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［提要］ 在市场经济不断建立健全的今天，随着高新技术的广泛应用，人类已经跨入了知识经济时代，科学技术、知识资本、人力资源等无形资产在企业经营活动中扮演着重要的角色。通过观察比较不难发现，拥有无形资产的企业更能够获得超额收益。现如今，企业的竞争越来越体现在无形资产价值的竞争上。虽然如此，仔细研究我国有关无形资产核算的内容，仍然有很多地方存在不足。因此，无形资产的核算以及管理问题日益受到各界的关注。
关键词：无形资产评估；评估原则；评估方法；注意事项
中图分类号：F27 文献标识码：A
收录日期：2014年12月20日
一、无形资产评估相关问题
（一）无形资产评估的定义。按照《无形资产》准则的规定，“无形资产指企业为生产商品、提供劳务、出租给他人，或为管理目的而持有的、没有实物形态的非货币性长期资产。”无形资产评估是指以无形资产价值形成理论为基础，考虑影响无形资产价值变动的各种因素，最终选用适当的评估方法，对企业无形资产在一定时点上的价值进行量化的过程。无形资产评估最常见的就是合并商誉的评估，如果只是仅就某一个企业的无形资产进行评估或仅涉及无形资产的转让、出售等业务，而不涉及合并问题，那么合并商誉就不能作为无形资产的评估对象。
（二）无形资产评估价值的特点。无形资产是相对于有形资产而言的不具备实体形态的资产，基于其资产性质的特殊性，其价值也具有独特的性质，具体表现如下：1、弱对应性，即大部分无形资产不可以进行成本核算，难以进行会计记录；2、虚拟性，即评估价值的精确度较低，成本本身只具有象征意义，并不能代表实习价值；3、增贬值性，无形资产的价值可以随着货币的增贬值而增加或者减少，也可以随着其自身使用贡献的增加减少而变化，此外，无形资产的增值性还体现在其共享性、可交换性等方面；4、无形资产的价值构成与一般商品有所差别，无形资产一般是经由脑力创造，难以批量生产，只能一次性生产，风险性较大。
二、无形资产评估的影响因素
由于无形资产的成本具有明显的不完整性，并且无形资产在未来能给企业带来的经济收益也是不确定的，因此准确评估无形资产的价值具有一定的难度。为了能科学合理地确定无形资产的评估价值，必须了解影响无形资产评估价值的主要因素，这些因素包括以下几个方面：
（一）成本。无形资产与有形资产一样，也具有成本。只是相对有形资产而言，其成本确定不是十分明晰和易于计量。对企业无形资产来说，外购无形资产较易确定成本，自创成本计量更困难些。因为无形资产产生的一次性特点，使其在创造过程中所耗费的劳动不具有横向比较性。同时，无形资产的创造与其投入、失败等密切相关，但这部分成本确定是很困难的。一般来说，这些成本项目包括创造发明成本、法律保护成本、发行推广成本等。对于外购无形资产，一般都有购置价款和购置费用的原始记录。而对于自创无形资产，由于其形成过程的特殊性，成本往往难以计量。因为一项无形资产的获得与产生，必然有人、财、物的投入。另外，对无形资产估价时，还要考虑机会成本。所谓机会成本是由于无形资产的转让造成可能停止对无形资产使用而减少的收益，也可能因增加了竞争对手而减少的利润或增加的开支。这些由无形资产转让带来的机会成本也要由购买者承担。
（二）效益。无形资产的价值是由未来收益期限内无形资产可实现的收益额折现而成的，包括有效寿命期间无形资产使用权的转让值、无形资产年收益评估值等。一项无形资产，在环境、制度允许的条件下，获利能力越强，其评估值越高；获利能力越弱，评估值越低。有的无形资产，尽管其创造成本很高，但不为市场所需求，或收益能力低微，其评估值就很低。
（三）技术。在评估技术型无形资产价值时，要特别关注这一因素，技术的经济寿命会直接影响技术资产的获利时间。一般来说，技术的经济寿命越长，表明技术资产的活力时间越长，其评估价值就越高；反之亦然。
（四）无形资产的使用期限。从价值本身而言，无形资产价值与该无形资产产生收益的年份密切相关，无形资产使用期限的长短，直接影响无形资产的评估值。所以无形资产的使用期限是影响无形资产评估值的一个重要因素。每一项无形资产，一般都有一定的使用期限。使用期限的长短，一方面取决于该无形资产的先进程度；另一方面取决于其无形损耗的大小。无形资产越先进，其领先水平越高，使用期限越长。同样的，其无形损耗程度越低，其具有实际超额收益的期限越长。
三、无形资产评估方法的选择
