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［提要］ 本文从社会资本角度对我国当下中小企业的融资难问题进行探析，分析其中的原因，并提出相应对策。
关键词：社会资本；中小企业；融资
基金项目：本文系安徽财经大学大学生科研创新基金项目研究成果“皖北旅游文化产业投资环境、模式及效果分析”结项成果（项目编号：XSKY1369）；安徽财经大学大学生创新创业训练计划资助
中图分类号：F83 文献标识码：A
收录日期：2014年3月9日
一、中小企业发展现状
20世纪末期，我国中小型企业如雨后春笋般涌现，商品经济获得了飞速发展，中小企业逐渐成长为我国国民经济中不可或缺的一部分。中小型企业在增加国家税收，促进经济增长，提供商品和服务，解决社会就业以及提高人民生活水平等方面都发挥了重要作用。吕军书在《浅析中小企业集群效应》一文中指出：2005年以前我国中小企业（工业）户数、工业总产值、实现利税以及出口额分别占全部企业数的99%、60%、40%和60%，中小企业提供了75%以上的城镇就业机会，在流通领域中小企业占全国零售网点的90%以上。
虽然我国中小企业在发展过程中取得了巨大的成就，但在发展过程中，中小企业面临的融资难问题成为其进一步发展壮大的一个“瓶颈”——融资渠道狭窄，融资结构不合理，融资规模有限且成本较高，短期融资虽然增加但长期资本严重缺乏，等等。
二、社会资本理论的发展
社会资本理论从20世纪以来逐渐成为人们关注的热点，不同领域的专家都尝试通过对社会资本的研究来解释不同行业所面临的问题。托马斯•福特•布朗以系统主义为起点，认为社会资本是按照构成社会网络的个体自我的关系类型在社会网络中分配资源的过程系统，这样他就把社会资本的分析划为微观、中观和宏观3个层面。在微观层面的社会资本的研究，主要集中在个体行动者自身；中观层面的社会资本研究，主要集中在网络结构框架内进行；宏观层面的研究，主要从“外部”即区域或国家的角度出发，对社会资本促进区域经济增长的影响进行研究。本文即在社会资本视角下，从微观、中观、宏观三个层面分析当下我国中小企业融资难的现状和原因，并提出相应对策。
三、中小企业融资难的原因
（一）微观层面——中小企业自身原因分析。中小企业自身就存在诸多问题，可谓是“先天不足”。
1、中小企业的生命周期短，限制其融资。据统计，近三成的企业在3年内就会退出生产或销售市场，近六成的企业在4～5年内停产或倒闭。如此高的倒闭率使得金融机构面临着很大的风险，投资者在投资中小企业时理所当然的高度谨慎。
2、中小企业规模小，制度不完善。中小企业因为存在时间短，在企业经营管理上存在很大不足，这不仅限制了其规模的增大，同时也影响了融资。以财务制度为例，中小企业普遍缺乏专业的管理人才，在债务管理方面没有系统化的知识和认识，在一定程度上封闭了中小企业真实的财务状况和投资项目，使得外界的投资机构对中小企业的实际情况认知很少，信息不对称，这为中小企业融资又增加了一道障碍。
3、中小企业自身信用缺乏。有很多中小企业是个体企业或者是合伙企业，企业制度并不完善，部分经营者并没有较高的企业意识和完善的企业战略，甚至不重视自身企业的社会信誉度培养，没有诚信经营，导致企业社会信誉度降低，从而很难从信贷机构获取融资贷款。
（二）中观层面——金融机构方面存在的原因分析
1、金融机构融资体制受到偏好的制约。在我国市场上，中小企业是高风险低收益的金融活动，为了降低信贷风险，金融机构显然会拒绝向中小企业融资。与中小企业相比，国有企业等大企业具有在资金和市场的双重优势，这在客观上形成了对中小企业的信用标准歧视，导致了金融机构“亲大远小”的倾向突出。
2、商业银行的社会资金过度倾斜于国有企业。国有企业因其在市场上的主导地位和战略性意义，受到了国家很大的支持。这使得商业银行和国有企业很难形成真正意义上的债权债务关系。由于商业银行面临这一状况，即国有企业由国家控股，因而贷款给国企的风险由政府承担，但对中小企业的贷款风险由银行自己承担。在这种情况下，中小企业的融资渠道就挤压了。
3、缺乏社会融资中介机构，信息不对称。我国中小企业的资金规模及其准确性很难确定，同时中小企业很难按照投资专业机构的标准来要求自己，导致机构难以做出融资判断；另一方面，我国中小企业协会在服务、自律、中介、政策咨询等方面的职能严重薄弱，同时，由于交易担保交易法律的滞后，中小企业的融资之路困难重重。
（三）宏观层面——社会环境及政府经济职能方面存在的原因分析
1、国际国内环境不利于中小企业发展。自2008年下半年全球性的经济危机爆发以来，国际国内的资本市场都不景气，许多外贸企业元气大伤、纷纷倒闭。时至今日，中小企业的发展环境依然不容乐观，许多中小企业的生产经营仍不见好转、难以维持，融资问题更是难以解决。
2、政府在中小企业融资中的功能不规范。这主要体现在政府财政职能缺失，补偿机制不科学，且没有专职性的机构对中小企业进行帮助。在信用制度和债务追讨制度不完善的条件下，中小企业的不稳定性及高歇业率或倒闭率，以及中小企业在市场变动和经济波动中表现出的脆弱性，导致金融机构对其的投资成本增大从而惜贷。
3、资本市场准入门槛太高。目前，我国财政资金分配与市场资源配置之间并没有形成良好的互补与制衡机制。尽管国家加强了对企业的资金支持，但是实际上得到政府资金支持的中小企业只有很小一部分，大多数仍然被高门槛拦截在外。
