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提要 在会计披露的变迁史上，会计环境的变化导致使用者对会计信息的需求变化，从而推动着会计信息披露模式的不断改进和披露内容的不断扩展，体现了会计相关性与会计信息披露之间的内在互动性。新经济时代的到来，来自网络、智力资本和金融创新的挑战，使得传统财务报告所披露的会计信息越来越不能满足会计相关性的要求，在预测价值、反馈价值和及时性方面受到越来越多的批评。会计相关性内在地要求财务报告信息披露方式、手段的变革和内容的改进，以达到会计信息决策有用的质量特征。
一、会计目标的定位与会计相关性
在会计目标的问题上，存在“受托责任观”和“决策有用观”两种观点：“受托责任观”以明确的财产所有权上的委托——受托关系的存在为前提，认为会计以向委托者反映受托责任履行情况为目标，强调会计信息的可靠性；“决策有用观”则以发达的资本市场为媒介，认为会计目标是向广大投资者提供决策有用信息，更强调会计信息的相关性。由于各国政治、经济、文化背景不同，财务报告的目标也不相同。美国和国际会计准则委员会偏向于“决策有用观”，德日则定位于“受托责任观”。针对我国的情况，有人认为我国资本市场尚未健全，一股独大，应以“受托责任观”为会计目标，但我们应该看到：一方面，所有者缺位的问题使受托责任履行情况难以有效监督；另一方面，从国有股减持到国有股全流通，资本市场正趋于不断完善，会计信息已成为股票市场有效运行和发挥合理配置功能的基础，投资者在决策时越来越多地依赖于企业财务报告对外披露的会计信息。因此，会计目标定位于向会计信息使用者提供决策有用信息更为恰当，也更符合未来发展趋势。
在会计目标被定义为决策有用性的前提下，相关性是保证会计信息对决策有用的最重要的质量特征。相关性最初是指一般相关，也就是将企业财务状况、经营业绩、财务状况变动信息都视为与使用者经济决策有关的信息。这种一般相关的要求，三表报告体系能够基本满足。但是，在共同信息需求以外的特定决策需要特定信息，而这种特定决策相关的信息在通用财务报告中却很难满足。会计学家埃尔登．S．亨德里克森指出：“相关性的另一备选概念则是就财务报表使用者所要达到的目标来讲的目标相关性，”并且认为，“这是评价财务信息的相关性的最好概念”。目标相关比决策相关更易实现。
二、会计相关性内在地要求深化财务报告信息披露
相关性反映了会计信息对决策的影响力，表现在会计信息的预测价值、反馈价值和及时性方面。所谓预测价值，是指会计信息能增强决策者的预测能力，帮助决策者预测未来事项的可能结果。目前的财务报告所披露的会计信息主要是企业过去经营活动的信息，但新经济的一个重要特征就是人们关注的不仅是过去和现在，更重要的是未来。会计信息的预测价值就要求企业提供的会计要着眼于未来，充分披露未来预测信息，特别是关系到企业未来发展前景的关键信息。所谓反馈价值，是指会计信息能帮助决策者证实或修正过去决策时的预期结果。及时性是从属于会计相关性的另一个重要属性，是对会计信息时效性方面的要求，指会计信息应在使用者失去影响决策能力之前予以提供。及时的信息不一定相关，但相关的信息必须及时。及时性要求会计信息系统及时收集、加工和处理会计信息，及时将会计信息传递给信息使用者。因此，一项会计信息是否具有相关性，就要看其是否具有预测价值和反馈价值并且是及时的。然而，自创商誉、不确定性、衍生金融工具的出现，使得现行会计系统所提供的信息越来越失去相关性。从外部看，会计作为契约化社会的契约责任披露工具，会计信息相关性水平的降低，已受到越来越多的利益相关者的批评；从内部看，企业经营环境的巨大变化，会计信息的滞后性已不能满足企业及时控制和多目标决策的需要。会计相关性内在地要求财务报告在信息披露方面加以改进。
三、传统财务报告对会计信息的披露已渐渐不能满足新形势发展的要求
在会计发展史上，会计披露起源于复式簿记，在漫长的发展变迁中，曾先后经历以帐簿披露为主体、财务报表披露为主体、财务报告披露为主体等发展阶段，导致这一变迁的根本原因在于会计环境的变化对会计信息披露的新需求。
