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从2007年1月1日起，财政部发布的新会计准则已率先在上市公司实施了。企业会计准则体系制定的主要思路之一是参照国际财务报告准则，并充分考虑我国现阶段国情，以使按照企业会计准则体系编制的财务报表能够更加真实、公允地反映企业价值。基于这一出发点，新会计准则体系在引入公允价值等会计处理方面实现了诸多突破。
一、公允价值的涵义
会计计量是会计信息系统的核心环节。国际会计准则（IASC）将公允价值定义为：“在公平交易中，熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或债务清偿的金额”。我国新会计准则认为：公允价值计量模式，是指以市场价值或未来现金流量的现值作为资产和负债主要计量属性的会计模式。可以理解为，其是指熟悉情况并自愿的双方，在公平交易的基础上进行交换或债务结算的价格，其本质是一种基于市场信息的评价。
新企业会计准则强调，企业提供的会计信息应当与财务报告使用者的经济决策需要相关，有助于财务会计报告使用者对企业过去、现在或未来的情况作出评价或者预测，并比较全面地在我国会计准则体系中导入公允价值的计量属性，规定在金融工具、投资性房地产、非共同控制下的企业合并、债务重组和非货币性交易等方面均可采用公允价值，并且给予了公司更大的自主权来调整其会计政策。不过，与国际财务报告准则相比，我国企业会计准则体系在确定公允价值的应用范围时，还是充分地考虑了我国的国情，做了审慎的改进。比如，投资性房地产减少了含有较多假设的估值技术的应用，即在一些领域，要求只有在存在一定程度的可靠性时，才允许相关性的进一步运用。
二、公允价值引发上市公司价值重估
根据新会计准则规定，可供出售的金融资产可按照公允价值计量；同时规定，如果可供出售金融资产被出售，该资产的利得或损失，将从所有者权益中转出，计入当期损益。而持有上市公司的股权因股改之后，可以拥有相对确定的二级市场价格作为公允价值，因此可以作为可供出售的金融资产，可以以公允价值计入上市公司财务报表中。会计准则的改变，将使得持有上市公司股权的上市公司所有者权益大幅增加，由此引发上市公司价值重估。
从估值影响来看，如果会计核算方法的改变并未改变公司的现金流，则不会影响到公司的绝对估值。但是，在相对估值法普遍应用的今天，股票价格对公司业绩和资产波动比较敏感，而新准则的实施将使部分隐性资产增值显性化。由于新准则应用将产生对公司资产如何确定的问题，因此很多企业的价值将得以重估。事实证明，从近一段时期股市上的反应来看，新会计准则概念投资主题急剧升温。金融股、地产股等行业由于新会计准则公允价值运用的敏感性，已对A股二级市场产生了较大刺激，引发诸多相关个股持续上扬。2007年4月13日S*ST长控复牌上市、暴涨849％后被交易所紧急停牌，无疑是典型的新会计准则制度下的受益股。由于债权人豁免ST长控债务重组收益2.7亿元，按新会计准则计入当期收益。受益于新准则的绝不止此一家，雅戈尔、两面针等同样如此。
三、会计处理差异例证分析
以公开披露的上市公司两面针数据为例，截止2006年12月31日，该公司总股本15，000万股，持有上市公司中信证券股票4，563万股，历史成本为1.6元/股，中信证券股票2006年12月31日收盘价为27.38元/股。根据新会计准则22号规定，两面针公司既可把该金融资产划分为指定的公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，也可划分为可供出售的金融资产，但一经确定不得重新分类。从会计处理角度分析看，这两种不同会计处理差异对两面针公司2007年一季度业绩所产生的效果和作用有很大差别。
（一）指定为公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产会计处理。假如两面针公司2007年3月30日前按中信证券1月9日至3月30日期间的均价37元已出售完业已公告计划出售的1，050万股。则两面针公司一季度的每股收益为：
［1050×（37-1.6）+3513×（43-27.38）］×（1-15%所得税）÷15000=5.22元。（未考虑两面针公司一季度其他资产的价值和投资收益影响）
（二）划分为可供出售的金融资产会计处理。由于两面针公司已公告，于2007年4月9日前出售1，050万股。所以该部分必须指定为公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，余下的3，513万股才可划分为可供出售的金融资产。假如两面针公司3月30日前，按中信证券1月9日至3月30日期间的均价37元已出售完业已公告计划出售的1，050万股。则两面针公司一季度的每股收益为：
［1050×（37-1.6）］×（1-15%所得税）÷15000=2.11元。（未考虑两面针公司一季度其他资产的价值和投资收益影响）
从以上可以看出，第1种会计处理比第2种会计处理每股收益多出3.11元，但第1种会计处理必将对两面针公司二级市场股价产生巨大影响。
综合上述，客观地说，公允价值引发的资产重估对公司每股收益和净资产的影响是一次性的，新会计准则修改只是改变一些资产的会计属性，其并不会带来公司现金流的增加，更不会提高公司实质业绩。相反，因资产重估增值，导致公司当期账面盈利增长而需要额外增加当期的税收支出，反而加重了企业的现金压力。这些综合因素都需要投资者认真分析，加以重视。■ |
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