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一、民营企业融资的现状
民营企业经济作为我国社会主义初级阶段基本经济制度的重要补充成分，在国民经济发展的过程中成为一支不可忽视的力量。目前民营企业中第一产业户数所占比重为1.84％，第二产业为37.83％，第三产业为60.33％。我国约50％以上的出口交货值是民营企业创造的；我国新创造非农业岗位2.5亿多个，其中私营、个体经济就吸纳了8000多万人；2000年税收达到1177亿元，占全国税收总量的9.3％；在大多数县市的财政收入中，个体、私营企业税收占当地财政收入的比重已超过1/3，在少数市县超过80％。民营企业成为国民经济发展的一支生力军，在壮大国民经济、改善结构、保持国民经济持续快速稳定增长中具有不可替代的地位和作用。
但是，中国经济三分天下有其一的民营企业，在金融支持方面却遇到了不公平的待遇。目前，中国民营企业所得到的正常中介融资总量，不足银行贷款总量的2％，在直接融资市场上，发行股票融资的民营企业在上海和深圳证券交易所的上市公司中也只有区区2％左右，在债券市场上占有的份额则几乎为零。
客观地说，为了解决民营经济融资难的问题，中央有关部门和地方政府都下了很大的力气，也出台了一些具体政策措施，如组建民生银行和地方商业银行、鼓励和支持大商业银行增加对民营经济贷款、建立担保体系、建设风险投资体系等等。但是，从实施效果来看，这些措施往往是治标不治本，治短不治长，并未能从根本上解决民营企业融资难的问题。
现实表明，民营企业融资难表面上的反映是渠道狭窄，而深层原因则是各方面的体制和制度问题。因此，仅靠出台一些政策是不足以解决问题的，必须深化金融体制改革，加快制度调整，从国民经济和社会发展全局的角度出发来综合考虑民营企业融资发展的问题。
二、民营企业融资难的成因分析
（一）从民营企业融资的外部经济环境来看
1、银行惜贷。尽管中央银行的信贷政策鼓励商业银行增加对中小企业的贷款，但处于安全性考虑，各商业银行往往集中力量抓大客户而不愿向小企业放贷。而民营企业恰恰又大部分是中小企业。同时，受传统经营习惯的影响，银行大多乐于“大宗批发”，而对额度小、频率高的小企业贷款缺少兴趣，由此导致国有及大型企业锦上添花有余、私有及民营企业雪中送炭不足的现象。
2、融资渠道狭窄。民营投资资金来源多为自有资金，其中个体私营企业资金实力普遍较弱。要搞好一个项目的投资，往往资金缺口大，需要靠融资来解决。而目前个体私营企业发行债券、股票相对比较困难；信用贷款因担保问题尚未解决而难以运作；抵押贷款因市区多数民营企业“两证”（房产证、土地证）未能解决而受阻。另外，各区（县）市专业银行大都无权审批固定资产投资贷款，对流动资金贷款也有严格限制，这些限制难以适应遍布各地的民营投资企业的金融服务需要。
3、对民营企业的歧视仍不同程度存在。由于长期受计划经济和传统意识的影响，金融部门对非公有制企业不能一视同仁，怕出问题受牵连。一些地方反映，同样数额的不良贷款，贷款对象如果是国有企业银行工作人员可以不承担责任，如果是私营企业就可能被司法机关追究。处于对贷款责任的担心，在具体操作中就表现为尽量限制对民营经济的贷款数额，贷款手续繁杂，抵押条件苛刻，对抵押品要求过严，抵押率过低。有的私营企业反映，争取一笔贷款往往要花费多达半年的时间，由此贻误商机的事例不在少数。
此外，在国家有关政策上也存在着明显的所有制歧视。例如，国有企业改制中许多不良资产可以通过剥离、核销、挂账、停息等办法处置，个体私营企业却根本不可能享受同等待遇。一般个体私营企业也无法享受开发区企业、外资企业、民政福利企业等享有的政策优惠，这种政策性歧视也在很大程度上影响了民营经济融资渠道的拓展。
4、担保公司和各类基金制度还未完善。中小企业抵押担保不足，抵押担保落实难是当前中小企业融资、特别是申请金融机构贷款过程遇到的最大难题之一。各地普遍反映，由于担保基金不能规避自身风险，因而在运行中如履薄冰，如临深渊，在担保审查、反担保要求等方面都过于严格，手续也相当繁琐，不仅加大了企业负担，而且往往贻误商机。
（二）从民营企业自身素质来看。民营企业规模小，资金不足，偿债能力弱，缺乏信用基础是摆在眼前的缺点，但究其原因，是落后的思想和错误的体制所导致的。
1、民营企业用人的思想观念落后。目前，相当数量的民营企业观念落后。其直接后果是导致企业发展动力不足，发展目标不明，发展步伐减缓，发展规模层次难以健康拓展，发展理念难以及时提升。如果再加上社会体制、环境等因素的负面影响，传统道德观念的束缚，以及自身知识、素质、能力、见识、修养等因素的制约，这种错误观念所导致的隐性危机日渐严重。民营企业主的错误观念体现在以下几方面：
