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商品价格是经济学中的基本问题。在市场经济条件下，商品价格的形成由供给和需求两个方面共同决定，同时还受到这两个方面的影响。保险作为一种金融产品也有其价格，保险价格在实践中表现为保险费率，它实质上衡量的是风险的价格。
保险价格是保险理论和实践中所要研究的核心问题。如何对保险产品定价？要回答这个问题必先搞清楚消费者对待风险的态度，更进一步就是要知道消费者的效用函数。本文先结合消费者效用函数，从理论上确定保险人（保险公司）所能接受的最低价格和投保人所愿意支付的最高价格；然后分析加入WTO几年来实践中的财产保险定价问题。
一、效用函数与保险价格理论分析
（一）保险人（保险公司）所能接受的最低价格。假设投保人的初始财产为W0，其效用函数u（•）为VNM效用函数，在保险期间内其财产损失是一个随机变量X（0≤X≤W0），且E（X）＝△W为财产损失的期望值，Var（X）＝?滓2为财产损失的方差。
假设保险人（保险公司）唯一的收益是保险费，保险价格为p（0＜p＜1），即投保人每保一元的财产险，需要向保险公司支付p元。
保险人（保险公司）作为市场经济中的行为主体，其目标是追求利润最大化，保险公司的利润可表示为：?仔＝pW0－X。
容易看出，该利润是一个随机变量。在大数法则的前提下，令E（pW0－X）＝0，得：p＝■。
由此可知，保险公司要在一个竞争性市场条件下获得正的经济利润，必须满足：p＞■。
（二）投保人愿意支付的最高价格。根据上文的假设，若投保人不购买保险，其效用u（W0－X）将是一个随机变量，这种情形下投保人的预期效用为E［u（W0－X）］；若投保人购买足额保险，其效用u（W0－pW0）是一个确定的值。
令E［u（W0－X）］=u（W0－pW0），由效用函数的递增性不难看出，满足此方程的保险价格即为投保人愿意支付的最高价格。下面求解此方程。
将方程的左右两边泰勒展开得到：
左边＝E［u（W0－X）］
＝E［u（W0－△W＋△W－X）］
≈E［u（W0－△W）＋（△W－X）u′（W0－△W）＋（△W－X）2×■］
≈u（W0－△W）＋0＋?滓2×■
右边=u（W0－pW0）
＝u（W0－△W＋△W－pW0）
≈u（W0－△W）＋（△W－pW0）×u′（W0－△W）
将左右两边都代入原方程得：
u（W0－△W）＋?滓2×■≈u（W0－△W）＋（△W－pW0）×u′（W0－△W）
从而，
p≈■－■×■
由此可知，投保人要想通过购买保险来增加其效用，必须满足：
p≤■－■×■
（三）结论
1、在一个成熟的保险市场上，保险价格取值为：■＜p≤■－■×■。
2、如果投保人是风险喜好者，由于u′（W0－△W）＞0，u′′（W0－△W）＞0，那么■＞■－■×■。此时，p无解，即风险喜好者在一个成熟的保险市场上不会购买保险。
3、如果投保人是风险厌恶者，由于u′（W0－△W）＞0，u′′（W0－△W）＜0，那么■＜■－■×■。此时，风险厌恶者在一个成熟的保险市场上会购买全额保险。
二、实践中的财产保险定价
加入WTO前，国内保险公司还未完全市场化，由政府确定的保险价格，即保险费率明显高于市场化条件下的保险价格，使得国内财产保险公司都有较大的盈利空间。随着我国加入WTO，按照加入WTO的承诺，在三年内实现保险市场的全面开放，保险业与国际保险市场接轨。
保险价格市场化以后，保险公司就拥有了费率的决定权，可以根据赔付水平、经营成本、风险程度、市场状况、经营策略等因素，自主的确定保险费率。我国的财产保险市场尚处在初级阶段，一方面消费者尚未形成成熟的消费观念，投保人选择保险公司的第一标准就是价格；另一方面保险监管部门对保险公司的经营方式管得过多，而对保险公司的赔付能力、售后服务管得太少。在这样的游戏规则博弈之下，国内财产保险市场展开竞争、争夺市场的主要方法就是价格竞争，国内各大财产保险公司纷纷通过直接或变相的方式降低保险价格。
如何应对国内财产保险定价中出现的问题？笔者认为，应该从以下方面着手：
首先，科学定价建立在大量真实可靠的数据基础之上，相关职能部门应该逐步建立完善的财产险数据库。作为保险公司应该加强数据的管理，如实反映数据的真实性。险费率的厘定要严格按照大数法则的原则，运用精算理论进行科学定价。
其次，财产保险公司应加强对保险赔款、销售费用、管理费用、税收和利润附加值等经营成本的核算，不断降低成本，从而降低保险价格，提高自身竞争力。
再次，财产保险公司应根据经济环境的变化，快速、准确地推出新的保险产品，占领细分市场。对保险市场中不同性质、不同需求和不同投保人的特点进行市场细分，从而能在新占领的细分市场中获得保险产品的定价权，避开因产品同质而引发的激烈的市场竞争。
最后，对于市场潜力大的、费率敏感度高的、保险公司有较低经营成本的险种可以采用低价策略；对于新险种投放市场具有垄断性的可以指定较高的费率，获得较高的利润。■ |
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