4、三大政策性银行对中小企业的融资远远不够。在政府主导投资和国家垄断的金融体系形成连带风险体系的条件下，银行贷款越来越集中于政府投资的大项目、大工程，忽视了中小企业，政策性银行对解决中小企业的融资问题没有发挥其应有的作用，从而使政府职能缺位失灵。
四、针对中小企业融资难提出的对策
魏旭在《中小企业融资问题探析》一文中就曾提到：解决中小企业融资难的问题是一个庞大复杂的系统工程，可以分为三个部分：中小企业自身、金融机制、政府。从社会资本理论视角出发，即强调在微观、中观和宏观三个层面解决中小企业融资难问题。
（一）微观对策
1、中小企业要根据企业的发展需求，做好相应的融资准备工作，预期企业在不同发展阶段的融资规模，并制定最佳融资期限。（1）融资收益与融资成本的比较。对融资收益与融资成本进行比较是企业实现融资的必要前提，只有在预期的总收益大于融资的总成本时，企业才有进行融资的可行性和必要性；（2）选择适合企业不同发展阶段的融资方式。企业在生命周期中会有不同的融资需求，这就要求中小企业要根据自身的不同发展阶段和资金需求的性质来选择自身需要的融资方式；（3）确定科学合理的融资规模。制定科学合理的融资规模是中小企业获得良性发展、避免负债过多问题或资金不足问题的“安全阀门”，要根据企业对资金量的需求大小、融资的难易程度、成本情况和客观条件，确定合理的融资规模；（4）制定最佳的融资期限。中小企业在融资时要考虑到企业的融资期限，选择短期融资还是长期融资，要根据自身实际需求进行决策。
2、中小企业要建立健全各项规章制度，努力提高企业本身的信誉度和社会认可度，从而提升自身融资能力。对于中小企业而言，必须提高自身的实力和信誉，加强自身的融资能力。要建立现代企业制度，完善法人治理结构，明确产权，理顺内部关系建立有效的激励机制和约束机制，大力引进人才，提高企业的管理水平，建立和完善企业技术创新管理制度的重要性，从企业内部提升企业的技术发展水平，规范企业的会计制度和财务制度，提高信息透明度，企业资金的安全和完整性保护，确保法律管理，保值增值，减少欺诈和非法行为，强化信用意识，主动还款建立诚实守信的企业形象，从而增强金融机构对其信任度，从而提高融资水平。
（二）中观对策
1、中小企业融资成功的重要因素之一是借助有效的信息机制，尽量实现投融资双方的信息对称，降低信息成本，并使投融资双方对企业未来发展前景达成共识。（1）逐步建立中小企业征信系统，有效降低投资者对中小企业信息搜集的成本；（2）加强信息中介的质量建设；（3）实行企业信用合作，增加中小企业的信用度；（4）提高担保抵押制度效率，降低银企交易成本；（5）发展中小企业信贷保险市场，建立风险转移、分散机制。
2、无论是政策性银行还是商业银行都要不断推动金融创新。三大政策性银行和商业银行要加大对中小企业融资的扶持力度，进行信贷改革，降低中小企业融资的门槛，开发新的信贷模式和信贷产品，推动业务创新和服务创新，促进信贷融资的发展，为中小企业融资提供更加便利的融资渠道，同时，政策性银行和商业银行不仅要推出中小企业短期贷款的相关政策，更要出台长期的信贷政策，确保中小企业长期获得稳定的融资来源，从而不断改善中小企业的融资环境。
（三）宏观对策。无论是中央政府还是地方政府，都要不断推出相关扶持政策，加大引导与改进融资创新服务力度。
1、政府要不断加强对中小企业的重视力度。了解中小企业的真实需求，制定符合中小企业发展的融资服务规划。
2、地方政府要尝试建立中小企业短长期贷款基金制度。在短期融资方面，地方政府应设立中小企业专项贷款基金，通过对中小企业发放信用小额短期流动资金贷款，以解决中小企业短期融资问题。在长期融资方面建立长期融资基金和机制，鼓励当地银行和非银行金融机构积极开展中小企业融资业务，并提供相应的奖励措施。
3、搭建中小企业融资服务平台。通过建立平台加强政策性银行和中小企业的对话和交流，推动中小企业融资的直接化、便利化、高效化。
4、鼓励中小企业积极申请创业板上市。通过上市实现直接融资目标，上市后的资本属于自有资本而非企业债务，这将减小企业的负债压力。
5、政府要改变对待民间资本进入资本市场的态度。目前，我国社会中有大量闲置的民间资本，要发挥民间资本在企业融资中的作用。允许民间资本进入信贷市场，并完善相关法律法规，进行合理引导和规范，促进民间资本合理利用，从而提高社会资本的利用效率和资源配置效率。
五、小结
我国中小企业融资难问题不是某一方面的问题，而是关系到微观、中观和宏观三个层面的复杂问题。解决中小企业融资难问题，也是解决我国经济持续发展的问题，中小企业自身、金融机构和政府都应该为解决这个问题而不断努力。只有这样，中小企业才能正常发展下去，我国的社会主义市场经济体制才能不断完善，国民经济水平才能稳定提高。
（作者单位：安徽财经大学）
主要参考文献：
［1］吕军书.浅析中小企业集群效应［J］.中国市场，2005.11.
［2］周兆安.社会资本经典理论研究：一个从微观到宏观的分析框架.广东青年干部学院学报，2009.6.
［3］魏旭.中小企业融资问题探析.黑龙江对外经贸，2009.3. |
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