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信息披露制度是证券市场制度的重要组成部分。上市公司所披露的信息是由以财务会计报告为主体的一些相关信息组成的，该财务会计信息成为了众多投资者进行投资决策的重要依据。在信息披露过程中，出现了一些违规甚至违法的行为，这些不规范的行为不仅影响了证券市场的正常运行，而且还侵害了市场投资者尤其是众多中小投资者的利益。近年来证券市场所暴露出的问题，从1997年琼民源案发，到后来的红光实业、大庆联谊、黎明股份、亿安科技、银广厦等重大的虚假信息披露案件都足以说明，我国证券市场上市公司的会计信息失真，尤其是蓄意的会计造假行为，已经成为社会公害。大量存在的投机行为以及上市公司的造假行为严重影响了监管机构以及上市公司在股民心中的印象。因此，在证券市场中，会计信息具有经济后果，对其实施监管成为当务之急。针对当前我国证券市场上市公司在信息披露中出现的问题，如何加强会计监管将是本文将要讨论的问题。
一、我国证券市场会计信息披露存在的问题
（一）在及时性方面存在的问题。及时性是会计信息披露的一个重要质量要求，因为时机一旦错过，信息的相关性就大为降低并可能导致毫无用处。目前，我国上市公司在定期报告公布的及时性方面已有了较大的改善，但对于一些重大事件的披露仍倾向于将有利于本企业的信息及时披露，将不利于本企业的信息延迟披露。我国《公开发行股票公司信息披露实施细则》规定，中期报告于每个会计年度前6个月结束后的两个月编制完成并披露，年报于每个会计年度结束后的4个月内编制完成并披露。间隔时间过长，使得所披露的信息在一定程度上失去了时效性。另外，一些上市公司重大事项发生后没有及时的进行专项披露，而是放在定期报告中一并刊登，使投资者不能及时了解相关信息，严重损害了市场的透明度。
（二）在数量方面存在的问题。一些上市公司出于其自身利益的考虑，故意对一些重要信息隐瞒不报或披露不充分，如与关联方之间的重大经济合同和交易、资产重组、资产负债表期后事项、会计政策的变更情况以及公司董事、监事、经理及有关高级管理人员持股及其变动情况等重要信息的披露都很不充分。尤其是对非财务信息的披露往往过于简单和草率，这些违规行为极大地损害了投资者的利益。此外，对某些关键事项的披露也缺乏透明度，这主要表现在：有些公司对亏损或业绩大幅度下滑的原因交代不够清楚，受到投资者或监管部门的质疑后，才不得不出具补充公告，详细说明原因。
（三）在质量方面存在的问题。在我国证券市场上，上市公司出于盈余管理的目的，如保持配股融资资格、提高股票发行价格等，采取粉饰财务状况和经营成果的方法，蓄意歪曲或不愿披露详细、真实的信息，以失实的会计报告及文告，公布虚假的盈利预测、税后利润及每股盈利等重要数据。这类违法违规行为的发生，不仅使上市公司自身的声誉被败坏，而且造成广大投资者上当受骗，严重影响了我国股票市场的正常运行秩序。
（四）在方式上存在的问题。按照有关规定，上市公司会计信息应以入市报告、定期报告等形式对外披露，若发生重大事件应以临时报告形式披露，而且应在证监会指定的全国性报刊上公布。但目前不少上市公司未按规定的渠道和形式公布信息。会计信息披露的形式和渠道不规范，使投资者不能在同一时间获得等量的信息，信息不均匀分布不利于我国股票市场的健康发展。
二、我国证券市场会计信息披露不实的原因
财务会计信息披露的问题是与整个信息传递机制的各个环节、各个参与者密切相关的。根据各个环节责任主体不同来划分，财务会计信息披露不实的原因有以下三个方面：
(一)公司股票发行和上市动机。在许多企业、许多人看来，发行股票实质上是“圈钱”，而公司股票上市往往又会给个人带来极大的好处，所以许多企业股票发行和上市动机十分强烈。然而并不是任何一个企业都是可以发行和上市股票的。根据有关证券法规的规定，发行和上市股票的公司必须具有三年盈利的经营业绩，然而，在近几年经济效益整体滑坡的情况下，能够做到连续三年盈利的企业很少，于是很多企业为了发行和上市股票，便通过各种粉饰手段进行会计处理，以确保公司连续三年盈利。
