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提要 中小企业是我国经济发展中极为活跃的力量，在确保国民经济适度增长、缓冲就业压力、优化经济结构等方面发挥着日益重要的作用。本文从我国中小企业发展现状及困境出发，提出缓解困扰中小企业融资问题的解决对策。
关键词：中小企业；筹资；对策
中图分类号：F27 文献标识码：A
近年来，中小企业在经济发展中的重要作用已经越来越被人们所认识，特别是在扩大就业、增加收入、活跃市场、促进社会稳定以及形成合理的国民经济结构等方面的作用日益明显。但是，大多数中小企业在发展过程中普遍存在的核心问题是筹资困难，不少中小企业虽有科研成果和市场需求，但却苦于资金匮乏，无法组织和扩大生产，极大地影响了企业发展。
一、我国中小企业筹资现状分析
从世界各国中小企业来看，资金问题是共同的问题，筹资难一直阻碍着中小企业的发展，这个问题如果不解决，那么其发展就会停滞不前，这还将会影响社会的发展与稳定。因此，资金问题不容忽视。中小企业融资难的根本原因是资金需求与供给不平衡，没有建立完善的金融体系，融资渠道不顺畅。
（一）缺乏政策上的扶持。尽管政府对发展中小企业都比较重视，但同国有企业相比，中小企业还是感到待遇上有所差别。目前，我国尚未形成一套扶持中小企业的政策体系，按所有制制定扶持政策的局面尚未彻底打破，中小企业特别是非国有中小企业尚未充分获得政策上的支持。
（二）企业自身的竞争能力较弱。中小企业往往在经营上处于市场开拓和培育阶段，与大企业相比，其整体实力较弱，抗风险能力较差，在获得资金、技术、人才和信息方面遇到的困难更大，在市场竞争中处于弱势地位，突出表现在：
1、筹资途径不畅通。一方面中小企业很难从银行得到贷款；另一方面为中小企业提供的信贷资金在不同所有制企业中分布不均，非公经济中小企业得到的信贷支持力度很小，一般中小企业无法利用股票市场筹措资金。
2、抵押担保难。中小企业担保机构少，担保品种单一。
3、规模小，管理模式落后，财务不透明，缺乏信誉等原因，致使银行等金融机构对中小企业提供的资金扶持十分有限，因此面临的竞争压力远远大于成熟的大型企业。
（三）财务管理不规范，筹资决策缺乏科学性。企业财务管理基础薄弱，未能形成一套系统的管理方法，比如会计核算不规范、会计信息不真实、不能准确详细地反映企业的经营状况等。另外，筹资缺乏科学性。首先，对筹资金额不能做出准确的估算，导致资金的闲置；其次，筹资资本组合不能做出合理的规划，这会造成资金筹集存在一定的盲目性，难以做到“量体裁衣”。
（四）企业信用不够，缺乏良好的筹资信誉。从一定意义上讲，市场经济也是一种信用经济。一些企业在经营活动中不能很好地履行自己的合同，时常违约，这就给企业在社会上的信用指数带来了很大的影响。有些企业在筹到资金后不能按合同上的要求准时还款。在这种诚信不高的情况下，中小企业筹集资金会更加困难。
二、我国中小企业筹资难对策建议
针对以上中小企业筹资方面存在的问题，中小企业可以从多方面进行改善，如可以通过国家政策的制定帮助中小企业，中小企业自身也可以通过努力，提高企业的竞争力。
（一）加强对中小企业的政策扶持
1、社会应该营造有利于企业发展的外部环境。如可以通过国家政策的制定帮助中小企业，政府应在今后的政策和调整中应对内外资、国企、私营一律平等对待，创造一个公平的竞争环境。
2、可以设立中小企业发展财政专项基金。一方面可以用于鼓励中小企业产品创新和吸纳就业；另一方面可以用来帮助中小企业降低市场风险。