（1）企业主认为人都是可以无私利无自己的。正因为有这种错误的人性假设，在企业管理上，作为企业主，往往自以为是企业的绝对主人，对企业贡献最大，就以创始人的优势，夸大自己的贡献，继续过多地占有和自己一同创业时的合伙人的财富。在产权方面，一人或少数人吃独食，以每个人的觉悟、人品作为分享财富的根本依据。如果哪个敢提出公正的要求，便会受到众人指责，以人品不好，自私自利之名遭到打压。并以此建立起相应的家长制型管理机制。
（2）企业主从其片面偏狭的人性假定出发，要求全体员工无私奉献，不要问报酬，只须埋头苦干。这样做的结果可能是，一方面员工出工不出力，消极怠工，认为老板太虚伪，只顾自己赚钱，不顾员工利益；或者以虚伪敷衍虚伪，假装无私奉献，只劳动不计报酬，其实在骨子里，他更看重自己的利益，只是为了迎合老板，假装而已。这种状况存在的负效应在于，在企业发展过程中会培养一批伪君子，他们会对上糊弄，对下瞒哄，伺机准备对老板最大一击。一旦时机成熟，不是要挟老板，就是率众跳槽，让老板作难，使企业陷入瘫痪。近年来，一些曾在全国广受关注的企业的倒台，原因虽很多，但核心的一条恐怕在于错误的人性假设和道德原则导致了责、权、利的不协调，致使企业文化缺乏坚实的人性支撑，未能凝聚人心，保持应有的发展动力。
（3）企业主把教育看得过分重要。教育固然是提高员工道德素质，塑造企业文化，凝聚企业精神的一个途径，但绝不是根本的。根本还在于企业所设定的道德目标是否贴近员工的觉悟实际，是否建立起一套能使守德敬业、贡献大的员工获得更多的利益、财富、荣誉和幸福的制度，这才是问题的关键。科学文化素质的提高，必然有助于员工理解、认同企业的价值观、道德观，从而增强其自觉遵守的意识。在此之后，才是教育登台的时候。不然，努力不会得到应得的回报。
2、家族式管理模式缺陷严重。这种形式存在着很大的弊端：
（1）在家族管理的企业中，企业内部的激励和约束机制受到了强劲的挑战。作为企业家的亲属，他们的贡献与收入是不成比例的，尽管他们的贡献未必比其他员工大，但他们有可能凭借自己的特殊关系得到超额的利益，甚至会争权夺利。由于他们的特殊性，企业的规章制度往往对于他们来说，也是形同虚设，他们往往在工作中我行我素，即使出现了重大失误，也大多能凭借裙带关系逃避责任。
（2）家族管理体制使得企业的用人科学性得不到保证。由于家族成员占据了公司的各个要职，他们在职工的眼中，干好干坏都是特权阶层，而普通职工即使再有才华也没有了升职的希望，因此，大量的优秀人才从企业中流失，这也直接导致了中小民营企业员工素质普遍偏低。
（3）当企业发展壮大后，必然需要从社会上招聘一批水平高的专业化人员进行管理，这些人很难与原企业的领导集团进行平等的相处，在企业的实际运作中，他们之间的磨合也要花费大量的成本。
这些落后的观念和管理模式，加大了银行投资民营企业的风险，从而导致民营企业融资范围的缩小。
三、解决民营企业融资难的途径
针对民营企业融资困难的问题，应从外部环境和内部因素两方面入手，寻找解决问题的途径。
（一）不断完善和发展民营企业的外部经济环境
1、调整和完善银行体系，加强安全管理。现有中国商业银行体系中仍然持续了国家银行高度垄断的局面，民营中小商业银行数量严重不足。这种畸形结构，不仅严重降低了融资效率，影响民营中小企业的发展，而且加大了金融风险，并使风险高度集中于中央政府。应该创立金融社区服务模式（如农村信用社），使地方性中小金融机构的服务深入到当地众多的个体私营企业，形成企业与金融机构“双赢”的局面。
2、扩大市场准入领域。一方面，要全面检查有关民营投资优惠政策的落实情况，认真清理限制民营投资增长的不合理规章和收费。凡国家、省、市已废止的和不利于民营投资的规定和办法要坚决废止，彻底清理各种行政性收费。对企事业单位的行政性收费应坚决取消，对确需保留的收费在经过测算后实行一次性、“一门式”收费，并实行“收支两条线”，纳入财政预算；对取消和保留的收费项目和标准要进行公示。另一方面，要改变行政审批事项多、手续繁、透明度低的状况，对非政府投资项目原则上实行登记备案制。
3、系统地调整有关制度，努力改变对民营企业的错误歧视。
（1）实行同等待遇。在国家金融、财税、土地、技改等经济政策的制定和执行上，要取消不同经济政策的制定，做到一视同仁，平等对待。对各类市场主体都必须履行法定职责，制止凭借审查、审批或核发许可证的行政管理职能，向民营企业收取部门管理费和不公平、不合理行为。
（2）加强和改善对中小企业的金融服务。政府应进一步改善对民营企业融资的服务，出台相应的政策，建立完善的机制，为民营企业融资投资创造良好的环境。并在各商业银行设立中小企业信贷部。积极开展面向中小企业的金融服务业务，如创新金融产品，提供理财服务等。在条件成熟的情况下，探索建立专门为中小企业服务的银行。
