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从研究思维模式考察，可以将财务理论研究方法划分为规范研究方法和实证研究方法两大类，这两种研究方法在财务理论研究中均起着不可忽视的作用。如何认识这两种财务理论研究方法，掌握两者之间的关系，并在清楚了解财务理论研究方法现状的同时，关注财务理论研究方法的发展趋势等问题，对于提高我国财务理论研究的质量和效果方面，具有重要的理论价值和现实意义。
一、目前我国财务理论研究方法
规范研究方法出现于20世纪五十年代初期至九十年代中期，此时财务理论研究的重点是财务概念和财务关系。规范研究方法是一种传统的研究方式，其基本研究范式是：首先提出问题，然后搜集并梳理相关文献，最后通过严密的演绎逻辑推理得出用文字描述的研究结论。
实证研究方法出现于20世纪九十年代中期，是指通过观察或实验取得数据，利用统计推断的理论和技术，对实际经济现象（或会计现象）进行数量分析的一种方法。该方法基于理论与观测的并行发展，而理论与观测又通过适当的推断方法得以联系。它的本质是回答“实际是什么”，该方法强调“假设→数据→检验”三个关键环节，其核心是通过大量的经验证据验证或修正前人的理论与假设，其目的是预测和解释现实现象。实证会计研究的基本研究范式是：首先提出假设，然后收集样本数据并建立分析模型，最后在统计分析的基础上得出具有数量特征的研究结论。
二、两种财务理论研究方法之间的关系
（一）两种财务理论研究方法之间的区别
1、适用于财务学发展的不同阶段。在财务学发展初期，财务理论研究的重点是强化对包括财务概念、本质、假设、职能、原则、内容等在内的财务基础理论和财务法规的研究。由于这些价值层面的东西往往是难以量化的，因此此时的财务理论研究方法应以规范研究为主，从宏观上构建财务基础理论体系和框架。随着财务学的逐步发展完善，财务理论研究不断向纵深拓展，研究的重点由财务基础理论体系和框架向更加具体的问题延伸，这就要求财务理论研究方法从以规范研究方法为主，过渡到以实证研究方法为主；通过对大量财务现象的探讨不断总结出新的理论研究成果，不断对规范研究成果进行验证，完善与优化财务基础理论体系、丰富与拓展财务应用理论体系。
2、研究对象的差异。一般来说，对宏观层面问题的研究，如财务理论结构与框架的构建、财务法规、财务关系体系等财务理论中的上层建筑，只能通过运用以“理论性问题假设”为基础的“系统性概念”方能完成，因此主要选择规范研究方法；而对微观层面问题的研究，如投资、筹资、收益的实现与分配活动如何开展等，则应选择实证研究方法进行精细的计量与分析，它们是一切宏观财务政策与财务制度创新的微观基础之所在。即，对于那些不能量化的问题的研究，应选择规范研究方法，绝大部分价值层面的问题一般都是无法或不宜量化的；对于那些能够量化的问题的研究，尽量选择实证研究方法，如对资金筹措的经济性、资本结构的合理性、运营资金管理的高效性、投资收益与风险权衡、股利政策的优化、财务活动的开展对企业价值的影响等问题的探讨，可较多地运用实证研究方法进行定量分析，从而可提高财务决策的精细化和科学化。
3、研究逻辑过程及研究目标不同。规范研究方法主要运用哲学的观点和方法，从一般的抽象概念和原理出发，通过逻辑分析推断出结论。规范研究方法解决的是“应该是什么”的问题，是价值主体（人）对价值客体（即客观事物及其之间的关系）能否满足以及在多大程度上满足主体需要的一种评价性陈述。这种方法主要依据于一定的价值判断和社会目标来探讨达到这种价值判断和社会目标的步骤，关注人的理想。规范研究受个人价值观、伦理心理的影响。
实证研究方法主要采用归纳法，是以历史资料为依据对假设进行验证以求得近似正确结论的方法。实证研究解决的是“是什么”的问题，是对客观事物的状况及客观事物之间的关系是什么的事实性陈述。它侧重于经济体系如何运行，分析经济活动的过程和后果以及向什么方向发展，而不考虑运行的结果是否可取。这种方法在使用中，主要依据一定的前提假定以及有关经济变量之间的因果关系来描述、解释或说明已观察到的事实，对有关现象将来会出现的情况做出预测。由实证研究方法得出的结论及其检验标准是客观事实。
（二）两种财务理论研究方法之间的联系
1、两种财务理论研究方法均存在一定缺陷
