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［提要］ 随着我国资本市场的快速发展，亟待规范和完善上市公司会计信息披露，这样才能解决上市公司会计信息披露存在的问题，改进和加快证券市场化进程。基于此，对上市公司会计信息披露的问题和成因进行深入分析，针对性地提出相关政策建议。
关键词：上市公司；会计信息披露；规范和完善；政策建议
中图分类号：F275 文献标识码：A
原标题：我国上市公司会计信息披露问题及规范对策
收录日期：2013年11月27日
会计信息是上市公司与投资者、债权人及各利益相关者的纽带，因此上市公司会计信息披露质量的高低对投资者、债权人及各利益相关者的利益会有重大的影响，继而影响到证券市场的长远发展和资源的有效配置。对上市公司会计信息披露进行规范和完善，能有助于维护证券市场的正常秩序，保障上市公司利益相关者的合法权益。在目前我国上市公司会计信息披露问题丛生的情况下，研究上市公司会计信息披露问题，分析其成因，提出针对性的措施，有效地改进和完善上市公司会计信息披露，这对促进我国证券市场稳定快速的发展具有重要的理论和现实意义。
一、上市公司会计信息披露规范的意义
（一）促进我国资本市场稳定快速发展的重要条件。根据有效市场理论，上市公司会计信息的规范披露是保证资本市场有效运行的基础。由于上市公司的会计信息会对其股价造成重大的影响，因此上市公司和其利益相关者之间存在着利益冲突，这就影响到会计信息的披露质量。上市公司作为披露主体，了解和掌握公司的全部经营信息，为了减轻市场对负面消息的反应程度，往往会对真实的会计信息进行修正和粉饰。其结果是维护了上市公司的利益，却打击了投资者的信心，也破坏了资本市场的有序竞争，同时也损害了投资者的利益。因此，规范和完善会计信息披露质量，使投资者恢复对资本市场的信心，才能促进资本市场快速、有序的发展。同时，相关政府管理部门才能通过上市公司会计信息披露，了解和掌握经济资源配置的状况与效益，进而了解和掌握上市公司以及其所在行业的财务状况与经营成果，更好地出台相应的规范措施，促使上市公司以及其所在行业快速稳健地发展。
（二）建立和健全现代企业制度的基本要求。建立现代企业制度，实际上就是用公司制改造我国的企业。上市公司会计信息披露的问题就是在现代企业制度和资本市场不断发展的背景下产生的。由于所有权与经营权是分离的，公司管理人员实质掌握公司的控制权，虽然能够提高经营管理的效率，但是也会导致管理人员的败德行为。由于投资者具有 “用脚投票”的权利，这样就可以对管理层的败德行为形成制约。需要指出的是，为了发挥这一制约机制的作用，必须要做到投资者可以充分了解和掌握管理层履行责任的情况，而会计信息的披露就承担了此项功能。因此，为了了解和评价管理层的代理责任履行情况，保障上市公司利益相关者的利益，资本市场必须具备完善和规范的会计信息披露制度。因为企业经营情况的好坏会直接影响上市公司的股票价格，上市公司会计信息披露就要求定期公布其经营情况、财务状况和资产变动情况，这样就使上市公司处于利益相关者的监督和压力之下，从而形成了一种外部监督机制。
（三）上市公司自身发展的必然要求。资本市场本质上是一个融资的场所，竞争日益激烈，为了赢得投资者的青睐，成功地从资本市场筹得生产经营急需资金，非常有必要对外呈现良好的经营状况和可观的盈利情况。会计信息披露制度恰好承担了此项自我表现、宣传业绩的功能。规范的会计信息披露，一方面有助于经营状况较好的公司消除由于信息阻隔而造成的负外部效应，从而确立相对筹资优势；另一方面规范的会计信息披露在公司所有权和管理权分离的情况下，可以使上市公司股东了解掌握公司的业绩和其他重大信息，还可以通过“用脚投票”督促上市公司管理层尽心尽责，从而不断改善和提高其经营管理水平，最大限度地增加股东财富和社会经济利益。
二、我国上市公司会计信息披露存在的问题
（一）会计信息不真实。为了规避股东“用脚投票”的情况，一些经营情况不佳的企业蓄意歪曲或不愿披露详细、真实的信息，采用虚增收入、低估费用支出，以及低估损失、高估收益的手段，使得报表业绩高于真实情况；再者，采用不恰当的会计估计和复杂的关联交易，从而达到粉饰业绩的目的。还有一些经营情况较好的上市公司，为了给来年的业绩考核埋下伏笔，或者是避税，也可能采取与前者相反的手法，使报表业绩低于真实情况。
