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当前国内建筑市场竞争日趋激烈，施工企业所处的经济环境复杂多变，经营过程中各种不确定因素增加，使施工项目微利化趋势越来越明显，财务风险进一步增大和复杂化。工程项目作为施工企业效益的源头，是企业财务风险最为集中的地方。由于工程项目在营建过程中存在着建设周期长、投资数额大、工作和工序繁多等固有特点，各种不可预见因素相应增多，风险相应增加，并贯穿于工程项目施工全过程，会引起项目经济效益降低、利润和资金流失、企业资金短少、支付能力削弱、信用下降、额外费用负担加重，从而引发企业投资、融资、资金回收及收益分配等一系列财务风险。正是由于工程项目风险会给企业造成很大的伤害，在现代项目管理中，风险管理已成为必不可少的重要一环。加强对工程项目的财务风险研究、分析和控制，运用科学、合法的管理手段，防范、规避、化解和消除工程项目财务风险的影响，对项目财务管理和施工企业的经营发展具有重要意义。
一、施工企业项目财务风险分析
工程项目财务风险是指施工项目在经济活动中由于各种客观存在的不确定因素的影响，使项目财务实际收益和预期收益发生偏离，因而蒙受损失的机会或可能性。本文按项目财务风险产生的阶段进行分析。
（一）项目投标阶段的财务风险。指投标决策不当、错误的投标决策、低报价、垫资施工方面的财务风险。一方面目前建筑市场僧多粥少，由于建筑市场的不规范和投标的激烈竞争，一些施工企业为了中标而不顾自身财务状况竞相压低标价。建设单位由于自筹资金不足等原因通常要求施工企业垫付大量资金并收取工程投标、履约等保证金。施工企业为了承接到垫资工程，通常需要从银行贷款来筹措资金。如果预期资产利润率小于负债资金成本率，则无法实现负债的财务杠杆作用，会增大企业财务风险；另一方面这种低报价、垫资和不顾自身施工能力情况下的中标，很可能导致施工企业未来工程利润低于期望利润甚至发生亏损；在项目施工中由于资金紧张经常出现拖欠材料供应商货款和民工工资情况，进而引发履约风险、支付风险和诉讼风险，使企业面临严重的财务危机和信誉危机。另外，在经济承包合同签订过程中，合同签订的公正性、合理性及有关经济合同条款的明晰性等，都会对后面的合同履行过程带来风险隐患。如，工程担保，劳力、设备和材料的取得，工程款的支付，合同变更及索赔，工程保留金等涉及项目现金流的合同事项，是合同签订中重要的风险因素。
（二）项目实施阶段的财务风险。一是项目财务控制能力产生的风险，包括：财务内控制度执行不力和各项会计内控措施不当产生的风险，经济信息记录和会计核算不准确、不及时、不真实导致的财务管理决策滞后或失误风险。前者集中表现为：（1）资金控制不当。资金超计划提前使用，引发后期资金链条紧张甚至断裂；资金超支使用和工程款回收不及时引发资金收支失衡；资金管理制衡机制或审批手续不健全引发的资金浪费和流失。（2）成本控制不当，在项目实施过程中不能严格控制成本，造成人工费、材料费、机械费等浪费严重，管理费用增大，整个项目成本超出预算，项目实际收益低于期望收益。二是承包方的施工生产能力产生的财务风险，包括：（1）施工组织设计方案不合理，造成施工工期延长、所需机械设备增加、施工质量达不到设计要求，导致投入的成本费用相应增加。（2）工程安全质量问题，出现返工甚至索赔现象，导致成本加大。（3）劳动力和设备的生产率低下，合同延误，引发履约风险。三是劳力、设备和材料的取得风险。如，业主指定分包及材料供应导致的施工组织管理困难、材料供应不及时，及供应不合格的材料，通货膨胀、物价变动导致的人工、机械和材料成本上涨。四是汇率、利率变动带来的财务风险。
（三）项目收尾和竣工阶段的财务风险。工程款不能及时回收的经营风险。一方面由于建设单位种种原因不能按施工合同、约定给付项目工程款，或故意拖欠；另一方面由于工程项目竣工后，施工单位未能及时办理工程竣工验收手续、编制工程竣工决算，对设计变更部分或因业主原因造成的停工损失等未及时进行现场签证并要求追加合同价款，可能造成项目资金结算滞后，不能及时收回工程结算尾款，使项目资金长期体外循环，不能及时回笼，出现坏账的可能性增大。同时，由于工程决算不及时，延长了工程保修时间，增加了工程保修费用，从而使项目成本增加，增大了企业财务风险。另外，因资金短少，拖欠供应商和分包单位债务引发的经济纠纷和法律诉讼，导致项目产生额外的财务费用。
二、施工企业项目财务风险控制
