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提要 随着我国金融市场的发展，期货业步入发展的新时期，已成为最具潜力的行业之一，而与银行合作是其必然的选择。银期合作方式将逐步趋向多样性，合作层次将进一步深化，合作前景将更加广阔。
关键词：期货；银期合作；前景
中图分类号：F83 文献标识码：A
随着我国整个金融业的发展，期货市场在国民经济中的地位将进一步提升，中国期货市场步入了新的发展阶段，期货业已经成为最具潜力的行业之一，将迎来大众投资的时代。面对未来日趋多样化和个性化的客户需求，期货公司之间的竞争也越来越激烈，与银行合作是必然的选择。随着银期合作的领域不断拓展，产品不断创新，银期合作前景将更加广阔。
一、期货市场发展现状及趋势
经过近20年的发展，我国的期货市场在经历了盲目发展、规范整顿阶段后，已日渐成熟，步入了稳步发展的新时期。尤其是近年来在中国经济持续快速增长和全球衍生品市场迅猛发展的影响下，我国的期货市场实现巨大发展，取得了可喜的成绩。一是期货交易量和交易额迅速增长，市场交易规模不断扩大，2010年全国期货交易量31.33亿手，总成交金额308.67万亿元，同比分别增长45.22%和135.61%；二是品种创新步伐不断加快，2010年国内上市交易的期货品种达到22种，而且中金所正式推出股指期货新品种；三是期货市场的基础制度和法律法规不断健全，市场风险监控制度和体系不断完善，风险防范能力进一步提升——期货保证金安全监管体系的建立、以净资本为核心的期货公司财务安全体系的建设和保证金监控中心的运行，三级监管体系、风险预警监测系统、客户保证金封闭运行等制度、办法相继建立，为期货市场的规范运行提供了制度保障；四是国内三家商品期货交易所和一家金融期货交易所致力于服务相关产业的发展，市场功能进一步发挥和提升，取得了长足进步；五是期货经纪公司的治理水平、风险管理的意识和能力有了很大的提高，期货公司的数量达到了177家；六是期货市场的对外开放也取得了重大的进展——证监会已批准6家期货公司在港设立分支机构，国内外期货市场双向互动取得了实质性进展。
随着我国经济的全面开放，在国家政策推动、资本市场内在和谐发展要求和期货市场内在发展动力的推动下，中国期货市场将实现突破性的发展。《期货交易管理条例》的施行、股指期货的上市和未来更多商品期货品种的推出，将会促进商品期货和金融期货的发展，将大大推动期货市场知识的宣传普及，引导更多的人正确认识期货市场，期货市场在国民经济中的地位将进一步提升。如此，将进一步打通商品期货与金融市场的通道，推动商品期货市场资金结构和投资者结构的完善；同时，市场体系也将得到进一步完善，制度创新将成为市场发展新动力。随着期货市场风险防范能力和运行效率的提高，市场功能进一步深化，少数期货公司将先行向“打造成有竞争力的现代金融企业”方向迈进。中国期货市场的发展将走向新的阶段，将会更加精彩。
二、银期合作的意义及现状
期货公司的发展对推动期货市场的壮大起着极为重要的作用。随着市场集中程度的不断提高，期货公司优胜劣汰趋势日益明显。在个性化需求越来越突出的今天，为客户服务的水准、广度、深度将是期货公司竞争的重点，与银行合作是一项必然的选择。
（一）银期合作的意义。银期合作将给银行业和期货业带来“双赢”的局面，合作形式的多样化有助于银行和期货行业的同步发展，促进市场创新，使客户享受到多方面、深入化的服务，不仅降低了各自的经营成本，而且拓展了各自的经营领域，对双方而言都具有重要的现实和长远意义。
1、对银行来说，由于传统的存贷业务利润在不断降低，因此与基金、证券、保险以及期货等行业的合作和交流动力大增，这有助于银行业的业务创新，增加收入来源。银行进入期货市场，短期来看，不但可以拓展储户和客户来源，还可通过多元化服务扩大中间业务。长期来看，银期合作将成为银行多元化和国际化发展的重要一环。而且随着我国期货市场的进一步壮大，商品期货、期权、金融期货等产品将不断增加，银行在管理业务风险和市场风险方面有参与期货交易的需求。此外，银期双方在业务融合、人员交流、实践探索等方面扩大合作，有利于银行快速了解期货市场交易规则，为客户提供综合性、全方位的金融服务，为未来业务发展打下坚实基础。
2、对于期货公司和期货市场而言，扩大与银行业的业务合作的作用和影响更加深远。首先，银行是最具实力的潜在机构投资者，银行一旦参与期货市场的交易将极大地促进我国期货市场的繁荣，而且期货公司可以借助银行的网络和资源，实现客户服务的提升和经纪业务的快速扩张；其次，期货公司与银行合作可以保证客户资金的安全，从根本上杜绝了期货公司挪用客户保证金的发生，进一步加强期货公司的规范性操作，提高期货公司的社会形象，吸引更多的客户参与期货投资；第三，期货公司的竞争相当激烈，如何在有限的市场份额内抢占更多的比例是期货公司奋斗的一贯目标，与银行合作将促使期货公司提高管理水平，只有在规模上和技术上保持领先，才能立于不败之地。