3、建立专门的中小企业信贷机构，为中小企业筹资提供援助。经过十余年的金融体制改革，我国已初步建立了多元化的现代金融体系，然而以四大国有商业银行为核心的金融体系，其服务主要面向国有大型企业，因而从中长期来看，有必要创立专门的中小企业信贷银行，专门为中小企业提供信贷服务之责。
4、政府出资成立担保机构，为中小企业提供有效贷款担保。
（二）完善中小企业制度，健全治理结构。当前，我国中小企业普遍存在财务制度不健全、财务报告真实性与准确性较低、银行利益难以保障的现象，这些往往都是企业治理结构不健全所致。而建立现代企业制度，提高自身素质是解决中小企业贷款难的重要途径。因此，中小企业需要进行改革和完善自身的制度。国有中小企业要走改制重组道路；私营企业要引导资本社会化，改变家族式管理方式，吸收现代企业制度和管理制度的要素；集体企业要推动产权改革，明晰产权关系。同时，应规范财务制度，按照国家的有关规定，建立能正确反映企业财务状况的制度，增加企业的财务透明度。
（三）加强中小企业自身发展，提高竞争力。中小企业要想解决筹资难问题，不能仅仅凭借外界的扶持，中小企业必须苦练内功，找准市场定位，增强自身积累能力和取得融资的能力。中小企业应遵循市场经济的客观要求，强化内部管理。在筹资的过程中，逐步树立起市场观、效益成本观、风险收益观、信用法制观。自觉利用财务杠杆，对资金筹措加强预算规划管理，确保企业的资金安全。企业自身要按期制定企业的发展计划，规范管理，加大信息披露。严格管理产品质量，依法经营，合法纳税，努力提高信用水平，从而保持良好的信用纪录。同时，国家应强化对中小企业的信用监管，提高其财务信息透明度和真实可靠性。只有这样，企业综合实力才会得到提高，才能在竞争如此激烈的市场洪流中处于不败之地。
（四）选择科学的融资渠道及方式。企业筹资的途径主要有长期借款、发行公司债券、融资租赁、吸收直接投资、发行股票等。这些方式各有所长，也有各自的适用条件。银行长期借款筹资的优点是筹资速度快、筹资成本低、借款弹性好、不必公开企业经营情况、有杠杆效应；其缺点是财务风险较大、限制条款较多、筹资数额有限。债券筹资的优点是资金成本低、保证控制权、可以发挥财务杠杆作用，债券筹资具有优化资本结构、提高公司治理的作用；其缺点是筹资风险高、限制条件多、筹资额有限。融资租赁筹资的优点是筹资速度快、有利于保存企业举债能力、设备淘汰风险小、财务风险小、可以获得减税的利益；其缺点是租赁成本高、利率变动的风险。吸收直接投资与发行股票、留存收益都属于企业筹集自有资金的重要方式，它是非股份有限责任公司筹措资本金的基本形式。吸收直接投资的优点是有利于增强企业信誉、有利于尽快形成生产能力、有利于降低财务风险；其缺点是资本成本较高、容易分散控制权。普通股筹资的优点是筹资风险小、有助于增强企业的借债能力、筹资数量大、筹资限制比较少；其缺点是资金成本较高、容易分散控制权。
对于中小企业来说，没有千篇一律的融资渠道和方式，需要在发展中不断探索适合自己的渠道和方式。选择适合自己的融资方式、恰当地运用融资策略是成功融资的必要条件，也是实现企业价值最大化的基础。
（作者单位：河北省财政厅）
主要参考文献：
[1]黄东坡.我国中小企业内源融资问题探讨.财务与金融，2008.4.
[2]伍淑华.浅论我国中小企业的融资问题.咸宁学院学报，2007.5.
[3]任明.中小企业创业阶段的融资策略.企业科技与发展，2008.5.
[4]陈星.中小企业融资问题研究.北京：中国水利水电出版社，2007. |
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