（一）收益现值法。收益现值法是通过测算被评估资产的未来预期收益共折算成现值来确定评估资产的价值。其计算公式为：资产评估价值=∑（企业未来年度预期收益额×按折现率计算的折现系数）。无形资产评估使用收益现值法时应当：1、在获取的无形资产相关信息基础上，根据被评估无形资产或者类似无形资产的历史实施情况及未来应用前景，结合无形资产实施或者拟实施企业经营状况，重点分析无形资产经济收益的可预测性，恰当考虑收益法的适用性；2、保持预期收益口径与折现率口径一致；3、根据无形资产实施过程中的风险因素及货币时间价值等因素合理估算折现率，无形资产折现率应当区别于企业或者其他资产折现率；4、合理估算无形资产带来的预期收益，合理区分无形资产与其他资产所获得收益，分析与之有关的预期变动、收益期限，与收益有关的成本费用、配套资产、现金流量、风险因素；5、综合分析无形资产的剩余经济寿命、法定寿命及其他相关因素，合理确定收益期限。
（二）现行市价法。现行市价法亦称为市场比较法，是依照市场相似的被评估资产的现行价格为价格标准，来参照对比，给出被评估价格的一种资产评估方法。现行价格指距离资产评估基准日最近的参照物的成交价格或标准。采用现行市价法能直接得到无形资产公允价值的下限。因此，若有较充分的同类无形资产的销售信息，现行市价法是一种简便、可靠的评估方法。一般的，该方法适用于计算机软件、土地使用权、特许权的评估。无形资产评估使用现行市价法时应当：1、考虑被评估无形资产或者类似无形资产是否存在活跃的市场，恰当考虑市场法的适用性；2、收集类似无形资产交易案例的市场交易价格、交易时间及交易条件等交易信息；3、收集评估对象以往的交易信息；4、选择具有合理比较基础的可比无形资产交易案例，考虑历史交易情况，并重点分析被评估无形资产与已交易案例在资产特性、获利能力、竞争能力、技术水平、成熟程度、风险状况等方面是否具有可比性；5、根据宏观经济发展、交易条件、交易时间、行业和市场因素、无形资产实施情况的变化，对可比交易案例和被评估无形资产以往交易信息进行必要调整。
（三）重置成本法。重置成本法是指在评估计量资产时，按被评估资产的现时完全成本减去应扣损耗或贬值来确定被评估资产价值的一种方法。由于我国的产品要素市场尚不成熟，应用现行市价法和收益现值法的客观条件尚不完全具备，所以目前对资产评估多采用重置成本法。另外，这种方法一般只可用于以成本补偿为目的并可单独计算取得成本的无形资产，如今有技术、计算机软件，而对以投资转让为目的的无形资产价值评估则不适宜采用。无形资产评估使用成本法时应当：1、根据被评估无形资产形成的全部投入，充分考虑无形资产价值与成本的相关程度，恰当考虑成本法的适用性；2、合理确定无形资产的重置成本，无形资产的重置成本包括合理的成本、利润和相关税费；3、合理确定无形资产贬值。
（四）清算价格法。清算价格法是以资产的清算价格为标准来估算评估对象价值的一种方法。主要适用于企业破产、抵押、停业清理等情况下的资产评估。在进行清算价格法评估资产时，一般要遵循如下步骤：1、通过市场调研，收集和被评估资产相关或者相似的清算价格材料；2、对收集到的材料的真实性、可靠性进行分析；3、分析被评估对象与收集材料参照物直接的差别，比如实物差别，市场形势的差别以及时代的差别等；4、依照被评估对象与收集材料参照物之间各项指标的差别，对比资产价值，得出评估价值；5、依照评估价值，对被清算资产的价值进行评估。
四、结论
知识经济的时代，科学技术在经济增长中的贡献率越来越高，知识已经成为经济增长的决定性因素，以知识为基础的无形资产将日益成为企业未来现金流量与市场价值的主要动力。在高新技术企业，衡量企业价值的主要标志不再是物质资源的多少，而是无形资产的比重。企业资产正从有形化向无形化方向发展，然而无形资产的评估存在着一定的局限性。如何能在适应知识经济的条件下，对日渐增多的无形资产进行更为合理、准确地确认、计量、报告，从而全面真实地反映企业价值显得必要而迫切。
（作者单位：大连财经学院风险管理与内部控制研究中心）
主要参考文献：
［1］李家媛.无形资产评估理论及方法探讨［D］.西南财经大学，2002.
［2］陈守忠.无形资产评估方法探讨.中央财经大学学报，2004.8.
［3］于玉林.现代无形资产学（第一版），经济科学出版社，2007. |
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