（二）会计师事务所的独立性不够。虽然我国的会计师事务所已经与主管部门脱钩，但旧体制的惯性依然存在，上市公司及会计师事务所与政府部门仍都有着千丝万缕的联系。注册会计师协会还是行政部门的附属机构，既是教练又是裁判，仍不是真正意义上的行业自律组织。完善的体制是最直接、最有效、最经济的监管方式，这一点是我们应该能够认识到和认真对待的。此外，我国中介机构是在计划经济条件建立发展的，这使得我国中介机构产生和发展的市场基础较弱。利益的诱惑使注册会计师缺乏独立性。在注册会计师提供服务的过程中，不同利益主体对他的期望是不相同的。例如，上市公司要求注册会计师出具符合其特殊利益的审计报告，公众投资者希望注册会计师出具客观、正确的审计报告。但是，注册会计师的经济利益直接来自于客户即上市公司。所以一旦上市公司和公众投资者在审计报告上的利益发生冲突时，出于自身的利益趋动，注册会计师出具迎合上市公司特殊利益的审计报告也就顺理成章了。特别是，如果注册会计师的收入严重地依赖于某一客户时，就会害怕与客户争执而失去其收益，因而可能会屈从客户管理当局的压力而不会保持其独立性。
（三）证券市场监管不足
1、规则导向的准则成为有效监管的障碍。目前我国的会计准则类似于规则导向的制定方式。以规则为基础制定的会计准则很难与日益复杂的经济事项保持一致，准则制定存在一定的滞后性。因为它过分强调技术细节反而给企业滥用准则的机会。美国安然公司就是通过设计特殊目的实体的手段以掩盖巨额负债和亏损，从而达到虚增公司利润和资产的目的。我国证券市场上也存在大量钻现行法规空子的上市公司。如：ST包装在2000年11月25日将其持有的四川长信40％的股权（因长信资不抵债，长期投资已减记至零）以4800万元转让给尚未入主的潜在大股东四川泰港集团，确认4800万元的投资收益，占当年利润总额的295.9％，最后成功地摘取了ST的帽子。资不抵债的股权可以卖4800万元，正是体现了上市公司在现有游戏规则的限制下利用各种手段来掩盖会计事项的经济实质；而CPA的审计也仅仅是在现行法规的框架下进行，只要上市公司各项会计处理符合相关规定，就会出具无保留意见的审计报告。
此类案例的大量存在表明：规则导向的准则由于在对具体操作的指导中存在很多漏洞，无疑对监管部门的有效监管制造了极大障碍。因为监管部门不可能对每一家上市公司的每一项经济活动都进行实质性的审查，每一案例的爆发总是经过了长时间的集聚，此时股东的损失已不可挽回。因此，对系列恶性事件的处置与曝光最终将使股市人气涣散，直至崩盘。
2、监管效率低下。我国监管部门职权设置的不合理是导致监管效率低下的主要原因。目前对上市公司信息披露进行监管的部门主要是国家证监会、两个证券交易所和中国注册会计师协会，而财政部是国家会计主管部门；它掌握着会计规则的制订权和解释权。由于它们之间各自的职责和权限界定边界模糊，导致整个证券市场信息披露整体性制度安排的不完备性，监管效率低下。
三、与提高我国证券市场会计信息质量相对应的会计监管
（一）证券市场会计监管理念及其必要性。“证券市场会计监管是指以矫正和改善证券市场中的会计信息披露问题为目的，政府机构、中介机构乃至个人依照有关法律和规章，通过法律、经济、行政等手段，对各类市场主体的会计行为所进行的干预、管制和引导。”证券市场是人类社会经济活动经历了生产商品化、商品货币化、货币信用化的历史过程,发展到信用证券化阶段的必然产物。社会经济运行和发展过程自身的内在需求构成了证券市场功能的基本决定因素。并且，竞争性市场上的优胜劣汰机制和降低市场摩擦成本的动力，会进一步推动证券市场的组织创新、规则创新和功能创新。