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提要 资产评估业是社会公正性中介服务行业，在社会经济生活中起着非常重要的作用。但从十多年的发展中可以看到，目前我国资产评估业存在相当多的不完善之处，如缺乏统一的基本准则、行业自律和管理制度，评估师执业道德素质低下等，使资产评估成为某些集团公司、上市公司等利用或操纵的工具，严重扰乱了证券市场的发展，损害了中小投资者的利益，必须加以纠正。
资产评估是资本市场的中介服务行业，在中国产生于20世纪80年代末90年代初，是中国资本市场中介服务行业最具“中国特色”的行业。其没有统一的行业规划，对于评估的结论也不负任何责任，但评估的结果却可以作为国有企业改制上市时的调整资产负债表的重要依据；评估的内容涵盖了固定资产、无形资产和流动资产等等。在评估没有基本准则、缺乏监管且无风险约束的混乱状态下，资产评估更成了上市公司及大股东在资产重组、关联交易、上市及配股中频频使用或操纵的工具，严重扰乱了证券市场的规范发展，损害了投资者的合法权益，为证券市场的稳定长远发展埋下了隐患。
一、中国目前评估业现状
（一）行业管理混乱。中国目前的评估机构，绝大部分是由行政部门组建并管理的，在1988年国有资产管理局成立之后，形成了资产评估业多头管理、条块分割的局面，在整个评估业，除国有资产评估之外，还有土地评估、房地产评估、专利评估和矿产资源评估等分别隶属于各个部门专门所管资产的评估机构，他们各自为政，直接参与评估业的管理，各部门又有各自有关的评估文件。1999年开始实行资产评估机构与政府部门的脱钩改制，并着手解决行业多头管理等问题，2000年资产评估协会归乡镇企业局所属，评估机构正式并入中国注册会计师协会，但仍然未能实现与土地、房地产评估的合并，这种混乱的局面和多头管理状态至今未梳理清楚。政府行政干预，不同部门的多头管理，均与要求独立性的资产评估业相悖，某种程度上妨碍了资产评估市场化进程，从而造成资产评估业的违法违纪。
（二）缺乏统一的资产评估准则，法律法规滞后，造成资产不合理虚增。中国资产评估协会早在1993年就已成立，并决定从政府直接管理向行业自律过渡，但至今为止还处于审批向行业自律、市场监管过渡之中，相应的评估准则迟迟未能出台。资产评估业作为中介服务行业，本应遵守行业自律原则，依据评估业的基本准则参与市场活动，但由于我国评估业理论基础薄弱，很多方面存在较大分歧和矛盾，难以确定具体的具有可操作性的基本准则。2000年有的公司在资产收购、重组、关联交易和大股东偿还上市公司欠款中，许多无形资产被评出了天价出售给上市公司，引起了投资者的质疑。在此情况下，仓促出台了无形资产评估准则，但由于缺乏统一的基本准则，出台的无形资产具体准则其准确性、可实施性仍值得商榷。
资产评估主要规范性文件是1991年国务院颁布《国有资产评估办法》，1996年国有资产管理局颁发《资产评估操作规范意见（试行）》和1999年财政部颁布《资产评估报告基本内容与格式的暂行规定》。这些规章制度一直使用到今天，许多评估规定仍属于按行政审批制下的产物，已不能满足评估业规范化、市场化发展的要求。据对上市公司的不完全统计，部分上市公司正是利用这一规定虚增其资产评估值。从长远看，这将引起上市公司利润超额分配，造成企业财务实力下降，降低公司的风险防范能力和市场竞争能力，损害投资者的利益。
（三）资产评估业背离了其公开、公正的“中介性”特点。一味迎合委托人的要求，提供虚假的报告和文件，背离职业道德和社会责任，成为上市公司或大股东和集团公司利用的工具。
