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提要 典当，昔日意味着贫穷的一种行为。如今已经成为人们周转资金应急、消费和投资的一种手段。对一些中小企业和个体户，尤其是经济效益欠佳的企业而言，是很难得到银行的贷款。为了加快资金周转或解“燃眉之急”，典当行成为这些企业筹集和周转资金的最佳选择。本文依据典当知识，从理论上说明典当是中小企业融资的最佳选择,并提出我国典当业发展的现实选择。
一、我国典当业发展背景
典当是以实物为抵押，以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种融资方式。典当业，在我国是一个既古老而又年轻的行业。典当业起源于封建社会，随着商品交换关系的发展应运而生，在历史上有不可磨灭的功绩。解放后典当业曾被当作资产阶级的产物而限制、改造、禁止，甚至销声匿迹。改革开放以后，随着我国社会主义市场经济的发展，典当业这个古老的行业又获得新生。1987年我国典当业恢复经营，十几年来，经历了一个从小到大、从乱到治的发展过程。1996年4月，中国人民银行发布了《典当行管理暂行办法》，对规范典当业的发展打下了良好的基础。2001年8月，国家经贸委正式对外公布了《典当行管理办法》。商务部与公安部2005年2月9日联合颁布了《典当管理办法》。该办法将于今年4月1日正式实施。新的《典当管理办法》是在《典当行管理办法》基础上总结我国典当业发展的经验，借鉴国外成功办法，针对我国典当业发展的现状颁布的。是为了规范典当行为，促进典当业健康发展。
据统计，我国到2003年底，我国已先后涌现出1375家典当行，注册资金95亿元，从业人员1万几千人，其发展还是很快的。在山东，截至2004年9月份，全省58户典当行面向中小企业累计发放当金11.56亿元，同比增长155％，对中小企业的典当业务占全部典当业务中的68％。而北京规模最大的民生典当行自2003年1月成立至今，也已累计为中小企业发放当金5.7亿元，其客户群体中有80％来自中小企业。据上海典当行业协会透露的数据显示，目前中小企业的融资额度约占到整个典当行典当金额的85％，涉及行业包括房产投资、建筑装潢、服装加工、餐饮娱乐及现代商业服务等近50种行业。然而上海小企业服务中心综合服务部有关人士指出，中小企业仍面临融资困难，他们需要细化的融资产品，更需要金融支持与创新。
二、典当业是中小企业融资的最佳选择的理论解释
由于我国资本市场的不完善，不成熟，通过银行贷款虽是当前中小企业实现融资的主要渠道，而近来由于宏观调控带来的信贷紧缩以及央行利息的上调，小企业贷款越来越难，银行的门槛相对于他们来说越来越高了。这种情况下，典当不失为一个很好的融资渠道。典当相对于银行贷款又有哪些优势呢？
（一）典当的抵押物比银行更为广泛。从贷款类型上看，典当行与银行一样，均为经营货币的机构，尤其在发放抵押贷款方面，与银行大同小异。但是典当行接受的抵押物更为宽泛，银行贷款一般只接受房地产作为抵押物。当同是抵押贷款，典当行接受动产抵押和内容比较丰富的权利抵押，而银行不接受动产抵押，只接受内容十分单一的权利抵押。中小企业可以拿金银首饰、珠宝钻石、家用电器、汽车、机器设备等价值大小不一的动产去典当行抵押贷款，从而满足自己日常融通资金的需要。省去了银行繁琐的手续，既快捷又方便。目前典当行还开展了个人股票质押。
（二）典当贷款的时间短速度快。客户持自己有权处置的金银珠宝等贵重民用品或房产、物资、机动车、有价证券等，以抵押或质押的方式，办理相关手续即可筹措到相关的资金。民品的典当在3分钟之内即可完成，最为繁琐的房产典当在3～5天之内也可办完全部手续。而且随着典当业务的拓展，针对出国旅游、留学深造、小企业融资、个人创业、置业安家等不同的需求，典当行还开设了很多费率优惠、快速便捷的新型服务产品。可以说，只要客户能够提供相关的权利清晰的抵押或质押物，就可以满意地享受到最为快速便捷的一门式融资服务。而如果中小企业向银行贷款，银行放贷从申请到批复一般需2～3个月周期，对中小企业来说，周期过长，尤其是急需资金时。