（二）银期合作现状。银期合作是期货公司业务发展的新方向，银行对期货业重视程度也日渐提高，在五大银行相继成为期货资金的结算银行后，对银期合作都投入了相当的资源，推出了各种产品与服务，促进了期货市场的发展。目前，银行与期货业主要的合作有结算服务、银期转账、保证金封闭运行管理、标准仓单质押贷款等业务。除此之外，银期双方在期货客户的开发培育和期货基金等业务创新方面也进行了积极的沟通与合作。期货业由小到大的快速发展，入市资金的几何式膨胀都使得银行在与期货的合作中尝到了甜头，各家银行对期货业重视程度日渐提高。主要表现在：加大产品与服务的推广力度；了解期货业需求，度身定制产品与服务；合作进行产品创新、理论探讨；整合行内资源，提供全面服务；积极参加期货业的活动，加深银期双方的了解，等等。
三、银期合作前景分析
不论从期货业自身的发展、国家政策的支持还是银行对期货业务的关注程度来看，银期合作的前景都将更加广阔，而且在银期双方技术手段、业务管理水平不断提高的有利条件下，银期合作的方式将逐步趋向多样性，合作层次更加深化。
（一）在传统产品服务方面，可以完善现有产品与服务，解决存在的问题，提高服务质量和业务管理水平
1、银期转账。进一步优化银期转账系统，增加银行端多种交易方式发起功能，比如网上银行、手机银行、电话银行等电子银行渠道；增加期货端发起签约银期转账功能和银行移动POS签约银期转账功能；增加银证期直通功能，实现客户期货资金账户和证券资金账户之间的跨系统转账等，进一步提高银行的服务质量和水平。
2、完善保证金封闭运行管理。除了服务的提供者外，银行还同时必须扮演着保证金监管者的角色。通过信息报送系统的不断完善，实现对期货保证金账户余额、交易情况的每日报送，提高监管效率。
3、协助期货公司资金管理。为期货经纪公司度身定做个性化网银产品，支持期货经纪公司通过网上银行出入资金，减少单据传递等环节，提高资金划拨速度。同时提供集团资金管理功能，有助于期货公司总部统筹管理营业部资金，提高资金周转效率。
4、银期联合开发客户。期货公司可充分利用银行网点资源和期货公司的专业优势，方便客户，共同开发新客户，实现银期客户资源共享，为客户提供更加全面的金融服务。例如，银行先进的科技系统可以帮助期货公司拓宽服务平台，利用银行的产品优势为重大客户提供财富、风险管理和融资的便利。
（二）在提供业务创新服务方面。银行和期货公司在产品与服务的业务创新方面已经做了很多尝试，受政策的限制，有些业务在近期还不能开展，只能搞理论研究。从前瞻性的角度出发，现在做一些有目的的尝试，一旦将来政策允许，可以大大缩短业务开展的时间。目前，银行在创新方面的主要内容有：
1、标准仓单质押贷款。随着人们对期货市场套期保值和价格发现等基本功能的认知程度不断深化，越来越多的企业开始利用期货市场进行风险管理。然而，这些企业在通过套期保值交易平稳其生产经营的同时，由于手中暂时闲置的标准仓单占压资金而面临短期流动资金短缺的新问题，从而对银行提出了标准仓单质押融资的强烈市场需求。开展标准仓单质押贷款业务，在拓宽银行利润增长点的同时，既可有效解决现货企业短期流动资金紧缺的问题，还能起到间接支持企业利用期货市场套期保值以规避现货市场价格波动风险的作用。
2、期货信托产品（期货基金）。目前，中国期货市场投资主体是以散户为主，机构投资者太少，市场的系统风险过高。有了期货投资基金这样的机构投资者参与期货市场的投资，就可以有效地减少垄断和操纵价格的机会，促进期货市场的稳定发展，降低期货市场的系统风险。随着今后新期货品种的相继推出，市场规模会逐渐扩大，需要更多的资金参与，而期货投资基金可以有效地扩大市场规模。银行在期货基金组建、发行、委托管理等方面可为期货公司提供全方位服务。
3、代理股指期货结算。股指期货成为中金所第一个上市的金融期货品种，于2010年正式推出，这对我国期货市场的发展产生重大和深远的影响。一旦政策允许，商业银行可以成为中金所特别结算会员，为交易会员提供期货交易结算业务。一方面可以实现期货市场的风险分层管理，增强整个期货市场的风险防范能力；另一方面期货公司还可以选择银行作为其结算会员，实现结算业务外包，提高交易效益和专业化水平。
此外，商业银行是大量金融资产的持有者，这些人民币资产和外币资产迫切需要相应的人民币外汇衍生产品来进行保值规避风险。随着市场的不断发展，商业银行可充当全面结算会员即做市商，全方位参与期货市场，对发展国债期货、利率期货、外汇期权等金融衍生产品至关重要，为市场提供更大的流动性、更强的支撑力量。
随着我国金融市场的发展，国家政策支持的不断增强，新品种的相继上市，社会的逐步认同，我国期货业的发展前景必将更加向好，银期业务合作的领域还将不断拓展，银期合作的蓬勃发展势在必行。
（作者单位：中国建设银行河北省分行） |
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