财务报告披露较之于财务报表披露内容更加充分，包括财务报表、财务报表附注以及财务情况说明书等其他财务报告。美国一项调查研究显示，人们对表外信息的关注超过了对表内信息的关注，已进入了“附注时代”。财务报告作为会计信息的载体，是会计信息系统的最终产品。现行财务报告都是通用财务报告，只能向信息使用者提供共同关心的信息，达到一般相关，面对越来越多的信息需求差异，现行财务报告显得无能为力。
在以高新技术为主导的新经济时代，所有的企业都要求提高产品的技术含量，因此不具备实物形态的无形资产在资产总额中所占的比重将不断提高，FASB的研究报告还特别提到：企业的员工、客户、知识基础和企业的声誉可能是未来对一个企业成功而作出最大贡献的资产。知识经济的到来和物力资本中心观向人力资本中心观的转变，带来了会计信息需求的变化：一是对人力资本和智力资本信息的关注使得信息需求类型增加，二是信息使用者范围的扩大，价值链上的各个节点、契约集合体中的每一个参与者都是会计信息的使用者，包括内部决策者和外部决策者。
现行财务报告中，是成本而不是价值反映着企业的经济活动，而投资者却更加关注企业价值的创造和增加，帐面价值与市场价值的强烈反差（尤其是高新技术企业）形成的巨大的价值空洞，使传统会计报告无法真实反映企业的价值，投资者所依赖的会计信息越来越失去相关性。传统财务报告无法反映非财务因素，单一的历史成本计量又影响了披露内容的充分性，而相对于瞬息万变的现实经济世界，信息披露的滞后性更显突出，因此在新形势下现行财务报告的质量下降，显示出更多的局限性，越来越不能满足决策相关性的要求。
四、财务报告信息披露的几点思考
1、披露手段的变革：会计信息的相关性内在地要求财务报告披露的会计信息必须是及时的，尤其是网络经济、虚拟企业的出现加剧了会计的不确定性，使投资者对决策相关的信息需求更加及时，以选择最佳的投资时机和退出时点。投资者迫切要求企业能提供实时财务报告，而现代网络技术的发展为在线财务报告提供了技术支持，一种新的语言——可扩展商业报告语言则为会计信息的及时披露提供了一种思路和支持，使投资者能够了解企业即时的、动态的会计信息。
2、披露方式的变革：在财务报告披露方式上存在两种观点：“管制论”和“非管制论”。“管制论”认为会计信息不对称、财务报告所披露的会计信息具有公共物品的特征，企业是会计信息的垄断提供者，企业不会自愿披露会计信息，对财务报告披露应加以管制，实行强制披露。而“非管制论”则以代理理论、透信理论、资本市场的竞争性等为理论依据，认为市场内在的驱动力会使企业具有自愿披露的动机，无需管制。
会计信息所具有的准公共物品的特征，使得会计信息市场存在市场失灵的问题，供给与需求难以达到平衡，从而不能满足相关性的要求。因而，会计监管显得必要，实行强制披露与自愿披露相结合的“适度管制”是一种现实的选择，根据会计信息不同的内容采取不同的披露方式。在实务中，适度管制就是要规定财务报告最低信息披露程度，但会计信息一经披露，就要求其具备基本的质量特征，以免发生误导。
由于竞争性经理市场的存在，使得一些经营者愿意在财务报告之外披露额外的信息，以显示其工作业绩和管理能力。增加对社会责任信息的披露则有助于企业树立良好的社会形象。会计信息自愿性披露意味着企业向社会传递了一种经营业绩良好，具有发展前景的信号，有助于降低企业的筹资成本，增强投资者的信心，使自愿披露带来的收益大于由于信息披露而增加的成本，满足成本效益原则，达到公司可披露的信息与使用者要求披露的信息的均衡点。当然在自愿披露的过程中仍要注意技术规范和社会中介对信息质量的鉴证和审核。
3、披露内容的扩展：
（1）预测信息的披露：现行财务报告所披露的会计信息的滞后性与使用者信息要求的超前性的矛盾要求会计面向未来，提供更多的与决策相关的信息，增加盈利性预测、变动能力等会计信息，揭示企业未来可能面临的机会和风险，增强用户决策与评价的相关性。