（1）规范研究方法存在的缺陷。①内在逻辑的缺陷。规范研究的方法论基础主要是新古典经济学所推崇的演绎主义方法论。演绎推理结论的可靠性受到前提制约，而前提是否正确，在演绎范围内是无法解决的，这又必须依赖归纳法和其他科研方法得出一般原理作为演绎的前提。通俗地讲，只要前提假设正确，通过严密的演绎逻辑推理而得出的结论也必然是正确的。然而，逻辑之真并不等于事实之真，而且一旦前提假设错误，那结论必然错误。②价值判断的大量运用，致使研究结论主观性强。与实证研究方法相比，规范研究在对数据资料的搜集和分析工具的选择上，相对就不能始终保持一种客观、超然物外的态度。规范研究在搜集数据资料时，研究者会根据需要对相关资料进行取舍，从而有利于自己研究结论的形成。③研究结论无法很好地对实务进行解释和预测。一个简单的例子是，如果你要过一条河，规范研究它无法告诉你以前人们是建造桥梁过去的，还是摆渡过去的，只会告诉你应该建造桥梁过去，还是摆渡过去。因此，规范研究更注重哲学性，而忽视对实务进行解释和预测。
（2）实证研究方法存在的缺陷。①财务学所研究的对象是社会经济问题，与自然科学不同。社会经济活动是在一定的社会制度下进行的，涉及到社会各阶级和各阶层人的利益。因此，它作为一门社会科学无法完全摆脱价值判断。②研究人员在建立财务理论的过程中必然带有主观随意性。研究课题的选择和理论模式的建立，都会受到研究人员自身价值观的影响。③在选择变量、建立数学模型时，有些影响因素无法量化。模型变量的选择影响着关系分析。以消费函数为例，影响消费水平的因素很多，如收入、物价、消费心理和消费习惯等，而研究中，我们常常只考虑收入一个影响因素。④统计上因果关系的局限性。作为模型必然有所抽象、有所简化，绝不可能再现实际中因果关系丰富多彩的各种规定性。并且，统计模型是进行假说检验的一种手段，其检验的本质是证伪，而不是证实。所以，统计分析无论多么高级、精细、复杂，也不可能证实实际上的因果关系，研究人员应该对此有清醒的认识。
2、两种财务理论研究方法相互补充、相辅相成。一方面规范研究的理论成果需要依靠实证研究方法来检验、证实或证伪，否则会导致从概念到概念进行循环论证，这样形成的未经具有说服力的实证检验的财务理论的可靠性是令人质疑的，很难被人们普遍接受并发展成为科学理论。纯粹的规范研究只会以不充分的论证方式接近认识的客体，极有可能陷入社会学大师布迪厄所谓的“只凭借自己的思考就认为能理解社会事实”的自生社会学陷阱，导致理论远离实践，缺乏对实务的解释与预测能力，从而偏离了理论研究的初衷。同时，在规范研究中，人们所持有的价值判断和行动准则几乎始终取决于一系列的“真实”说明。在规范研究中，不论运用归纳法或演绎法，都离不开通过实践去检验，也就是说要同实证研究相结合；另一方面实证研究方法也并不完全是客观的，它会受到研究者思维方式、知识水平与认识能力、价值观念等主观因素的制约，从而影响到实证研究结果的科学性，这是包括经济学家在内的所有社会科学工作者，在利用实证法追求客观性过程中难以逾越的一道屏障。同时，实证研究的最终成果只有通过抽象逻辑思维的规范，才可能升华到理论层面；实证研究在对统计计量分析结论做出理论上的诠释并建立理论模型时，也依赖于前人规范研究的理论成果。
三、财务理论研究方法选择的启示与思考
（一）财务理论研究方法现状。时至今日，规范研究方法仍占据绝对的主导地位。实证研究方法在运用中存在明显的不成熟现象，集中体现在借鉴过多、创新不足，一般是利用国外完善的模型来检验我国资本市场的实务，真正提出基于我国特定理财环境的、具有开创性的实证理论与假设的并不多，从而制约了实证研究成果所具有的解释和预测财务现象功能的充分发挥。
规范研究方法在我国现阶段财务理论研究体系中应占据主导地位，但实证研究方法也是不可或缺的。原因主要在于：首先，通过实证研究成果来验证规范研究成果正确性的同时，可以不断充实、完善规范研究建立的财务理论框架，财务理论应当既有骨架，也有血肉。其次，财务理论的真正价值在于紧密联系实际，为财务实践做出贡献。财务理论研究需要采用实证研究方法开辟新的、满足我国财务实践需要的研究课题，以便在此基础上创建新的财务应用理论来指导实践。我国财务实践过程中许多迫切需要解决的重、难、热点问题也期待着实证研究成果的产生。最后，在一定范围内尝试实证研究方法，可为我国财务理论研究的转段工作奠定基础。随着我国财务学的逐步发展完善，财务理论研究不断向纵深拓展，财务理论研究方法必然由规范研究为主过渡到以实证研究为主，现阶段的实证研究即使不成熟，但也可为其在下阶段的大规模推广积累丰富的研究经验。
（二）实证研究方法是财务理论研究的必然趋势
1、与规范研究方法相比，实证研究方法所具有的优势。目前，国内外相关学者运用实证研究形成了大量研究成果，为推动财务理论的发展做出了重要贡献。与规范研究相比，实证研究方法之所以受到国内外许多专家的青睐，是由于其方法论基础建立在价值中立、强调可证伪性和可重复性三个基本观点之上。
