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衍生金融工具是在传统金融工具的基础上派生出来的,通过预测股价、利率、汇率等未来行情走势,采用支付少量保证金,签订跨期合同或互换不同金融工具等交易形式的新兴金融工具。具有规避风险、降低交易成本、减少信息的非对称性和“以小搏大”的杠杆作用。衍生金融工具近年来发展迅猛,不仅给金融市场和监管者带来了很大的冲击,也给传统的财务会计理论再次提出挑战。本文试通过对上述挑战的分析,结合第39号国际会计准则(IAS39)《金融工具:确认和计量》提出应对策略。
一、对财务会计定义的挑战和应对
传统会计理论认为,确认一项目属于某会计要素应满足两项标准:(1)与该项目有关的经济利益很可能流入或流出企业;(2)过去发生的交易或事项,并且该项目的成本或公允价值能够可靠的计量。根据这一要求,资产定义为过去的交易或事项而形成的,企业拥有或控制的,能以货币计量的经济资源,并且该资源预期会给企业带来经济利益。负债定义为因为过去的交易或事项而形成的企业现时义务,履行该义务预期会导致经济利益流出企业。
衍生金融工具不符合上述定义,因为合同签订时,实际的交易和事项可能并未发生,而且未来经济利益的流入或流出由于受未来经济环境不确定性的影响,也很难做到可靠的计量。IASC对会计要素的定义扩展到正在发生和未来发生的交易和事项,在IAS32中提出了金融资产、金融负债和权益性工具等几个新概念,并在此基础将金融工具定义为:同时增加一个企业的金融资产和另一个企业的金融负债或权益性工具的合约。关于衍生金融工具,IAS39认为具有以下特征的金融工具为衍生金融工具:(1)其价值随特定利率、证券价格、商品价格、汇率、价格或利率指数、信用等级或类似变量的变动而变动;(2)不要求初始净投资或与市场条件变动具有类似反应的其他类型合同相比,要求较少的净投资;(3)在未来日期结算。可见,IASC跳出了传统会计理论中对会计要素定义的框架,根据金融资产或金融负债其自身的特征,对其进行重新定义。
二、对会计确认的挑战和应对
传统会计的确认标准建立在权责发生制的基础上,以过去的交易或事项为基础,并且与该交易或事项相关联的风险和报酬实质上都转移给了企业。而衍生金融工具是以将来可能发生的或有事项为基础,也很难判断出与该金融工具相关的风险和报酬是否转移给了企业,即使在初始情况下能够对风险和报酬的转移情况做出判断,由于衍生金融工具作为一项风险转移协定,受到未来不确定的经济环境的影响,初始确定的风险和报酬也会随时间的推移而发生变动。因此,可看出传统的会计确认标准和时点对衍生金融工具不再适用,需要新的确认标准和方法。
IAS39将衍生金融工具的确认分为初始确认和终止确认两部分。初始确认的标准是:当企业成为衍生金融工具合同条款的一方时,应在其资产负债表上确认衍生金融资产或衍生金融负债。衍生金融资产的终止确认是:当构成衍生金融资产或衍生金融资产的一部分合同权利失去控制时,企业应终止确认该项衍生金融资产或衍生金融资产的一部分。如果企业行使了合同中规定的获利权利,这些权利逾期或企业放弃了这些权利,则表明企业对这些权利失去控制。衍生金融负债的终止确认是:当衍生金融负债或衍生金融负债的一部分消除时,即当合同中规定的义务解除、取消或逾期时,企业才能从资产负债表上将其剔除。从中也可看出这一规定还缺少对初始确认后每一报告日进行再确认——后续确认的规定。
三、对会计计量的挑战和应对
传统会计计量以历史成本原则为基础。历史成本原则,指企业的各项资产按其取得或购进时的实际成本进行核算,除有特殊情况,入账后不再变动。而在衍生公允价值金融工具中,合同签订日和施行日的分离,交易和事项并未发生,使历史成本的确定无章可循,并且,由于经济环境和风险的变动,也使得衍生金融工具价值发生剧烈的波动,所以历史成本也很难客观公正地反映其价值的变动。
在IAS39中,IASC在公允价值计量方面迈出很大一步。首先,该准则明确指出衍生金融资产和衍生金融负债在初始确认时应以其成本计量。就衍生金融资产而言,成本指放弃对价的公允价值;就衍生金融负债而言,成本指收到对价的公允价值。交易费用应计入各衍生金融资产和衍生金融负债的成本。其次,该准则明确了在后续计量时,对于衍生金融资产(不包括指定为被套期工具的衍生金融资产),应根据衍生金融资产所属的不同类别,采用不同的计量属性:(1)初始确认后,企业应以公允价值计量衍生金融资产(包括属于资产的衍生金融工具);(2)对于不在要求按公允价值计价之列,且有固定期限的那些衍生金融资产应运用实际利率法,以摊余成本计量;(3)对于未上市权益性工具(其公允价值不能可靠的计量)有关,且需通过交付这种权益性工具进行结算的衍生金融负债,则以其成本计量。除以上规定外,IASC还详细给出了确定公允价值的指南。
四、对财务报告披露的挑战和应对
根据充分披露的原则,对决策有用的信息,企业应对其进行充分、完整、准确的披露,以使企业的财务报告达到真实、公允、客观地反映企业的财务状况、经营成果和现金流量的目的,以利于利益相关者做出决策。而衍生金融工具交易频繁,金额巨大,蕴涵风险,按说理应在财务报告中做出详实、完整的披露,但由于衍生金融工具不符合传统会计要素定义,不能在会计报表中予以反映,而在附注中的反映往往也由于缺乏必要的规范而很难做到有利于信息使用者的决策。IAS39对衍生金融工具相关会计信息披露的内容包括:(1)对于衍生金融资产,应分重要类别单独反映,包括预付率、预计信用损失率、利率和折现率等;(2)披露初始确认以后,以公允价值计量的可供出售的衍生金融资产的公允价值因变动形成的利益和损失是否计入当期利润(或亏损),或直接在权益中确认,直到这些衍生金融资产被处置;(3)衍生金融资产的“正常方式”购买是在交易日核算,还是在结算日核算;(4)关于套期及其他附加披露的内容。
从会计要素的定义、确认、计量和披露几方面都可以看出,衍生金融工具的出现对传统会计理论提出了挑战,IASC和各国会计职业界与组织都对这一挑战做出了应对,对这些研究成果加以学习和借鉴将有利于我国衍生金融工具会计处理的规范和相关会计准则的制定与完善。■(□文/赵 强 徐昭辉)
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