（二）会计信息披露不及时。根据证监会有关会计信息披露制度规定，在发生一些重大事件，且可能对股票价格产生重大影响时，必须立即编制重大事件公告，并及时通过指定途径向社会披露，从而保证了投资者的知情权，也维护了投资者的正当利益。但是，有一些上市公司不按照规定的要求，未能在法定时间正式向社会披露会计信息。这样就会造成内幕交易和操纵市场的行为，从而损害了中小投资者的合法利益。而且，会计信息披露缺乏及时性，也降低了会计信息的使用价值。
（三）会计信息披露不完全。许多上市公司在会计信息披露中，过量披露有利于公司的会计信息，不完全披露公司的负面会计信息。这主要表现在以下方面：1、不完全披露关联企业之间的交易信息披露不够充分；2、偿债能力的揭示不够完全；3、在大量应收账款的情况，不对应收账款的构成进行分析，或者不完全披露公司对外担保的情况以及或有负债的具体内容等等；4、不完全披露资金投放去向和利润构成的信息；5、不完全披露一些重要信息；6、借保护商业秘密为由，会计信息披露不够完全，或者蓄意隐瞒对企业不利的财力信息尤其是涉嫌违规行为的披露。
（四）会计信息披露不具有可比性。根据现行会计准则规定，上市公司在处理同一项业务时，可以合理选择几种会计方法，这样的结果就会造成各个上市公司在同一类事项的会计处理方法不同，致使同类报表数据在各个上市公司之间缺乏可比性。由于可以合理选择会计处理方法，这也给一些上市公司违规进行利润操纵提高了可能和空间。
（五）会计信息披露随意性较大。企业会计信息披露随意性较大。诸如报喜不报忧；部分公司信息披露缺乏严肃性，随意调整利润分配；中期报告过于简略，无法进行财务分析与评价；部分公司财务报告中不提供上年同期相关的重要数据；与公司相关的市场竞争、通货膨胀、利率汇率变化、营销策略、宏观产业政策揭示得不完全，或根本就不披露。
三、我国上市公司会计信息披露问题成因分析
（一）上市公司内部治理因素
1、上市公司利益的推动。为了创造和维护在证券市场的良好形象，在竞争中立于不败之地，或者是管理层的个人利益，有一些上市公司甚至于利用会计造假、操纵利润等各种违规违法的手段。其中，有的为了争取上市，从而虚列股本及虚增业绩；有的为了实现配股、增发或提高股价的目的，从而虚增利润，瞒报业绩；还有的绩差公司为了免于ST、PT或者退市处理，从而粉饰绩效、操纵利润等。
2、公司股东产权约束弱化。由于一些上市公司的现代产权制度还不够健全，以及一些历史遗留问题，其中由于国有股产权主体的缺位，难以强化国有股股东对上市公司的产权约束和控制；同时，社会公众股的数量相对较少，股东也较分散，也难以强化国有股股东对上市公司的产权约束和控制，因而造成这些公司的管理权失控，以至于给公司管理层操纵利润提高了可乘之机。
3、公司内部自我约束和监督机制缺乏。有一些上市公司由于应有的内部审计及管理控制缺乏，而且会计基础工作薄弱和会计管理体制不顺，造成会计监督无力、内部审计监督职能很弱，导致参与市场竞争的实力下降，甚至陷入财务困境而难以自拔。
（二）上市公司外部监管因素
1、会计准则不完善。我国会计准则制定落后于实务，到目前为止，我国颁布的几个具体会计准则，已经取得了可喜的进步，但仍有许多领域尚未公布具体会计准则，一些新业务的会计处理缺乏规范。如资产重组中的会计处理，由于缺乏具体会计准则的规范，实务中的会计处理很不合理，甚至成为某些公司操纵利润、粉饰报表的一种途径。原有会计准则制定中的“准则导向”问题，不能穷尽实务中的所有问题，也使上市公司有可乘之机。
2、注册会计审计制度还不完善。目前，不够完善的注册会计审计制度削弱了对会计信息的鉴证作用。虽然上市公司的招股说明书、上市公司公告书和年度报告必须经过注册会计师审计，但由于一些审计人员风险意识比较淡薄，执业素质偏低，对审计责任的认识也不足，造成整体审计质量还是偏低。这也使得上市公司会计信息的披露不够规范。
3、相关政府部门监管不力。按照规定，我国证监会应该在上市公司会计信息披露的监管体系中，发挥着举足轻重的作用。但由于目前我国证券市场还处于初级发展阶段，证券监管机构体系还尚未理顺，因此证监会不仅在监管的规范、范围上，而且监管、处罚力度上都还不健全，还有待改进和完善。