1、资产评估伴随着国企的改组改制，是国企改制上市的法定程序，影响着公司的资产数量、股票发行规模和股东投资的数量，甚至每股收益的预测及股票的定价，在公司上市中起着举足轻重的作用。同时，其评估报告的真实性受到投资者的非常重视。这是因为国有企业的出资依据是企业上市前的净资产，资产的具体价值可根据资产评估结果进行调整并作为出资的依据。对于国有企业上市来讲，影响其股价和股票收入的因素是发行股票时的股权结构，而评估价值的高低又直接决定着股权结构，因此，资产评估被提到前所未有的地位。拟上市公司为了达到上市的各种指标和要求，采用各种手段巧妙地实现资产增值，致使证券市场上不断爆出丑闻。ST生态原名蓝田股份，上市之前伪造政策公文和银行票据，对其到1995年6月30日资产评估，其账面资产净值1．34亿元，评估结果为1．72亿元，增值28.4％，其中无形资产和递延资产增值655％（账面净值728万元，评估值为5578万元）；2001麦科特公司虚假上市，其通过伪造进口设备、融资租赁合同虚构固定资产9074万港元；伪造购销合同、虚开进出口发票与虚构收入30118港元，利润9300万港元。中国证监会认定广东大已资产评估有限公司作为资产评估机构为麦科特公司出具的资产评估报告是严重失实的虚假文件和报告。评估机构为自身经济利益，背离职业道德和标准，不讲原则和法律，违背市场公平竞争原则，侵害投资者利益，严重破坏了资产评估业的形象。
2、中国资产评估业所作的评估结果是上市公司增发新股、资产置换、资产重组和大股东偿还公司债务的依据，同时也就成了大股东、上市公司操纵的工具。据调查，在上市公司发生的资产重组、购并和资产置换中，有相当一部分存在产权不清、债务剥离不合法和资产重组结果不真实等问题，资产评估机构为了获取更高收益，以达到客户满意为目标，违反评估原则和职业道德，损坏其他利害人的利益，使评估结果失去客观公正性。尤其是资产评估机构在利用收益现值法评估时，对企业未来收益的预测及采用的贴现率等数据和参数的随意性很大，造成评估结果的不切合实际，使企业资产被高估。另外，大股东与上市公司发生关联交易时大股东或关联交易方占用大量上市公司的资金，其数额十分惊人。“根据2001年报，115家上市公司的大股东及关联方占用资金达426亿元，其中的每家上市公司平均被占3.7亿元。”（《财经》2002年第11期）而在偿还上市公司的欠款中，绝大多数均以非现金还款，即以商标权、债券和股权等形式偿还，对这些资产的评估成了偿还欠款的依据，评估值的高低直接牵涉到其他股东的利益。在这些交易中，大股东凭借的资产评估机构评价的结果把商标评出无价出售或偿还上市公司，或把资产无故增值甚至将亏损资产出售给上市公司。
（四）资产评估的内容、信息不公开，社会公众知情权困难，难以起到监督作用。资产评估报告内容是投资者（社会公众）用以判断评估结果是否真实的依据。按道理来讲，资产评估报告应对相关评估方法、评估数据和评估参数的选用作出说明，并为社会公众所查阅，但我们可以看到，在证券市场上对于上市公司所发生的关联交易、重组、购并、资产置换和转让时所作的评估，投资者很难获得具体、全部的信息和文件，进一步说，就是获得相关内容。由于其缺乏足够的财力和相关的专业知识，更加上大多数公司对于评估内容的披露只是摘要其中一部分向社会公告，投资者也是难以了解其实质内容，监督也就无从谈起。正是在这样的情况下，资产评估就会被某些公司、部门所操纵、所利用，使评估结果的可信度受到怀疑。
二、建立符合市场经济发展要求的、健康的资产评估业
中国资产评估业建立发展的历程只有十余年时间，需要有一个从不规范、不合理到规范、合理的发展和完善的过程。世界上发达国家和地区如美国、香港地区在资产评估的立法、准则制订及管理体制等方面积累了许多宝贵的经验，结合我国的实际情况，我国评估业应在以下几方面作出改进考虑。