（3）研究探索中小企业直接融资和间接融资的多种有效方式和途径，力争使中小企业贷款难的问题得到解决。可通过建立多层次的金融体系，大力发展城市商业银行、城乡信用社等金融机构。目前，我国的证券市场相对中小企业来说“门槛”过高，为适应中小企业直接融资需要，有必要为其开辟一个合法的股权流通场所，即开辟一个专门为中小企业服务的第二板市场。
（4）重点扶持中小企业中的高新科技企业。充分创造投资便利，吸引国际国内风险资本投资中小高新技术企业，制定完善的市场监控机制，设立风险投资基金，解决科技型中小企业的风险投资问题。
4、加强担保管理，减少担保风险。中小企业贷款难，主要难在担保上。因此，在部分地方中小企业担保基金试点的基础上，应当根据运作规范、风险分散的原则，研究制定符合中国国情的中小企业信贷担保制度，建立中小企业信贷担保体系的政策措施，初步缓解中小企业获得贷款担保难的状况。可以针对中小民营企业贷款担保难的问题，开办“联保贷款”业务。可以针对中小民营企业经营波动大，资金需求不稳定的特点，开办“循环使用贷款”业务。也可以开办应收账款抵押贷款、仓单质押贷款、备用信用证质押贷款等品种。还可以与租赁公司、保险公司合作开办租赁贷款、保险贷款等业务。同时，制定相应的贷款条件和审批程序，对财务状况良好的、有市场的企业，不能因其规模达不到要求而不给贷款；对负债率较低，产品技术含量高，确有市场潜力，内部管理严的企业，可适当放宽对抵押或担保的要求。
（二）提高民营企业自身素质。随着1999年把非公有制经济明确写入宪法后，我国的私营经济更加如火如荼。私营经济已成为推动社会发展的生力军，在国民经济中占有举足轻重的地位。民营企业的观念和体制也应该适应这种发展趋势，强化企业凝聚力。
1、民营企业主必须改变落后的用人观念
（1）哈佛大学威廉·詹姆士教授研究发现：在缺乏鼓励环境中员工的潜力只能发挥20％～30％，但在良好的激励环境中，同样的员工可以发挥80％～90％。民营企业只有让员工的待遇，员工对企业的贡献，两者之间有公平合理的关系，才能有效减少员工因横向比较感到待遇不公而流动。
（2）正确运用短期内“双因素”管理理论。作为企业的一个员工，不仅有“生理”、“安全”等需求，还有“社会”、“尊重”和“自我实现”等更高层次的追求。因此，员工管理也必须从单纯的考虑“保健”因素，更多的向“激励”因素转变。不能简单的把员工作为一个投入原料就必须有产出的机器。员工有自己的思想，有创造力。一个好的员工，不但能给企业创造财富，更重要的是带动企业文化、气氛的培养。民营老板要想到通过对员工的职业潜能和技能开发等，使员工的工作内容受重视、工作业绩受肯定、工资待遇得到改善和职务职称得到升迁等一整套的规划，帮助员工找到职业生涯发展和企业发展的结合点，从而使企业变得能吸引人，更有凝聚力。
（3）明确企业使命和战略目标。企业使命说明企业存在的目的，也是企业行为追求的价值所在。民营企业通过企业使命和勾画中长期战略目标，可以把员工的目标统一到企业的发展目标上来，并赋予员工美好的远景，增强民营企业的凝聚力。
2、在家族式管理模式的基础上吸收现代管理模式。目前，在浙江已有8.58万家民营企业改建成了有限责任公司，有150多家企业集团建立了符合现代企业制度要求的法人治理机制。很多民营企业都已经认识到家族式管理模式的弊端，正努力完善合理的管理机制。事实也是如此，民营企业要想增强市场竞争力，获得长足的发展，必须克服人事管理上的家族模式，用现代公司制方式进行人力资源的设计和管理，建立新型的劳资关系。在企业分配制度上，要通过专家进行薪酬激励制度的设计。建立以绩效为中心的绩效管理体系。从重视企业目标的企划到形成一套有效的业绩指导、业绩评价和业绩辅导改进体系，以及建立以此相适应的报酬激励制度、人员培训与开发计划制度、人员进退升迁制度。
具体来说，必须作好以下几点：⑴由传统的资产所有权和经营权统一的家族管理，向两权分离的公司制管理转变。⑵高薪聘请高级管理人才，不仅包括部门经理，还要包括上市公司的总经理、非投资人担任的独立董事、专家担任的独立董事，以提高公司的经营决策水平和管理效益，进而提高企业信誉，获得良好口碑。⑶积极谋求向社会资本开放，与社会资本结合，这也是最重要的一点。
在人类进入新的2l世纪之际，国内的经济形势和发展环境正在发生深刻的变化。而只有自强不息，扩大融资渠道，抓住机遇，迎接挑战，才能不断发展，振兴民营经济。（作者单位：杭州商学院）(文／张 轶) |
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