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会计信息披露与公司治理既是当前各国普遍重视的实际问题，也是近年来理论界的研究热点。尤其是在轰动世界的安然和世界通讯等一系列财务欺诈丑闻曝光以后，世界各国都在积极研究和探索规范公司会计信息披露行为、提高会计信息披露质量的方法和措施，而关键就在于完善公司治理结构。本文针对我国日益严重的上市公司会计信息失真问题，从公司治理方面展开讨论，包括公司内部治理约束、经理人市场、独立董事、监管部门等。
一、基于公司治理的会计信息失真成因分析
1、股权结构不合理，国有股权代表人缺位。国家股、法人股股份所占比重过大且股权高度集中，社会公众股比重小而且非常分散是我国现有上市公司的股东结构突出特点。上市公司这种“一股独占，一股独大”的股权结构，使得小股东甚至法人股股东往往不参加股东大会，股东大会通常受到大股东的过度操纵，最终致使股东大会难以发挥作用而流于形式。同时，在国家股的投资主体方面，代表股东行使权力的是国资局、财政部门和行业主管部门等产权投资主体，但他们并不是真正意义上的所有者，相对于国有资本的真正所有者即全体人民而言，他们只是代理人。一般情况下，代理人对会计信息的关注也主要考虑是否有利于自己的利益、符合自己的目标函数，因而难免出现与经理层串通舞弊，制造虚假会计信息，因此产生了“官出数字，数字出官”的现象。
2、内部人控制现象严重。所谓内部人控制是指在现代企业所有权与经营权相分离的前提下形成的，由于所有者与经营者利益的不一致，而导致了经营者控制公司的现象。在这种情况下，实际上控制着公司的经营者，就有可能在会计信息披露问题上产生不良的思想倾向：在利益机制的驱动下，经营者可能会骗取有关管理部门的批准以使股票得以发行或上市；或为了塑造自身经营业绩，以实现加薪、留任、提升等目的；或是为了享受国家出台的优惠政策等，采取各种手段，无视国家有关信息披露的法律、法规和现行会计制度，肆意指使会计人员提供虚假、误导性或存有重大遗漏的会计信息，以达到维护其局部利益的目的。
3、职业经理人市场不健全。经理人作为一种职业，其工作具有很强的专业性，必须由具备一定资质的人员来担任。有没有一个好的经理人选拔制度，直接关系到企业家队伍的整体质量。中国企业家调查系统十年调查表明，我国在经理人的选拔制度方面已经取得了很大进展，但是与现实要求以及社会对企业经营者的期望相比，还存在比较大的差距。
4、执业环境不完善。注册会计师审计是现代公司治理结构中的一项重要制度安排，它在完善公司治理结构、落实会计准则、保证会计信息披露质量方面具有重要的作用。但从我国目前情况来看，一方面我国社会中介机构的执业业绩与信誉之间尚未建立起良性的循环机制，行业自律乏力，法律责任弱化，在违规收益大于违规成本的利益驱动下，常使一些社会中介机构出卖灵魂独立性，以换取眼前的经济利益，这无形中助长了企业会计造假行为；另一方面政府监管力度不够，违规处罚成本低，对违规形不成有效的威慑作用，使注册会计师独立性缺乏行政性的制度保证，也在一定程度上造成我国公司内部治理失效，会计信息失真严重的状况。
二、如何进行公司治理以提高会计信息披露质量
1、加大对经营者造假的惩罚力度。我们可采用的措施是，对提供虚假会计信息的经营者进行严厉处罚，对其处罚的金额应数倍于其获得的经济利益和所造成的损失。造假者的行为不仅无利可图，而且还会因造假而倾尽所有，这样才能充分发挥法律对会计信息披露失真行为的震慑作用。当然，处罚力度不但和罚金有关，还和造假被查出的概率有关。如果造假被查出的概率很小，造假者得到的只是不可信的威胁，必然会继续造假。可见，唯有加强对违法行为的追究和执法力度，加大严惩的有效实施，才能真正地打击财务造假。
2、完善对经营者的激励机制。首先，在经营者的薪酬方面。我国目前大部分上市公司的激励手段是年薪制，但由于经营者的年薪只是与公司近期的业绩挂钩，而未与公司未来的状况联系，所以上市公司经营者就容易做出造假等短期行为。其次，在对企业经营者的选择方面。我国还未建立起一个真正完善的经理市场。最后，在设计公司内部激励机制时，对经营者的评价要注意企业的短期利益和长期利益的兼顾，特别是财务指标和非财务指标的结合。
3、优化股权结构，进行国有股减持。第一，促进国有股权的合理流动。要从根本上解决目前我国上市公司治理结构的问题，就必须促进国有股权合理流动，建立国有股权和非国有股权合理制衡的多元化所有权结构。第二，更多地引入机构投资者。机构投资者能有效克服由于股权过分分散而引起的中小股东只追求短期利益的问题。一方面他们作为战略投资者，在进行长期投资的同时，凭借强大的资金规模优势、专业技能优势和信息优势，给公司经营者造成一定的外部压力；另一方面机构投资者作为直接的利益相关者，有足够的动因密切关注公司的治理情况，成为上市公司治理结构中的权力制衡者。
4、完善独立董事制度。建议从通过加强对独立董事的激励与约束这两个方面入手，完善我国独立董事制度，使得独立董事能够做到真正的“独立”，改变“内部人控制”和大股东与管理层任意操纵上市公司的行为，避免会计信息披露失真的屡屡发生。独立董事的监督与制衡机制已被西方企业确立为一个良好的法人管理模式的基本原则。越来越多的实证研究表明，独立董事与较高的公司价值相关，具有独立董事的公司比那些具有被动的非独立董事的公司运行得更好。
5、加强外部监管。建立健全各项会计、法律制度，强化监管部门的惩罚力度，是防止上市公司会计信息披露失真的必要措施。在对上市公司进行惩罚时，不仅要考虑到上市公司造假对投资者和债权人造成的损失，更要注意到企业造假行为对社会和资本市场所带来的负面影响。根据以上分析，只有当上市公司受到的惩罚大于其失真披露会计信息所获得的效用时，上市公司才会自觉披露真实的会计信息，国家监管部门监管的概率才会下降，上市公司会计信息失真的现象才能消减，资本市场才能健康、有序地发展。■ |
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