风险按照风险控制的可能性、可行性（即是否符合成本效益原则），以及同一个风险事件相对于不同的风险关系人而言可控制性不同，分为可控和不可控的财务风险。针对以上风险分类，企业应分清哪些是可控的风险，哪些是不可控的风险。企业应将可控财务风险作为管理的重点，通过合理制定财务政策、科学进行财务决策、按照风险成因及影响的重要程度采取相应有效的风险管理措施、加强日常财务监督等方法，来防范、规避和化解项目财务风险，争取项目更大的经济利益和社会效益。
（一）建立良好的项目财务内控和风险管理环境。主要包括：（1）企业风险管理文化建立、传播和项目管理者素养的培育。通过建立管理者职权监督和制约机制，如实行项目责任追究和风险抵押金制度，培养项目管理者良好的素质和风险经营理念。（2）建立岗前风险管理培训制度，对财务管理业务流程和风险控制点的管理人员和业务操作人员进行风险管理知识、流程、管控核心内容的业务培训，明确风险责任主体，加强目标管理；提高员工法律素质和职业道德教育，增强其风险辨识、分析和处理能力。（3）围绕企业风险管理战略制定项目财务风险管理具体目标和策略。（4）建立健全财务风险管理组织体系。按照风险管理职责划分、改造和完善风险管理组织体系，合理划分风险管理组织结构和职责权限，强化风险管理职能，形成健全的财务风险管理和控制组织体系，为实行风险管理提供组织保障。可在组织上建立以风险部门和风险经理为主体的监督机制，加强对项目潜在风险的分析、控制和监督。（5）建立健全财务风险管理和内控制度体系。围绕企业风险管理策略目标，针对项目财务管理业务流程，抓住关键控制环节，按照合法合规、权责对应、不相容职务相分离、成本效益平衡等原则，制定各项财务内控管理制度，完善内控程序，构建健全、有效的风险管理和财务内控制度体系，并不断完善，为风险管理和控制提供制度保证。
（二）选择科学的项目财务风险控制方法。项目内部控制是进行风险管理的重要手段。项目财务管理部门应基于现有财务内控流程，结合已评估出的风险，找出业务流程中的关键风险控制点，梳理并细化具体控制内容，制定相应的控制措施，强化业务和管理流程中的风险控制。对重大风险、重大事件管理和重要业务流程应制定涵盖各个环节的全流程控制措施。另外，风险管理的关键点在于确立风险责任主体及相关的责任、权利和义务，建立科学合理的项目岗位分工和责任制度，明确岗位责任、权利和义务，有助于进行风险监督和管理。
按照项目可控财务风险的种类及成因，项目财务风险控制内容应至少包括：项目投资决策控制、工程合同和担保控制、货币资金控制、实物资产控制、采购与付款控制、筹资控制、销售与收款控制、成本费用控制、工程项目控制、预算控制、财务会计报告等。企业应针对以上各项业务处理流程常见的错弊和漏洞设置关键控制点，根据企业的风险管理策略和项目财务风险控制目标，针对可控的各类风险或每一项重大风险，制订出风险管理解决方案，并选择适合的风险管理工具，采取相应的会计内控方法和有效的内控措施，对风险加以管理和控制。如，选择风险规避、风险承担、风险降低、风险分担等具体风险对策。
（三）建立健全风险管理和内控信息系统，加强风险信息沟通。企业要想有效预知项目可能发生的财务风险，预先防范财务风险的发生，必须建立在对大量资料系统分析的基础上，包括企业内部数据和相关外部市场、行业等数据。企业应在现有财务管理信息系统上建立涵盖财务风险管理基本流程和内部控制系统各环节的风险管理信息系统，该系统应具有风险数据集中、风险影响统计分析、风险及时报告、风险控制跟踪等功能，实现风险信息报警，满足风险管理内部信息报告和外部披露要求；这个系统应是开放性的，不仅有财会人员提供的财会信息，更有其他渠道的信息。建立便捷和畅通的信息传递渠道，采取措施确保系统内各项信息的准确性、时效性和完整性，确保管理信息系统的安全，是该项工作的关键。
（四）加强项目风险监督和改进。企业财务、审计和监察部门应以重大风险、事件和决策、重要业务流程为重点，通过信息沟通渠道，对项目风险控制目标、关键控制活动及风险管理解决方案的实施情况进行监督，定期对风险管理工作效果进行检验，及时发现缺陷，及时报告，提出合理的改进意见和建议，并及时加以改进，以适应项目风险环境的变化和风险管理需要。应建立和切实落实项目经济责任和业绩考核评价机制，对失职行为实行责任追究制，规范项目经营行为，防范由此引发的项目财务风险。■ |
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