（1）注重于定量研究。马克思说过：“一门科学只有在成功运用数学时，才算达到了真正完善的地步。”可见，用数学知识对财务科学进行研究十分必要。实证研究主要采用计量经济学、统计学、数学中的模型，通过准确的数学语言和严谨、缜密的数理逻辑，很容易地把要研究的财务问题的存在状态和发展趋势进行精确的描述，使人们对财务问题有一个定量的认识，更好地把握问题的本质，从而更深入地解释和预测实务，为制定政策服务。
（2）价值中立。价值主要在两方面影响科学研究：一方面是研究者本人由于个人生活习俗等方面的因素之间形成的各种不同的个人偏好，这些偏好将会潜移默化地影响到研究过程；另一方面是研究者在选择研究课题、形成研究结论之前，就已经考虑到了研究结论可能被认可的程度、被哪些人认可等因素。因此，研究者的价值取向，尤其是功利性的价值取向，将影响研究的进程。
（3）可重复性。实证主义起源于自然科学，因此进行会计实证研究必然会像研究物理实验一样可以重复。实证研究论文不仅公开其研究过程的设计（理论依据的选择、假说的提出、模型的构建、数据的收集、分析的结果与解释），他们还会说明其数据的来源，作者一般都在论文的最后附上一句索取数据的方法，并表明愿意提供重复其研究所需要的数据。
2、实证研究方法的意义。财务理论研究方法是人们在探求财务理论过程中所采用的手段、途径或活动的总和。对财务理论研究方法的研究，在促进财务理论科学、客观、有效，进而使其成功地指导实践、遏制财务信息失真以及规范我国资本市场等方面都具有极其重要的意义。
（1）促进财务学科的繁荣和财务理论的科学化。一个完整的科学理论体系，它的研究对象和研究方法是紧密联系在一起的。财务理论研究方法是进行财务理论研究的前提，是财务理论体系的重要组成部分。财务学相关问题的研究同样需要运用适当的财务理论研究方法。从一定意义上讲，财务理论研究工作中最为重要的事情在于选择恰当的研究方法。财务理论研究方法的运用，要与研究的问题本身以及当时的外在环境相适应，要根据研究内容的不同选择相应的财务理论研究方法，只有正确地运用财务理论研究方法才能提高财务理论研究水平，促进财务学科的繁荣和财务理论的科学化。
（2）科学揭示资本市场的运行规律，为国民经济稳定、持续发展提供信息保障。财务理论实证研究方法在我国应用已有一段时间，并日趋成为重要的研究方法。但目前我国相关学者对方法论的研究还比较少，尤其是对财务理论实证方法的研究更少，对为什么用实证方法进行研究以及应该选择哪一种实证方法来研究问题的探讨几乎没有。探讨我国财务理论实证研究方法的发展状况及其应用等问题，有利于规范财务理论实证研究方法，并能够使实证研究方法更科学、更有效地运用，最终客观地揭示我国资本市场、公司治理、审计等领域的运行规律，为国民经济稳定、持续发展提供信息保障。
（3）更好地发挥财务理论解释和预测功能。实证财务理论具有解释和预测功能，研究财务理论实证研究方法的根本意义在于从方法论的角度剖析财务实证研究方法的本质属性，从技术方法的角度分析财务实证研究方法在我国的应用情况，以便使研究者更好地选择和运用财务实证研究方法，从而在财务理论研究和学科建设中结出丰硕的成果，更好地发挥财务理论解释和预测功能，以指导经济改革和经济建设。
（4）规范我国实证研究方法，提高我国学术研究质量。尽管十多年来，我国实证研究方法从无到有、从少到多已取得了一些成果，但同时也存在着许多不容忽视的问题，很大程度上削弱了实证研究方法应有的解释和预测功能。因此，开展对财务理论实证方法的研究，无疑有助于规范我国实证研究方法，提高我国学术研究质量，科学、有效地解释和预测财务现象及其实务，揭示经济运行规律。
3、开展财务理论实证研究过程中应注意的问题
（1）实证研究应立足于我国企业的理财环境，增强实证研究的实用性和有效性。由于中西方政治、经济、文化等诸多方面的差异，应大力倡导做开创性实证研究，推动我国财务应用理论研究取得实质性进展；同时，理财环境的复杂性和财务范畴的宽泛性，也为我国财务应用理论研究提供了广阔的研究空间和众多的研究领域。
（2）数据的真实可靠性是决定实证研究成败的一个关键环节。不能保证数据的质量，除了无法揭示对象的本质及其内在关系来为财务实践提供前瞻性的理论指导外，还可能误导实践。
（3）认真探讨实证研究思路和方法，切实掌握实证研究技术。实证研究方法包括建立数学模型、问卷调查、科学实验、深度访谈等具体的方法，它们都有各自既定的程序和步骤，只有按照严格的程序和步骤规范操作，才能确保实证研究工作的有效开展，这也是决定实证研究成败的又一个关键环节。■ |
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