| 联系我们 |
 |
合作经济与科技杂志社
地址：石家庄市建设南大街21号
邮编：050011
电话：0311-86049879 |
|
|
| 经济/产业 |
提要 财务风险的发生直接影响企业的盈利能力。为了实现持续健康发展，实现企业利益最大化，必须对财务风险产生的类型以及成因进行分析，并通过实际阐述预防财务风险的办法。
关键词：财务风险；财务管理；风险防范
中图分类号：F23 文献标识码：A
风险是指未来结果是不确定的，但未来结果出现的可能性是可知的或是可以估计的，这样一种特殊的不确定性。因而，企业财务风险是指企业财务活动中由于各种不确定因素的影响，使企业实际财务收益与预期财务收益发生偏离，而使企业蒙受经济损失的机会和可能。
财务风险是企业理财活动风险的集中体现，是现代企业面对市场竞争的必然产物。财务风险的存在会对企业生产经营产生重大影响，客观地分析和认识财务风险，采取各种措施控制和避免财务风险的发生，对现代企业的生存和发展具有十分重要的意义。
一、财务风险的种类
财务风险客观存在于企业财务管理工作的各个环节，根据来源的不同，可以将财务风险划分为以下几个方面：
1、筹资风险。指资金供需市场、宏观经济环境的变化或筹资来源结构、期限结构等因素而给企业财务成果带来的不确定性。这方面的风险主要表现在筹资成本费用过大、利率过高、债务期限结构不合理而造成的财务危机。
2、投资风险。指企业由于进行投资活动而给财务成果带来的不确定性。主要表现在：由于投资项目规模过大、行业过多、扩张过度而无力控制管理；负债经营负债率过高，造成沉重债务负担；技术、市场等多方面情况发生变化，导致实际投资收益与预期相比相差甚远，等等。
3、现金流量风险。指企业在收益不错的情况下，由于我国实行的是权责发生制原则，故不错的收益并不能表明和保证现金流入的实现。此时，如果企业债务规模过大，很可能造成偿债能力急剧下降，现金支出压力陡升，进而陷入财务困境。
4、外汇风险。指由于汇率变动而引起的企业财务成果的不确定性而带来的风险，主要包括交易风险、经济风险等。
二、企业财务风险的形成
财务风险是企业经营管理过程中的必然产物，存在于财务管理工作的各个环节。所有的企业均处于复杂多变的经营环境中，其财务风险产生的原因也千差万别，既有宏观和微观的原因，也有内部和外部的原因，但均与企业的生产经营密不可分。
（一）企业财务管理者对财务风险认识不足。如前所述，企业财务风险的最主要特征就是客观性，只要企业开展经营活动，就必然存在着财务风险。目前，我国财务管理人员的综合素质还不是很高，掌握的技能还很有限，受传统财务管理模式的影响很深，对财务风险的客观性还认识不足，缺乏风险意识。企业有些领导也片面地认为只要控制好现金流，就不会产生财务风险。企业在进行财务决策时仅凭主观臆断，缺乏科学性，单单以增加销量、提高市场份额为目的，无限度地大量赊销，使企业应收账款总额大幅度增加。同时，很多企业在赊销过程中，缺乏完善的应收账款管理制度，对客户的信用等级评价不严格，造成大量应收账款长期无法收回，直至成为坏账，形成财务风险。
（二）举债规模过大，资金结构不合理。根据企业经营过程中资金的来源不同，可以把企业资金分为自有资金与负债资金；根据企业资金使用时间的长短不同，可以把资金分为长期资金与短期资金。通常，企业在构建自身的资金结构时，应充分考虑自有资金与负债资金、长期资金与短期资金的相互比例，以确保企业的资金能够正常周转。资金结构的合理比率应为产权比率、流动比率。但是，在现实经营过程中，很多企业的筹资决策往往会发生失误，使企业的资金结构严重失衡。我国很多企业的资金结构是不合理的，具体表现为资产负债率过高，有的企业资产负债率达到80%以上。资产负债率越高意味着企业面临的财务风险越大，如果企业实现不了目标利润，到期债务将无法偿还，企业会立即陷入严重的财务危机。
