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中小企业在国民经济发展中发挥着极其重要的作用。据统计，目前我国有中小企业800多万家，占全国企业总数的99%以上，其工业总产值、实现利税和出口额已分别占全国的75%、40%和60%左右，从业人数占全国工业从业人数的83.9%。我国中小企业虽然取得了蓬勃发展，但其发展后劲不足、竞争乏力，究其原因在于中小企业融资困难。
一、中小企业融资难的原因
1、中小企业自身缺乏信用观念。中国人民银行调查显示，在中小企业贷款未批准的原因中，企业信用方面存在问题的比例占23.6%，居于首位。实际上，信用的欠缺具有放大效应。因为一旦某银行在经营活动中因中小企业的欺诈行为而导致无法收回贷款，它就可能在未来的经营活动中更加提防甚至回避中小企业，造成中小企业贷款困难。而这种行为对其他银行又有示范作用，引起其他银行在中小企业金融服务中的连锁反应，从而加剧融资矛盾，给中小企业发展带来障碍。
2、融资成本高
（1）从银行的角度看。虽然利率实行浮动制度，但浮动幅度有限，银行承担了较大的融资风险，而不能分享企业成功带来的收益，导致银行的风险收益的不对称，降低了银行对中小企业贷款的源动力。同时，由于银行为企业提供每笔贷款数额相对较小，这意味着为中小企业提供相同规模的资金银行需要付出更高的成本。而且由于贷款笔数繁多，也加重了日后追债的负担，所以银行一般不愿意为中小企业提供贷款。
（2）从企业角度看。由于银行贷款手续繁琐、经历时间长、收费项目多，除应付利息外，还要缴纳很多其他费用，使其实际取得贷款而支付的比率比银行利息要高得多。
3、银行体系结构的不合理和信贷政策的不完善。在我国银行体系中，大型国有商业银行处于垄断地位，独立的中小银行数量过少。一方面中小金融机构数量少；另一方面当前国有银行为避免风险，将贷款权集中到省行和总行，贷款主要提供给安全性较好的重点行业和大企业，一些县支行基本没有贷款权，这一切最终导致了中小企业融资难。同时，随着国有银行逐步向商业银行过度，为降低不良资产的比例，加强与实力雄厚的外资银行的竞争，各个银行纷纷加强了信贷风险管理。风险拘束机制的建立对防范金融风险起到了积极作用，但也出现了“惜贷”现象。
4、贷款担保体系不健全。从抵押贷款看，大多数中小企业的厂房、设备等因地处偏远、价值低、可转让性差，很难成为符合银行要求的有效、足额的抵押物。从担保贷款看，虽然建立了一些贷款担保公司，但是目前担保机构在中小企业融资中发挥的作用十分有限。
5、直接融资渠道不畅。从我国目前的公司上市条件来看，股票若要公开发行，企业最低注册资本必须达到5，000万元以上，由于中小企业注册资本金一般都比较低，这样高的门槛决定了中小企业还不能到沪深证券交易所融资。企业债券的发行主要用于大规模基本建设的投资项目，而且利率固定、期限较长，难以适应中小企业的要求。因此，中小企业的融资来源主要依靠自身的积累和银行贷款，融资结构比较单一。
二、中小企业融资难解决对策
1、提高中小企业整体素质，树立社会信誉
（1）深化产权制度改革，规范内部管理，开展技术创新，提高中小企业整体实力。首先，通过改组、联合、兼并、租赁承包经营、股份合作制、出售等多种形式推动中小企业改革，使其获得最大的自主权，真正成为自主经营、自负盈亏的法人实体和竞争主体。其次，强化内部管理。规范中小企业的财务制度，提高财务管理水平，防止会计信息失真。再次，大力开展技术创新。充分利用其灵活的优势，提高科技含量，使中小企业从依靠量的扩大转变为质的扩张。
（2）提高信誉，改善融资环境。中小企业在加快发展的同时，要不断提高社会信誉，增强重合同、守信用的自我约束意识，要充分认识到诚信的重要性，坚持信誉第一的原则，不做假账，保证会计信息真实可靠，提高自身的信用程度，从根本上改善企业形象，增强银行贷款的信心，创造良好的融资环境，拓展融资渠道。
2、推进信用体系建设。除企业自身努力外，政府部门要推进中小企业信用制度建设，加快建立中小企业信用信息征集、信用等级评价体系，实现中小企业信用信息查询、服务的社会化。资金的使用者与提供者之间信息的不对称就带来几率（委托-代理）问题。通常，在企业经营状况方面资金的使用者（或企业的经营者）比资金的提供者拥有更多的信息。他们就有几率利用这种信息上的优势在事先的谈判、签订合同过程或事后资金使用过程中损害资金提供者的利益，使资金提供者承担过多的风险。这也就是一般所说的逆向选择和道德风险问题。通过大量信用中介的建立便于避免不完全信息所导致的障碍。
3、组建政策性中小企业信贷银行。我国应该尽快组建政策性中小企业信贷银行。它应该是半官方的、非营利性事业单位：其资金主要来自于国家财政拨款，并可通过债券发行筹集资金，同时应积极争取世界银行、其他国际金融组织和外国政府的无偿和低息贷款。政策性中小信贷银行应该以贷款和信用担保两种方式为中小企业服务。政策性中小企业信贷银行可向符合条件的中小企业提供免息、贴息、低息贷款，主要用于中小企业的固定资产投资、技术改造和流动资金，以满足中小企业在各生产环节的资金需求；更重要的是可以为其了解的中小企业提供信用担保，以增强中小企业的信用程度，减轻国有商业银行和其他商业银行发放贷款时的后顾之忧。如此运作不仅便于商业银行掌握中小企业经营状况和财务信息，而且保证了中小企业仅在自己的开户银行不能提供贷款时才使用政策性银行的资金，以避免政策性银行在业务方面对中小商业银行的冲击，同时也使有限的信贷资金得以应用到急需资金的单位。
4、拓宽中小企业直接融资渠道。推进多层次资本市场建设，在完善现有中小企业板块基础上，加快建立中小企业上市育成和辅导体系，适时启动创业板市场；逐步扩大证券公司代办股份转让系统功能，整合和规范现有产权交易市场，为非公有制企业股权转让提供服务；继续推动中小企业境外上市工作，鼓励符合产业政策的中小企业以股权融资、项目融资等方式筹集资金；允许符合条件的中小企业探索债权融资方式，通过税收政策支持开展创业投资，推动建立中小企业投资公司。■ |
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