四、我国上市公司信息披露规范对策建议
（一）建立规范的现代公司治理结构
1、完善的产权制度是股东等市场主体根据真实财务报告进行交易活动的先决条件和基础。应完善公司内部监控机制，以加强监控者对公司管理层行为的了解，提高其信息收集、评价能力以及增加其监控手段。
2、加快现代企业制度建设。按照“产权清晰、权责明确、政企分开、科学管理”的要求，积极推行规范的公司制和股份制改革，完善法人治理结构，深化企业内部分配、人事、劳动制度改革，建立激励和约束机制。
3、按照决策机构、执行机构和监督机构相互分离、相互制约的原则，设置内部组织机构，形成严格、科学的现代管理制度。通过建立现代企业制度，完善内部监督机制，强化财务约束，从而保证企业经济活动的合法性和真实性，提高会计工作质量，根治会计信息失真的弊端。
（二）完善上市公司会计信息披露监督体系
1、相关立法部门应尽快完善现有的法律和法规体系，对上市公司会计信息披露进行规范，并严格规定会计信息披露的准确性。立法部门要制定出具体的会计法规实施细则，必须要明确会计信息披露违规行为的判断标准和惩处方法，从而避免执法上的混乱，并使有关法规具有实用性、可操作性，以堵住会计信息披露不规范的法律漏洞。
2、加大证券监管力度，规范上市公司会计信息披露工作。证监会一定要严肃处理上市公司在会计信息披露中存在的不及时、不真实、信息不充分等违法问题，还要全面引入民事赔偿制度，规定让上市公司对发布虚假会计信息给投资者造成的损失，应该予以相应的经济补偿。证监会还应采取新的措施，进一步增强会计信息披露的有效性，确保上市公司的定期报告和临时报告等更便于投资者的阅读和理解。
3、要加强审计职业队伍建设，加大证监部门对注册会计师的监督力度。必须转换现有的会计师事务所经营体制，确立正确的指导方针，真正把工作的重点从片面追求经济收益转向注重执业质量上来。会计师事务所应以独立审计准则为指导，建立起有效的审计质量控制机制，切实提高会计报表的审计质量。还要强化会计人员及审计人员法制观念和职业道德观念，加强审计业务素质的培养。在注册会计师协会自律化管理尚不能有效运作的情况下，还要加大证券监管部门对注册会计师的监督力度，建立以证监会抽查复审为核心的会计信息披露再监督体系。
（三）加大会计信息披露违规处罚制度
1、加大处罚违规会计信息披露的力度。为了提高会计信息质量，我国政府有关部门先后制定并发布了数十项相关的法规和制度，如《会计法》、《企业财务会计报告条例》、《企业会计准则》、《上市公司财务报表披露细则》等。这些法规和制度对违规信息披露的处罚力度偏轻。因此，要提高查处效率，减少内部批评，及时向市场公布，并对披露违规公司限制增发或配股方面进行，对相关公司和管理层的处罚力度要加大，加强违规处罚刚性，以提高会计信息及其披露质量。相关证券监管部门对已经颁布的法规制度，要做到违法必究，从而在上市公司及证券市场参与者心目中树立法制意识，同时加大相关中介机构连带责任的惩罚力度。
2、建立和健全证券民事赔偿制度。改变目前重行政责任和刑事责任、轻民事责任，以及过度依赖政府规制和政府行为的违规会计信息披露处罚制度。建立和健全投资者民事赔偿机制，减少对投资者的司法救济的障碍，既可以威慑上市公司的违法行为，也使给损害的投资者以经济补偿，从而有效遏制近年来屡禁不止的会计信息披露违规事件的发生。
3、完善社会信用体系，特别是对上市公司管理层和中介机构建立信用记录。在严厉处罚上市公司违规行为的相关人员的同时，还要将违规记录进行公告，加大其违规成本。情节严重者，还要取消其执业资格。
总之，上市公司会计信息披露的规范是一项浩大的系统工程。首先要明确应该对上市公司及其它市场主体进行综合规范与治理的重要性；其次要采取综合措施加以规范和完善，既要采取行政手段和道德教育，还要实施法律约束和经济手段。只有这样，才能从根本上提高上市公司会计信息披露的质量，保证我国证券市场持续稳定健康的发展。
（作者单位：安徽理工大学）
主要参考文献：
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