（一）对资产评估业立法，统一制定行业基本规则。资产评估业的规范发展，需要健全的评估理论体系、法规和统一的评估准则。（1）在资产评估的立法方面。美国有《不动产评估政策》，香港地区有《测量师条例》，我国应加强评估业的立法研究，抓紧制定社会服务中介组织的法律、法规，形成配套的、比较完整的法规体系，使资产评估有法可依并依据法律对其规范、引导和监督，尽快走向法制化轨道。（2）尽快出台规范、健全的评估准则和标准，为评估业健康发展提供保证。在准则制定方面，美国制定有《专业评估统一准则》，香港地区制定有《资产评估指引》和《物业评估作按揭用途指引》。而目前我国资产评估理论体系不健全，理论研究非常薄弱且与实际脱节，致使评估准则的制定遇到了极大的困难。因此，应加大资产评估理论研究，充分借鉴国际经验，确立适用于我国实际的评估方法和理论，为评估准则的制定提供理论上的依据。
（二）加强资产评估业的自律和管理，维护其独立性。我国资产评估业的发展应实行在政府部门监管之下的行业自律管理模式。具体来说，政府所起的作用是监督和协调其服务的过程，确保其活动的公开、公正和公平性的实现，为此，（1）要对资产评估机构履行社会职能进行规范和引导，尽量减少评估业的多头管理和行业干预，确保其独立性。（2）加强资产评估业的自律管理，建立内部监督制约机制，按照国际惯例和市场需要建立自治的行业协会。资产评估行业协会主要是制定和健全行业自律条例、行规或公约，实行同行业的自我约束和发展，加强行业管理，实现资源优化配置。
（三）加强资产评估从业人员的职业道德培养和业务素质培训，增强其社会责任意识。我国资产评估业的健康发展离不开高素质的评估机构和从业人员。由于多数资产评估机构是从政府行政部门脱钩组建而成，甚至仍有一部分是挂靠行政机关，部分从业人员没有经过系统专业学习，因此其不可避免地出现从业人员素质低下、违规违法现象的频频发生。要切实改变这种状况，加强专业人才培养，建立一支高素质的资产评估师队伍，提高他们的职业水平至关重要。为此应做好以下几点：（1）执业人员要加强有关理论知识学习，经常参加有关业务培训班，开展理论探讨和在职教育。（2）评估人员要加强终身学习，及时了解并掌握国际评估业的最新动态，在实践中总结科学、合理的评估方法和技术标准等，提高工作效率。（3）加强从业人员的职业道德教育，提高其思想觉悟和服务意识，作社会、人民信任的评估师。
（四）改变资产评估结果作为企业、上市公司等调整资产负债表的依据。资产评估业作为中介组织，评估结果是需要交易双方共同认可的。单凭评估结果去调整资产，致使上市公司或评估企业资产虚增，首先就违背了买卖双方公平交易原则，同时误导其他中小投资者，使上市公司高估资产、高估利润、隐瞒损失和负债，结果是虚盈实亏，形成市场泡沫，严重损害中小投资者的利益。从国际上看，资产评估是可以作为在资产置换、发行股票、重组和购并等交易过程中买卖双方的一个参考意见，为交易双方提供一个依据，仅此而已。
（五）建立资产评估的信息披露制度。资产评估不能成为只被某个部门或公司操纵利用的工具，在进行买卖交易时所作的评估结论完全应该做到信息披露的公开。资产评估时采用的方法、参数、依据及全部内容应实行分开披露，以备社会公众尤其是中小投资者查阅，同时对评估时采用的参数、方法作出详细地说明，这样才能监督其评估结果的真实性，减少其随意性，达到评估的目的。■(□文/李雅红) |
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