从历史和实证经济的角度看，证券市场功能的发展和社会经济发展之间保持着动态的平衡关系。但是，证券市场和其他市场一样也存在市场失灵的问题,这就需要监管。可以说，证券市场的出现和证券市场监管实践的开始是同时的。证券市场监管不是单向的监管活动，它既涉及微观领域又涉及宏观领域；既涉及经济规制又涉及社会规制；既涉及企业又涉及个人；既涉及金融部门又涉及非金融部门。证券监管的范畴表现出显著的广泛性和特殊性,既包括法律监管又包括信息监管等概念。但是，无论从证券监管的角度看，还是从具体的法律监管和信息监管的角度看，证券市场中的会计活动及其所产生的会计信息都是相关各方关注的焦点，因为会计信息是证券市场有效运转的核心，证券市场最广泛、影响最大的违法问题均与会计信息披露的广度、深度、及时性和可比性有直接关系。因此，无论证券监管还是法律监管，最终都要落脚到具体的会计信息的监管上来，只有加强会计监管,提高会计信息的质量，才能保证证券市场有效运行。
（二）内部会计监管。强化内部会计监管的难点并不在于理解内部会计监管的必要性与重要性方面， 而在于在完善公司治理过程中如何建立内部会计监管机制上。从现行公司组织结构及其存在的问题来看，在完善公司治理结构中至少应在三个方面有所改进。首先是改革股东大会或股东会制度，由所有利益相关者代表组成公司管理委员会代替现行的名存实亡的股东会来行使公司最高权力机构的权力。在管理委员会组成中要强调具有财会业务知识与实际工作经验人员的比重，使公司的利益相关者代表具有相当的会计监管能力。在管理委员会之下设立审计委员会专门负责处理公司有关会计信息质量的问题。为了使管理委员会成员确实能够保持应有的独立性，更好地发挥会计监管的作用，这些人员的个人费用除职工代表外完全由派出单位负担。其次是改革独立董事制度。“安然事件”的爆发已经证明以美国为首倡导的独立董事制度作用的有限性，如果设立了管理委员会已经由各方代表代表其自身利益，并对公司的行为进行监督，那么就没有必要在董事会中增设独立董事。如果必须设立独立董事，那么在董事会中至少要有两名以上的具有一定财会知识与财会工作经验的独立董事，并对会计信息质量和披露的及时性承担监管责任。第三是设立经营委员会，用经营委员会负责制替代总经理负责制。为了避免个人的思维障碍和认识局限转化为公司的思维障碍和认识局限，应建立以总经理为核心的经营委员会并以委员会负责制代替总经理个人负责制。在经营委员会中必须设立财务总监或者总会计师职位，全面负责公司的财务会计工作。财务总监或者总会计师要有较高的财会知识与财会工作经验，应禁止非专业人士“站岗”，逃避应承担的会计信息真实性的责任。
（三）外部会计监管。强化外部监督与约束机制，保证会计行为的合理性、正当性，是加强公司会计控制的重要措施之一。具体包括：（1）建立政府监督与约束机制。政府以社会管理者的身份，通过行政手段对会计行为进行监督和管理。如财政部门依照有关会计法律、制度的规定，对公司实施的会计工作秩序和会计信息真实、完整性进行的全面监督检查；国家审计机关依据宪法和审计法律、法规对公司的财务收支进行审计监督和检查；税务部门依据税收征管方面的法律、法规，对公司实施的与会计收支核算、账簿资料有关的监督检查等。政府部门通过加大管理力度，对会计违法行为进行惩处，从而达到规范会计行为的目的。（2）建立社会监督与约束机制。一方面通过中介组织依据独立审计准则，站在公正的立场上对公司财务报告进行评价，及时发现公司有关“公允”及其他不当的会计行为，对公司实施会计控制；一方面随着证券市场的逐步完善，以及证监会对公司会计信息质量的要求越来越高，社会公众将是公司会计行为的监督者。因此，规范中介机构的运作，建立社会公众对公司的约束和监督机制，是实现公司会计控制的有效措施。■ |
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