（三）企业赊销比重过大，资产流动性弱。由于我国目前是消费者居于主导地位的买方市场，企业普遍存在产品滞销现象。很多企业为了减少库存积压、增加销售量，盲目内销，使应收账款余额大幅度上升，大量资金无法收回而形成坏账。企业存在大量应收账款很可能收不回来的风险，将影响企业的现金流入，进而使企业资金链断裂，陷入严重的财务危机中。一方面企业的应收账款无法及时收回；另一方面企业正常的生产经营又不能中断，迫于无奈企业不得不债上筑债，实行负债经营。这样做虽然能解燃眉之急，但企业筹措资金后必须在将来的某一时刻还本付息，企业的压力没有减轻，依然是后患无穷。
（四）企业决策失误导致财务状况恶化、盈利能力下降。在我国的企业中，投资决策过程充满着经验主义和主观臆断，决策者往往置财务管理人员的合理化建议于不顾，刚愎自用，由此而导致的投资决策失误经常发生，为企业以后的发展埋下隐患。例如，在固定资产投资和对外投资决策过程中，企业对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究，决策所依据的经济信息不全面、不真实，决策者决策能力低下，致使投资决策失误频繁发生，为企业带来巨大的财务风险。企业的生存与发展最终还是要依靠企业的获利能力，良好的获利能力是企业偿还债务的强劲后盾，只有获利才能使股东资本得到积累。但目前很多企业在千方百计筹得资金之后，由于经营不善，连年亏损，资本不仅得不到积累，反而逐步丧失，进而影响到债务的清偿。
三、企业财务风险的防范
（一）建立健全财务内控制度。良好的内控制度能够健全企业的运行机制，增强企业自我控制、自我协调的能力，风险防范是企业管理的必要部分，同时也是内控机制建立的内在动力，内控制度的目标旨在取得运营的效果、效率、财务报告的可靠性、相关性、遵守相关法规。但其核心目标还是防范风险，为企业创造价值服务。内部控制的动力来源于风险防范并构成风险管理的必要环节，但内部控制不等于风险管理本身。在风险识别和评估基础上所建立的内部控制，只能防范风险，不能转嫁、承担、化解或分散风险。
（二）建立健全预算管理体系。面对激烈的市场竞争，企业更多地面临的是企业成本下降的压力与风险，企业的竞争优势来自于总成本领先战略，因此成本控制成为财务管理以至企业管理的核心，在这种情况下，就必须建立以目标利润为导向的企业预算管理体系，就是预算管理的出发点和归宿点都是以实现目标利润为主导，通过对目标利润的编制、实施、控制、评价、考核，最终实现获取最佳经济效益。这种预算模式的特点是有利于降低成本，提高企业竞争力。这就要求企业必须全面实行责任成本管理制度，在成本控制过程中，划分责任范围，明确各责任人的权利、职责以及责任计划。企业在执行过程中必须以预算为目标进行严格的控制，支出性项目必须严格控制在预算之内，收入项目务必要完成预算，以确保目标利润的实现。
（三）建立健全会计过失防范体系。会计过失特别是重大差错若不及时、正确地更正，不仅影响会计信息的可靠性，而且可能误导投资者、债权人和其他信息使用者，使其作出错误的决策或判断，从而增加企业财务风险和经营风险。防范会计过失，必须建立规范的会计核算体系和完善的会计核算制度，强化财务管理的各项基础工作，使企业财务管理系统有效运行。同时，还应提高会计人员综合素质，实行内控与外控齐头并行。
（四）建立健全财务危机预警系统。财务预警系统是以企业信息化为基础，对企业在经营管理活动中的潜在风险进行实时监控的系统。它贯穿于企业经营活动的全过程，以企业的财务报表、经营计划和其他相关的财务资料为依据，利用财会、金融、企业管理等理论，采用比例分析、建立数学模型、雷达模型等方法，发现企业存在的风险，并向经营者预警。
（作者单位：中铁17局六公司） |
|
|
|
