批中小企业成为市场经济的生力军，也是国内经济增长的主要动力之一。而大批中小企业应对市场变化的能力不足，其主要表现之一在于中小企业融资困难较多，特别是在2008年金融危机时，大批东部沿海中小企业由于不能得到融资导致资金链断裂而破产倒闭。目前，中国中小企业融资问题已经引起社会各界及政府的关注，本文着重分析中小企业融资困难的原因及解决方法。

关键词：中小企业融资问题；现状分析；解决方法

中图分类号：F83 文献标识码：A

收录日期：2015年11月9日

一、中小企业融资的内容

中小企业是国民经济活力的体现，在地区经济和社会发展中占有重要的战略性地位。然而，在加快中小企业发展的进程中，影响和制约中小企业发展的问题仍层出不穷。其中，融资难成为制约中小企业生存和发展的重要因素。很多中小企业的资金不足、周转不灵、融资环境差、融资成本高等，正常运作困难重重，发展壮大更是难上加难，极大地制约了中小企业在国民经济中重要作用的发挥。如何改善中小企业的融资环境，解决其融资难的问题，以促进中小企业的健康成长，具有重要意义。

从狭义上讲，融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程。也就是公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。公司筹集资金的动机应该遵循一定的原则，通过一定的渠道和一定的方式去进行。通常讲，企业筹集资金无非有三大目的：企业要扩张、企业要还债以及混合动机（扩张与还债混合在一起的动机）。

从广义上讲，融资也叫金融，就是货币资金的融通，当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为。从现代经济发展的状况看，作为企业需要比以往任何时候都更加深刻、全面地了解金融知识、了解金融机构、了解金融市场，因为企业的发展离不开金融的支持，企业必须与之打交道。

二、我国中小企业融资难的原因

（一）对中小企业存在歧视。在2003年《中小企业促进法》正式实施之前，我国政府为了发展壮大国有和集体企业，开始实施“抓大放小”的方针政策，明确要求银行要重点支持大企业和大集团的信贷业务，在此基础上才能考虑中小企业的需要，这直接影响了中小企业的可持续发展。另外，我国大多数中小企业是非国有的，经济效益不够稳定，容易形成信贷风险，从而导致银行对中小企业贷款非常慎重，条件较为苛刻。

（二）融资成本较高。经济危机后中小企业的风险抵御能力受到了冲击，在进行银行等金融机构融资时，相应成本提高。由于银行等融资机构对中小企业的偿债能力与企业可持续发展能力在经济危机后信心不足，对其稳定性、抗风险能力都估计不足，故相较于大型企业融资时的优惠利率以及其他拉动政策，中小企业无法享受到这类税率，一般以利润最大化的银行选择通过浮动利率来为中小企业进行融资，与此同时，在担保、抵押方面中小企业所需要的成本也更多，这里的成本包括两个方面：一是资金成本；二是时间成本。资金成本是指中小企业需要承担的担保费用、资产评估费用等；时间成本是指中小企业在融资过程中的游说成本以及获得贷款时程序办理所需的必要时间，这是体现资金时间价值的重要侧面，也是成本核算较为关键的一方面。

（三）融资机构体系尚不完善。中小企业的融资可以分为内源融资和外源融资。内源融资是指企业内部实现资金融通，即企业将自己的储蓄，如留存收益和折旧等转化为投资，它具有稳定性且偿债风险小，但是由于企业因此会承担过重税负，故内源融资无法构成中小企业融资首选。外源融资通常指两种情况：一种是债券融资；另一种是上市融资。但是，我国中小企业在这两种融资方式实践中均存在较大问题。它们都需要很高的准入体制，资本市场的公开筹资对中小企业的各项产业条件要求明细，而我国大部分中小企业并不能达到筹资的条件。

三、中小企业融资难的影响

（一）对企业自身发展的影响。我国中小企业的融资大部分来源于银行贷款。由于中小企业普遍缺乏优秀人才，企业技术开发投入严重不足，技术水平落后，专业化水平低，经营风险较高。因经营不善而亏损，造成中小企业到期无法归还商业银行贷款，所以商业银行对中小企业融资的信用风险成本比较大。而且中小企业存量小，拿不出有效的资产担保，银行限于自身规避风险的要求，即使看到某中小企业资质好，还贷有保证，因为没有足够的担保，也无法提供信贷支持。相当一部分中小企业为获得资金支持往往采用民间自发的相互担保，甚至不得不开通民间筹资渠道寻求“高利贷”。由于民间筹资的门槛低、操作简单、适应广，但自发互保如果出现问题，担保双方就有可能被拖垮，风险性很大。