（三）典当贷款对企业信用要求低。对中小企业的信用要求几乎为零，只注重典当物品是否货真价实，来源是否合法、权属是否明确。不问贷款用途，钱使用起来十分自由。周而复始，可大大提高资金使用率。归结起来，比较适合资金需求不很大，但要得又很急的中小企业融资。而银行是需要担保人提供担保的，银行还要对企业的信用进行考核，对贷款的用途也有限制。
（四）典当贷款额灵活。中小企业经营规模小，所需的资金也比较小，向银行申请受到限制，而典当贷款额比较灵活，根据所抵押的物品少到几百几千元都可以。当然，相对于银行贷款，典当高昂的成本是不容忽视的。银行企业贷款利率年均6％，典当动产类质押品每月要收取当金4.5％的综合管理费另加0.5％的利息，不动产的费用为3％加0.5％，有价证券为2％加0.5％，贷款年利率平均高达60％。如果一个企业用钢材做质押品，换得200万元当金，一个月就要支付9万元的费用和1万元的利息。综合管理费主要用于质押品的评估、仓储和保险支出。
三、发展典当业的建议
典当行对吸收民间资本，拓宽中小企业、个体户的融资渠道发挥了不容忽视的作用。但目前我国典当行业的发展中还存在一些问题，为此我们提出以下建议：
（一）政府加强法律监管进行规范。在当前典当业发展中，存在的问题也不容忽视，特别是一些地区的典当行存在着严重的违规经营，如吸收存款甚至高息揽储、违规发放贷款甚至信用贷款等，严重扰乱了经济秩序和金融秩序。因此，必须加强对典当业的清理整顿，打击非法经营，强化监督管理，规范经营行为，促使典当业健康发展。可以考虑典当立法，或将典当融资正式纳入中小企业服务体系中，为典当业未来更好的发展以服务中小企业扫清政策法规障碍。
（二）典当业自己定位要准确。特别是在当前资金供需矛盾日益突出的情况下，典当业作为一种辅助性的融资渠道，应把自身定位于现行金融体系的有益补充，在经营上坚持以居民个人短期应急性的消费类贷款业务为主，充分发挥方便快捷的特点，与银行实行错位经营，以求得生存和不断发展壮大。
（三）典当行应加强与银行等金融机构的合作。面对中小企业这么大的资金需求，典当行好比一个加速器，企业要继续匀速行驶，还得靠银行或租赁公司。典当业应尝试着把银行和租赁公司拉进典当的资金链条里。比如，某生产企业接下一宗大额定单，急需100万元添购设备。企业利用从典当行借到的资金运作项目，但是无法在满当期时归还全部款项。在项目跟踪过程中，典当行认可了该企业的生产能力和还款能力，就凭借自身信誉向银行推荐企业客户，帮助其申请到100万元贷款。这样，企业可以用银行贷款先归还当金，用当期内陆续回来的销售款扩大生产，贷款成本大大降低了。对于贷款添置设备的企业，典当行在借给企业购买设备所需的前期款后，还可以向租赁公司推荐。租赁公司在评估后买下设备，分几年租给企业使用，企业只需按期支付租金。同样，企业就能在尽量短的时间里将回笼的资金先归还典当行。而且，企业购买设备的资金属于固定资产支出，租金则属于生产成本，后者从税基中扣除，还有一个合理避税的好处。
（四）提高管理水平降低风险。作为一个专业化系数较高的行业，典当行生存的风险显然要比其他行业更大，有相当多的不确定因素在左右着典当业的命运。传统典当业由于经营规模小，经营理念落后，经营方式陈旧，因此往往面临着三大风险：服务风险、经营风险、管理风险。典当贷款的风险管理能力虽比银行要高，但也存在一定的风险。典当行业自己加强对客户的信用信息管理可以减轻死当的风险，如可以建立客户信用管理信息系统，典当行以便及时全面地考察企业的背景资料，掌控各中小企业的诚信档案和真实资料，以使很多资质良好的企业能及时融到需要的资金。■ |
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