（2）非财务信息的披露：现行财务报告只能向投资者提供一些可以进入报表的、以货币价值计量的财务信息，（尽管附注中可能包括对一些重要事项的文字性说明和陈述），增加非财务信息的披露可以帮助信息使用者更加全面地理解企业的经营思想，弥补财务信息的不足，诸如企业管理人员素质，职工业务水平，企业创新能力，产品性能、质量、市场份额和客户满意度等，通过非财务信息的披露可以提升财务信息的价值。
（3）无形资产和人力资源信息的披露：现代社会的竞争是知识和人才的竞争，技术性资源在企业资产中的比重越来越大，如美国许多科技公司的无形资产已超过总资产的一半以上。会计必然转向无形资产和人力资源的确认和计量，增加会计信息的相关性和有用性。
（4）多种计量模式的信息披露：由于通货膨胀的存在，单纯的历史成本计价的信息越来越失去对投资者决策的意义。公允价值的逐步形成和其客观性逐渐受到人们的重视。（尽管由于我国交易市场欠活跃，公允价值难以确定，在实务中仍不允许使用公允价值进行会计计量，但公允价值的研究具有重要意义。）增加现值会计信息的披露以反映物价变动影响，有助于提高会计信息对决策的相关性。
（5）全面收益信息的披露：传统收益对那些由于市场价格或预期价格发生变化而引起的未实现收益不予确认，使收益表无法如实反映企业本期的全部收益，收益计算缺乏逻辑上的一致性。全面收益应包括：已确认且已实现的净收益和已确认但未实现的其他利得及损失。为了增加投资者决策相关程度，应提倡编制全面收益报告。
（6）分部信息的披露：实证研究结果表明，在相同的情况下，披露分部信息的企业的未来经营报酬和经营风险的分析比不披露分部信息的企业要准确得多，我国证监会对上市公司披露分部信息作出了相关规定，财政部也要求股份公司对外提供分部报表，但与国外相比，我国分部信息的披露仍然较少，分部划分也不够明确，有待进一步规范和完善。
（7）核心与非核心业务信息的披露：核心业务与非核心业务是美国注册会计师协会财务报告特别委员会提出的，核心业务是指正常的或经常的业务、交易和事项，非核心业务是非常的（对特定企业来说不是典型的）、偶然的（在可预见的将来或者在规定的时间间隔前不会再发生）业务、交易和事项。二者区别披露有助于投资者对企业未来经营方向与市场趋势是否相吻合以及发展潜力作出正确评价。
4、披露重心的转移：现行财务报告注重财务资源而忽视财务能力，注重财务状况而忽视财务潜力，注重财务表现而忽视财务核心能力。企业能力理论认为企业财务能力包括财务活动能力、财务管理能力和财务表现能力。财务活动能力的核心是可持续发展能力，财务管理能力的核心是可持续创新能力，财务表现能力的核心是可持续盈利能力，这三种财务能力相互结合、相互促进，形成企业财务核心能力，即企业可持续盈利成长能力。以企业可持续盈利成长能力为核心，使企业财务报告从提供企业过去和目前的财务资源与财务状况信息扩展到提供未来的成长能力信息，从而更好地满足了会计信息使用者对企业未来财务信息的需求。财务报告重心从财务资源与财务状况为重心向财务核心能力为重心的转变是必然趋势，对增强会计信息的决策有用性具有十分重要的意义。
5、披露模式的改进：现行财务报告信息披露方式忽略了不同使用者认知方式的差异，排斥了使用者参与编报的过程，一种面向客户的交互式按需报告模式应运而生，报告单位设计一个可用来保护其愿意披露的最原始的水平信息的数据库，运用模块化的会计程序，根据使用者不同的需求生成不同的财务报告以增进会计信息的相关性。
6、有差别的信息披露：鉴于我国目前企业会计人员的素质状况和内外部会计信息使用者对会计信息质量和数量需求的不同情况，应该对不同规模不同组织形式的企业，采取有差别的会计信息披露制度，对小于一定规模的企业可给予一定程度的会计信息披露的豁免，而对大型企业特别是上市公司则要求进行更为详尽的信息披露，以满足不同信息使用者的信息需求差异，更好地体现会计相关性。(□文/孙志梅) |
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