（二）对经济发展的影响。我国目前尽管通胀压力大，但基本上属于成本推动型与输入型通货膨胀的合体，并非供不应求导致的通货膨胀，也因此在通胀压力之下并未出现抢购风。倘若中小企业因资金链断裂而大面积停产或倒闭，有可能出现部分商品供应短缺问题，加剧人们对通胀的担忧，也加大了通胀压力。中小企业是确保经济向前发展的主力军，但中小企业大多在低附加值的劳动密集型产业中求生存，与国有企业形成互补关系，中小企业的发展关系到我国整个经济的可持续发展。

四、解决中小企业融资问题的方法

（一）提高中小企业自身素质

1、提高企业自身的信用等级。企业要想解决融资难的问题，完善内部管理、提高自身素质是关键所在。在经营管理中，进行广泛调查研究、市场分析，选好项目、选好产品，搞好资金运作，提供真实完善的财务信息，规范经营、诚实守信。在开发销售中，要努力应用科学技术，开发新产品，丰富本企业的产品种类，建立多元化的产品结构，增强企业竞争力。在财务制度上，加强企业的财务管理，建立规范的企业财务管理制度，严格按照会计准则编制财务报表，保持会计资料的真实性、完整性，为申请贷款提供基础依据。只有这样，才能为降低商业银行的信用风险成本、信息成本和管理成本创造条件，提高商业银行为企业融资的积极性。

2、开辟新的融资方式。在主要通过银行进行融资的同时，小企业还可以开阔视野，寻找新的融资方式。小企业可以考虑选择创业板上市融资方式，也可以考虑贸易融资或者以民间借贷形式来筹款。有对外贸易的小企业，还可以考虑通过国际结算方式进行融资。

（二）国家给予中小企业政策扶持

1、提供信贷扶持政策。政府应负担起完善中小企业金融支持体系的责任，加快设立专门服务中小企业的金融组织、建立规范的民间金融机构。同时，制定相应的信贷机制、风险管理机制等，促进社会资金合理流动，并逐步实现中小企业与金融机构共赢的局面。

2、完善配套扶持政策。对于属于国家鼓励类行业的中小企业，给予配套的扶持政策，比如税收减免、财政补贴等，从而减轻中小企业资金压力。对于技术水平在行业中领先的中小企业应加大支持力度，如提供高科技创业扶持基金等。

3、建设中小企业信用体系。国家可引导建设中小企业信用体系，建立中小企业诚信档案，实现对中小企业的信用跟踪评价，建立融出方与融入方之间信息对称、信息共享的平台，为中小企业提供多渠道资金来源提供便利，同时减少融出方信用调查程序。

（三）大力推进金融创新

1、建立健全多种融资市场体系，积极探索政策性金融机会。银行等金融机构应转变过去向大中型国有企业过度倾斜的信贷政策，借鉴美国的“中小企业管理局”与日本的“中小企业信用保险公库”的成功实践，我国的商业银行信贷体系可以尝试筹划建立中小企业事业部，提供一个银行与中小企业沟通交流的平台，对中小企业进行统一管理，以致力于对中小企业提供专业性资金融通的服务。同时，银行应尝试进行金融创新，完善一系列金融衍生品的体系建设，加快利率市场化步伐，对中小企业实行差别化的贷款利率，为中小企业资金融通建立规范化渠道，减少融资成本与中间不必要的环节。中小企业创业板市场与债券市场在我国尚未发育成熟，应加快发展二板市场，建立健全债券市场的相关法律法规建设，同时鼓励、支持、引导民间资金进入中小企业直接融资渠道，充分调动民间资金的活跃性与主动性，有意识地培育民间资本市场，形成与官方的金融市场相得益彰的互补互动机制，共同服务于中小企业融资渠道的多样化建设。

2、建立健全针对中小企业的法律法规体系与信用管理体制。政府营造良好的融资政策环境在多渠道解决中小企业系统中发挥着非常关键的作用，而政策的扶持不仅仅体现在与财政的优惠与税收的减免，更多地是以立法的形式确立中小企业在整个国民经济中的地位与作用，确立与国有大中型企业公平竞争的同等市场待遇。政府作为经济运行的宏观调控者，需要建立完善促进民营中小企业经济发展的相关法律法规，为维护中小企业的合法经济权益提供法律上的保障。为规范中小企业信用体系建设，政府有义务建立有关区域内所有中小企业与个人的信用信息系统并进行档案记录，逐步形成一个全方位的社会征信系统，提高企业失信的经济成本与道德成本，进而推动金融机构、担保机构与中小企业建立长期稳定的合作关系。

（作者单位：铜陵学院会计学院）

主要参考文献：

［1］雷俊.缓解中小企业融资难拓新路［N］.浦东时报，2009.12.

［2］付佳.我国中小企业融资问题探析［J］.重庆科技学院学报（社会科学版），2011.2.

［3］刘姝.发达国家解决中小企业融资难问题的经验及启示［J］.中国集体经济，2010.12.